У коммерческих банков, в частности, увеличиваются кредитные ресурсы
и возрастает потенциал кредитования. Если же государство осуще-
ствляет продажу ценных бумаг, то это приводит к уменьшению денеж-
ного предложения, так как у коммерческих банков снижается потен-
циал кредитования.
В зарубежной экономике этому инструменту кредитно-денежной
политики отводится ведущая роль. Возможности его применения в
той или иной национальной экономике во многом зависят от авторитета
государства и степени доверия к нему со стороны населения и
хозяйственных структур, условий обращения ценных бумаг, финансового
положения государства. Так, практика обращения государственных
облигаций в СССР характеризовалась нестрогим выполнением
государством принятых на себя обязательств, невыгодными условиями
для кредиторов, т. е. для держателей облигаций, и другими моментами,
вызвавшими отрицательные последствия в состоянии интереса домаш-
них хозяйств и предприятий к таким операциям. Вместе с тем, в
Украине этот инструмент стал в 90-е годы реальным элементом
кредитно-денежной и финансовой политики.
Два варианта кредитно-денежной политики
В зависимости от целей, на которые ориентирована кредитно-денежная
политика, а также от порядка применения инструментов регулирования,
принято различать рестриктивную и экспансионистскую кредитно-
денежную политику (табл. 23.2).
Рестриктивная кредитно-денежная политика ("политика доро-
гих денег") осуществляется путем ограничения денежного предложения
Таблица 23.2. Содержание и цели рестриктивной и экспансионистской
кредитно-денежной политики
Инструменты и цели регулированияРестриктивная политикаЭкспансионистская политика
Инструменты:
Учетная ставка Резервная нормаПовышаетсяПонижается
Операции на открытом рынкеПродажа государственныхСкупка государственных
ценных бумагценных бумаг
Цели:УменьшениеРасширение
инфляциипроизводства,
сокращение
безработицы
и направлена на сдерживание инфляции. Она предполагает повышение
процентных ставок по кредитам, делает кредитные ресурсы менее
доступными, сокращает инвестиционные расходы. В результате этой
политики уменьшается совокупный спрос и сдерживается рост обще-
го уровня цен в экономике. Таким образом, цель политики дорогих
денег - сдерживание инфляционного давления. Вместе с тем,
рестриктивная политика несет в себе опасность роста безработицы,
что связано с уменьшением инвестиционных расходов и степени дело-
вой активности.
Экспансионистская кредитно-денежная политика ("политика
дешевых денег") осуществляется путем расширения денежного пред-
ложения и направлена на стимулирование роста производства и заня-
тости. Ее осуществление связано со снижением процентных ставок
по кредитам, расширением доступности к ссудам. Результатом соот-
ветствующих действий (они отмечены в табл. 23.2) становится увели-
чение инвестиционных расходов (по мнению монетаристов, также и
других элементов совокупных расходов), рост совокупного спроса, и в
итоге - увеличение объемов производства, расширение количества
рабочих мест. В то же время, экспансионистская политика несет угрозу
ускорения инфляции.
Оценки кредитно-денежной политики
Вопрос об эффективности кредитно-денежной политики остается
предметом серьезных споров. Экономисты кейнсианского направле-
ния считают ее менее надежным и эффективным средством стабили-
зации экономики по сравнению с фискальной политикой. В частности,
они указывают на очень сложный передаточный механизм кредитно-

Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
денежной политики, существование многих опасностей сбоев в нем.
Монетаристы же рассматривают кредитно-денежную политику
ключевым фактором определения уровня экономической активности,
достижения макроэкономической стабилизации.
Различных аспектов этого спора мы уже неоднократно касались.
Например, в главе 19, рассматривая причины инфляции, мы обращали
внимание на принципиальное различие между кейнсианцами и монета-
ристами в вопросе о скорости обращения денег: первые считают ее
нестабильной и непредсказуемой, вторые - наоборот. Из этого разногла-
сия возникают и несовпадающие оценки возможностей кредитно-
денежной политики.
Однако при всем различии в подходах и оценках большинство
экономистов сходятся в том, что кредитно-денежная политика является
неотъемлемой частью национальной стабилизационной политики.
Кредитно-денежные регуляторы рассматриваются как действенные ин-
струменты макроэкономической стабилизации. Вместе с фискальны-
ми они составляют основу современного макроэкономического регу-
лирования.
Краткие выводы
1. Деньги являются общепризнанным средством, которое
принимается в оплату за любые товары и услуги. Денежная
масса - это сумма общепризнанных платежных средств в
экономике страны. Она состоит из наличных и кредитных денег.
Кредитные деньги представляют собой платежные обязатель-
ства определенных субъектов хозяйствования.
2. Коммерческий банк - это финансовый институт, который
принимает вклады и выдает коммерческие ссуды. Современная
банковская система работает по принципу частичных резервов.
Резервы коммерческого банка - это его активы, которые могут
быть использованы для удовлетворения требований вкладчиков.
Степень ликвидности активов определяется тем, насколько
быстро и с какими издержками эти активы могут быть проданы.
