Меньшей степенью ликвидности,
по сравнению с наличными деньгами, расчетными и текущими счетами
обладают срочные депозиты и сберегательные вклады (с учетом их
характеристик, принятых в мировой практике). Срочные депо-
зиты - это вклады, которые размещаются на определенный срок.
Досрочное востребование владельцами размещенных средств обычно
связано с определенными издержками, выражающимися в некоторых
денежных потерях и потерях времени. Депозитные сертификаты
представляют собой свидетельства банка о депонировании их
владельцами определенных денежных средств в учреждении банка.
В этих сертификатах обычно дифференцируется вознаграждение
клиента: величина процента устанавливается в зависимости от вели-
чины срока, в течение которого сертификат не возвращается в банк
Для погашения, т. е. обмена на наличные деньги. Депозитный сертификат
может быть использован как объект залога при получении кредита.
Анализируя свойства депозитных сертификатов, многие экономисты
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 369
приходят к мнению о том, что он обладает меньшей ликвидностью по
сравнению с вышеуказанными видами долговых обязательств. В МЗ
могут включаться государственные облигации.
В украинской экономике используется понятие уровня монет-ариза-
ции экономики, который рассматривается как отношение денежной
массы к ВВП. Этот показатель характеризует степень наполнения эко-
номики деньгами.
23.2
БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
Сущность и происхождение банков
Банки выступают основными институтами кредитно-денежной
системы. Именно они организуют обращение значительной части
кредитных денег, занимающих, как нам уже известно, доминирующее
положение в общем объеме денежной массы. Более того, банки распо-
лагают возможностями создавать такие деньги и, тем самым, увеличивать
их предложение.
Коммерческий банк представляет собой финансовый инсти-
тут, который принимает вклады и выдает коммерческие ссуды.
Иными словами, банк - это предприятие, которое покупает и продает
деньги.
Как видно на рис. 23.1, покупка (мобилизация) денег связана для
банка с расходами (% ), а продажа (выдача ссуд) приносит доходы
(%"). Банку удается достигнуть своей коммерческой цели, т.е. получить
прибыль только в том случае, если маржа - разница между Ї/о" и
/о - положительна. И чем выше эта разница, тем лучше финансовые
результаты коммерческого банка. Таким образом, очевидно, что банк
выступает в роли посредника, это один из институтов рыночной
инфраструктуры, - между держателями временно свободных денежных
средств и теми, кто в них нуждается.
Кредитное дело зародилось очень давно. На определенной стадии
его развития возникли коммерческие банки, которые сконцентрировали
выполнение целого ряда кредитно-денежных операций. Правда, до сих
пор остается недостаточно выясненным вопрос о том, когда и где все-
таки был создан первый коммерческий банк. Так, по одним сведениям
первый частный банк появился в Венеции в 1157 г., другие исследова-
тели полагают, что первый банк как специальный кредитно-расчетный
институт возник в Генуе в 1407 г. Как бы там ни было, массовое рас-
пространение коммерческих банковских институтов приходится на
XVII-XVIII века.
Ранние периоду становления банковского дела связываются с работой
ювелиров. Ювелиры вначале стали оказывать специальные услуги по

БАНК
11111
П
КОММЕРЧЕСКИЙ
БАНК
МОБИЛИЗАЦИЯ
СВОБОДНЫХ ДЕНЕГ
(% - РАСХОДЫ)
ВЫДАЧА
КОММЕРЧЕСКИХ ССУД
( Х - ДОХОДЫ)
КОММЕРЧЕСКАЯ ЦЕЛЬ;
МАКСИМИЗАЦИЯ РАЗНИЦЫ Х"-Х
Рис. 23.1. Основные функции и цель деятельности коммерческого
банка
хранению золота, а затем способствовали распространению новых
платежных средств - долговых расписок. Эти письма оказались го-
раздо более удобным способом расчетов, чем непосредственное ис-
пользование в платежах того золота, которое они представляли.
Резервы коммерческого банка
Должны ли ювелиры, выдавая долговые квитанции, полностью
обеспечивать их золотым покрытием? Если да, то это означает, что
свои обязательства они должны строго соотносить с количеством
золота, находящимся у них на хранении. И вначале ювелиры так и
поступали, что означало - их обязательства имеют 100 %-е покрытие
резервами, т. е. тем количеством золота, которое может быть выдано
для немедленного удовлетворения требований вкладчиков. Однако со
временем ювелиры обнаружили, что клиенты никогда не приходят
все разом, как школьники младшего класса на экскурсию в музей, с
требованиями вернуть золото, а раз так, то и нет необходимости держать
: 1.4.)
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
100 %-е резервы. Так родилась система частичных резервов, которая
и используется современными коммерческими банками.
Резервы коммерческих банков - это активы банков, которые
могут быть использованы для немедленного удовлетворения
требований вкладчиков.
Норма резервов (резервная норма) - это отношение суммы
резервов к сумме вкладов, принятых банком.
Применение в банковском деле системы частичных резервов
означает, что коммерческие банки в каждый данный момент времени
располагают только частью денежных средств, необходимых для
покрытия всех выданных ими обязательств. Банки удерживают
(резервируют) только часть полученных от вкладчиков денег, а
остальные деньги отдают в кредит. Роль резервов-активов
выполняют: наличные деньги, которыми располагает банк; средства,
резервируемые в обязательном порядке на корреспондентских счетах
в Национальном банке Украины; кредиты, выданные предприятиям,
домашним хозяйствам, другим банкам; ценные бумаги (акции,
облигации); имущество банка и др.

Немаловажное значение имеет ликвидность активов банка.
Степень ликвидности активов определяется тем, насколько
быстро и с какими издержками эти активы могут быть проданы.
ВОЗМОЖНОСТЬ
СОЗДАНИЯ
ДЕНЕГ
БАНКОВСКАЯ
СИСТЕМА
ЧАСТИЧНЫХ
РЕЗЕРВОВ
ВОЗМОЖНОСТЬ НАПЛЫВА
ТРЕБОВАНИЙ.
ДЕСТАБИЛИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНОЙ
СИСТЕМЫ
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 371
Так, например, наличные деньги имеют абсолютную ликвидность.
Высокой ликвидностью могут обладать акции ведущих предприятий.
В то же время, акции предприятий, снижающих эффективность,
доходность своей деятельности, как правило, обладают низкой ликвид-
ностью.
Применение банками порядка частичного резервирования придает
банковской системе ряд важных свойств (рис. 23.2): во-первых, у
банков появляется возможность увеличивать предложение денег и,
во-вторых, возникает потенциальная угроза стабильности денежной
системы в случае одновременного массового предъявления требова-
ний клиентов к банкам по возврату денег. Вопрос создания денег
банками мы рассмотрим в следующем параграфе при анализе их
функций. Если же анализировать возможности появления "банковс-
кой паники", то следует отметить, что примеры банковских крушений
действительно имеются, особенно часто такие явления происходили в
начале нынешнего века. Однако вероятность наступления подобных
событий в относительно широких масштабах в современных услови-
ях расценивается экономистами как очень небольшая. Во многом это
связывается с жестким контролем государства за деятельностью бан-
ковской системы.
Уровни банковской системы
Современная банковская система имеет двухуровневое построение.
Ее основание - нижний ярус - составляют коммерческие банки,
а вершину - верхний уровень - центральный банк.
В Украине двухуровневая банковская система стала формироваться
в начале 90-х годов. До этого в стране функционировала небольшая
группа крупных государственных специализированных банков.
Реформирование централизованно-плановой экономики потребовало
открытия возможностей свободного предпринимательства в кредитной
сфере, изменения роли и функций государства в этой области. В
1997 г. в Украине действовало около 200 коммерческих банков.
Особую роль в банковской системе любой страны занимает
центральный банк. В Украине центральным является Национальный
банк Украины. Это государственная структура, выполняющая очень
важные функции по регулированию национальной экономики. В
параграфе 23.4 мы подробно познакомимся с тем, какое воздействие
на экономику оказывает центральный банк.
Рис.23.2. Явления, присущие банковской системе с частичными
резервами

Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
23.3
ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
Привлечение денег
Исходным пунктом деятельности коммерческого банка является фор-
мирование денежной суммы, которую можно использовать для выдачи
кредитов. Для этого банк должен привлечь временно свободные
денежные средства, имеющиеся в распоряжении различных экономи-
ческих субъектов. Поставщиками денег могут быть домашние хозяйства,
предприятия, в том числе другие банки. Меры, принимаемые банком
по привлечению временно свободных денежных средств, обычно назы-
вают депозитной политикой банка.
Вклады могут быть помещены в банк на разных условиях, выполнять
различные функции. В связи с этим выделяют следующие виды
вкладов:
1) бессрочные (до востребования) - в этом случае стороны
не обусловливают срок, на который помещаются в банк деньги. Роль
таких вкладов выполняют остатки денежных средств на расчетных
счетах предприятий, текущие депозиты и др. По таким вкладам выпла-
чиваются наименьшие проценты или не выплачиваются вообще, так
как здесь для банка возникают трудности в планировании применения
этих средств, поскольку клиент имеет право востребовать их немед-
ленно;
2) срочные - это вклады, с оговоренным сроком их размещения в
банке. Сам срок может устанавливаться от одного месяца до года и
более. За эти условия банк платит более высокие проценты, такие вклады
для него предпочтительней, так как дают возможность лучше применить
эти денежные ресурсы.
Существуют еще и другие виды вкладов: целевые, личные пенсионные
счета и т. д.
Основными целями вкладчиков являются следующие:
1. Осуществление платежных операций. Предприятия открывают
расчетные счета в коммерческих банках и с их помощью осуществляют
расчеты по сделкам. Предприятие при выборе банка серьезное внимание
уделяет вопросу способности банка быстро и надежно осуществлять
расчетные операции. Скорость прохождения платежей является важ-
ным показателем эффективности организации банковского дела. Хо-
зяйственные результаты деятельности предприятия нередко оказы-
ваются в значительной зависимости от скорости осуществления пла-
тежей. Домашние хозяйства также могут иметь вклады в банках, даю-
щие некоторые возможности проведения платежей. Это может быть,
например, счет, на который перечисляется работодателем заработная
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 373
плата. В последнее время ряд банков в Украине начинает практико-
вать выдачу пластиковых карточек, которые могут служить средством
расчета при покупке некоторых товаров и услуг.
2. Получение дохода. Держатели временно свободных денежных
средств обычно размышляют над тем, как их с выгодой применить.
Одним из результатов подобных размышлений становится решение
направить деньги в коммерческий банк. Передача денег во временное
пользование приносит вкладчику доход в форме процента. Про-
цент - это доход, полученный от передачи во временное поль-
зование денег.
Как и всякий доход, процент можно разделить на номинальный и
реальный. Номинальный процент- это сумма денег, полученная в
уплату за предоставленную возможность временного пользования
денежными средствами. Таким образом, вкладчик помещает в банк
одну сумму денег (например, 1000 ДЕ), а забирает назад другую -
большую (1200 ДЕ). Прирост денег (200 ДЕ) и является номиналь-
ным доходом вкладчика, что и показано на рис. 23.3. Может ли вкладчик
быть доволен своими действиями, обеспечившими прибавку денег? Нет,
следует еще обратить внимание на то, как изменилась за этот период
покупательская способность денег. Ведь деньги ценны не сами по себе,
их сила состоит в возможности обмениваться на другие товары и
услуги. Поэтому нужно принимать во внимание уровень инфляции.