Банковская система частичных резервов предоставляет
возможность коммерческим банкам создавать кредитные
деньги, а также несет потенциальную угрозу массового наплыва
требований по изъятию вкладов.
3. Принимая деньги во вклады, банк выплачивает процент -
плату за право пользования денежными средствами. Процент
может быть номинальным (сумма полученных денег) и
реальным (опережающим потери от инфляции). Вкладчики
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 385
помещают деньги в целях осуществления платежных операций,
получения дохода, накопления.
4. Кредит - это предоставление денежных средств во времен-
ное пользование и за определенную плату. Кроме банков, кре-
дитные услуги предоставляют страховые компании, финансовые
фонды и другие небанковские финансово-кредитные инсти-
туты. Кредит способствует эффективному распределению ин-
вестиций, расширяет инвестиционные ресурсы предприятий,
помогает их концентрации, ускоряет кругооборот фондов
предприятий, расширяет обменные операции.
5. Кроме мобилизации временно свободных денежных средств
и выдачи кредитов, коммерческие банки осуществляют ряд
других операций: обмен валют; посреднические операции с
ценными бумагами; учет векселей; факторинг; трастовые
операции; консалтинг и др.
6. Центральный банк выполняет функции кредитно-денежно-
го регулирования, контроля за деятельностью коммерческих
банков, кредитно-денежного обслуживания правительства,
формирования и хранения официальных золото-валютных
резервов страны.
7. Инструментами стабилизационной кредитно-денежной
политики центрального банка являются: изменение учетной
ставки, изменение резервной нормы, проведение операций на
открытом рынке. Рестриктивная кредитно-денежная политика
осуществляется путем ограничения денежного предложения
и направлена на сдерживание инфляции. Экспансионистская
кредитно-денежная политика осуществляется путем расши-
рения денежного предложения и направлена на стимулирование
роста производства и занятости.
Основные термины и понятия
Деньги
Функции денег
Денежная масса
Наличные деньги
Кредитные деньги
Денежные агрегаты
Текущие депозиты
Депозитный сертификат
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Ликвидность платежных средств
Коммерческий банк
Резервы коммерческого банка
Норма резервов
Степень ликвидности активов
Депозитная политика коммерческого банка
Виды вкладов
Основные цели вкладчиков
Процент
Номинальный и реальный проценты
Процентная политика
Кредит
Кредитор и заемщик
Роль кредита
Денежный мультипликатор
Вексель
Факторинг
Траст
Консалтинг
Небанковские финансово-кредитные институты
Функции центрального банка
Учетная ставка
Резервная норма
Операции на открытом рынке
Рестриктивная кредитно-денежная политика
Экспансионистская кредитно-денежная политика
а в а
СОЦИАЛЬНЫЕ ГАРАНТИИ
Участники экономической жизни должны полагаться прежде всего
на свои силы. Это требование диктуется условиями хозяйственной
деятельности.
Возможности и достижения домашних хозяйств и предприятий
выявляются в ходе экономического сотрудничества. Рыночный порядок
взаимодействия выступает как механизм, беспристрастно и в условиях
стабильной экономики довольно точно определяющий результаты и
положение экономических субъектов. Рынок предполагает наличие кон-
куренции, в результате которой выясняется, кто будет иметь и какие
денежные доходы, выполнять те или иные работы и т. д.
Значит ли это, что обществу следует полностью согласиться с тем
экономическим положением домашних хозяйств, которое определяется
рынком? Значит ли это, что люди оказываются брошенными на произвол
экономической судьбы? Нет, общество в лице государства осуществляет
корректировку рыночного "табеля о рангах". Ведь в любом обществе
существуют миллионы людей, которые по объективным причинам не
могут на равных конкурировать с другими. Государство не может
допустить, чтобы доходы какой-либо части людей опускались ниже
определенной черты, чтобы желающие и способные работать потеряли
шансы когда-либо найти работу, чтобы люди на старости лет или в
случае болезни остались без доходов. Государство дает членам обще-
ства определенные гарантии в области доходов, занятости, медицинского
обслуживания, образования и т. д.
В этой главе рассматривается социальная политика государства,
анализируются те общественные гарантии, которые применяются в
Украине.
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава 24. Социальные гарантии
СОЦИАЛЬНЫЕ ГАРАНТИИ: ФУНКЦИИ И СПОСОБЫ
РЕАЛИЗАЦИИ
Функции социальных гарантий
Социальные гарантии - это обязательства государства перед
членами общества по формированию их доходов, условиям по-
лучения определенных товаров и услуг, рабочих мест. Государ-
ство выступает в роли гарантирующей стороны, а домашние хозяй-
ства - в роли принимающей, получателя социальных гарантий. Ко-
нечно, "обеспеченность" социальными гарантиями домашних хозяйств
разная. И такая дифференциация выглядит вполне логичной, она на-
строена на учет объективно разных возможностей людей. Меньшими
возможностями, например, обладают люди пенсионного возраста,
большими - 30-40-летние работники. Поэтому в принципе, без учета
других аспектов проблемы, пенсионеры должны быть более активны-
ми "потребителями" социальных благ, объектами социальной защиты,
чем люди, находящиеся в расцвете сил. Доход пенсионера должен обес-
печиваться в основном из государственных источников, доход активного
работника - продажей трудовых услуг на рынке труда или пред-
принимательской деятельностью. Хотя и по доходам активных субъек-
тов государство может применять определенные гарантии - напри-
мер, устанавливать нижний предел заработной платы.
Социальные гарантии - это обычно реакция государства на те
экономические проблемы, которые возникают в результате рыночного
саморегулирования. Решая их, государство, тем самым, и помогает рынку,
экономике в целом, воспроизводиться и развиваться.
К основным функциям социальных гарантий можно отнести:
1. Материальное обеспечение людей, лишенных по объективным
причинам возможности делать это самостоятельно (пенсионеры,
инвалиды и др.).
2. Создание условий для воспроизводства трудовых ресурсов на
должном социально-экономическом уровне. Это вопросы общеобразо-
вательной и профессиональной подготовки, культуры, в том числе
экологической и др. Качество ресурсов труда - это не только проблема
отдельных людей, но и всего общества в целом. Поэтому социальные
гарантии должны быть направлены и на получение определенных стан-
дартов образования, медицинского обслуживания и т. д.
3. Поддержание доходов и реализация других форм социальной
защиты по отношению к людям, вынужденно незанятым - безра-
ботным.
Способы реализации социальных гарантий
То, как государство осуществляет реализацию социальных гаран-
тий - на каких условиях, с помощью каких механизмов - зависит от
многих обстоятельств. Среди них можно выделить:
а) особенности социально-экономической системы страны,
б) стадия экономического цикла, что сказывается на таких макро-
экономических показателях, как объем национального производства,
уровень инфляции, уровень безработицы;
в) мировоззрение, партийная принадлежность людей, входящих в
парламент и правительство страны, местные органы власти:
г) исторические традиции.
Эти факторы характеризуются разной степенью подвижности.
Изменения в действиях одних из них (например, принципы организации
жизни общества, исторические традиции) происходят обычно медленно,
хотя не исключаются и "революционные повороты", а в действиях
других (цикличность развития, партийное представительство в органах
власти) - более интенсивно. Принципиальные подходы к социальным
гарантиям отличаются в целом большей устойчивостью, чем отношение
к их определенным элементам, масштабам, условиям реализации.
Основные способы реализации социальных гарантий можно
представить таким образом:
1. Принудительное социальное страхование и осуществление
определенных трансфертных платежей.
2. Государственное финансирование социальной сферы (образование,
медицина, культура и некоторые другие отрасли).
3. Определение стандартов малообеспеченности и минимальных
уровней доходов.
4. Регулирование отношений занятости.
Подробные объяснения этих способов реализации социальных
гарантий, анализ конкретных социальных программ содержатся в
последующих параграфах.
24.2
СОЦИАЛЬНЫЕ ПРОГРАММЫ
Программа пенсионного обеспечения
Эта программа предназначена людям пожилого возраста и направлена
на формирование их денежных доходов. О ее масштабах может
свидетельствовать хотя бы тот факт, что на начало 1998 г. в Украине
насчитывалось около 14 млн пенсионеров. Выплаты пенсий в Украине
осуществляются за счет средств Пенсионного фонда государства,
формирующихся главным образом из обязательных взносов работо-
Раздел HI. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава 24. Социальные гарантии
дателей. Что касается работников, то доля обязательных отчислений в
их доходах составляет 1 %.
Конечно, люди и сами могут побеспокоиться в отношении обеспечения
своей старости. Для этого они, в частности, должны делать какие-то
сбережения в течение экономически активного периода своей жизни.
Однако существует немало причин (недостаточная предусмотритель-
ность, непредвиденные обстоятельства, экономические кризисы и др.),
которые мешают многим людям должным образом экономически под-
готовиться к старости. И поэтому государство в принудительном по-
рядке формирует специальный фонд. Специальные отчисления, которые
делают работники и работодатели, не накапливаются на специальных
личных счетах. Они обезличены и используются на выплату пенсий
тем, кто уже в настоящий момент получил статус пенсионера.
Наряду с системой принудительных пенсионных отчислений могут
существовать и добровольные частные отчисления в специальные
негосударственные пенсионные фонды. Здесь люди делают
добровольные взносы, которые, естественно, персонифицируются и на
них начисляются также проценты. В Украине в середине 90-х годов
стали появляться частные пенсионные фонды.
В целом пенсионная система Украины в 90-х годах вызывала немало
нареканий, связанных с фактически нивелировкой пенсионных доходов,
ее неспособностью в условиях длительного экономического кризиса
обеспечивать приемлемый уровень доходов пожилым людям.
Программа социального обеспечения
на случай болезни
Эта программа позволяет людям получать определенные доходы
(вплоть до 100%-го возмещения среднего заработка) в случае болез-
ни. Поступления в этот фонд исходят в Украине только от работода-
телей. Сами работники из своих личных доходов не вносят никаких
средств для финансирования этой программы.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60