1000 ДЕ, 1 ЯНВАРЯ
НОМИНАЛЬНЫЙ
ДОХОД = 200 ДЕ
1200 ДЕ, 1 ИЮЛЯ
РЕАЛЬНЫЙ
ДОХОД "
ВКЛАДЧИК
УСЛОВИЕ ПОЛУЧЕНИЯ РЕАЛЬНОГО ДОХОДА:
ИНДЕКС ИНФЛЯЦИИ = МЕНЕЕ 120%
Рис. 23.3. Доходы вкладчика
Реальный процент можно определить как разницу между индексом
номинального процента и индексом инфляции. Если, например, через 6
месяцев вкладчик забрал из банка денежную сумму, составлявшую
120 % от вложенной, а индекс инфляции за этот период составил 1 15 %,
то реальный доход за этот период составил, по несколько упрощенной
системе расчетов. 5 % от вложенной суммы. Если же индекс инфляции
выше индекса номинальных доходов, то это будет означать, что вкладчик

Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
никакого реального дохода не получил - к вкладчику вернулась сумма
денег, обладающая меньшей покупательской способностью.
3. Накопление денег. Легко заметить, что та сумма денег, которую
мы получаем за месяц, оказывается явно недостаточной, чтобы приоб-
рести ряд товаров или услуг. На месячный доход большинство людей
не могут купить холодильник, стиральную машину, видеосистему, от-
праздновать свадьбу, поехать на отдых на Черное море и т.п., не говоря
уже о том, чтобы приобрести автомобиль, квартиру, дачу. Поэтому
приобретение этих товаров и услуг становится возможным в результа-
те накопления денег, регулярного сбережения части получаемого дохода
от потребления. Кроме того, люди стремятся обычно иметь какой-то
резерв на случай непредвиденных расходов. Одним из способов осу-
ществления накопления может быть открытие и пополнение вклада в
коммерческом банке. При этом следует опять-таки учитывать уязви-
мость вкладов инфляционным фактором.
Выдача кредитов
Депозитная деятельность коммерческого банка формирует условия
его функционирования. Образование кредитных ресурсов банка - ее
результат. Размещение привлеченных денежных средств составляет
вторую сторону деятельности банка. Процентная политика - это
меры, принимаемые банком по размещению заемных денежных средств
и получению соответствующих доходов. Размещение этих средств
осуществляется в форме выдачи кредитов.
Кредит - предоставление денежных средств во временное
пользование и за определенную плату.
Кредитор - это тот, кто выдает ссуду, заемщик- это получатель
ссуды.
Признаками кредита являются: а) возвратность; б) определенные
сроки пользования: в) платность; г) материальное обеспечение или
другое гарантийное покрытие.
Очевидно, что кредит перестает быть кредитом, если его не нужно
возвращать. Об этой простой истине приходится говорить вновь, по-
скольку до сих пор в отечественной практике не всегда, и прежде
всего в деятельности государства, проявляется необходимая строгость
в отношениях, которые именуются как кредитные. Массовые списания
кредитных задолженностей не такое уж редкое явление для экономи-
ческой истории нашей страны.
По срокам пользования кредиты обычно разделяются на кратко-,
средне-, долгосрочные. Сроки определяются целями использования кре-
дитных средств. Так, если кредит берется на реконструкцию предприятия,
то возврат его может состояться только по истечении более-менее

Глава 23. Денежное обращение и креднтно-денежное регулирование 375
продолжительного периода. Если же деньги занимаются для выплаты
заработной платы или приобретения сырья, то здесь стороны догова-
риваются о коротких сроках пользования ссудой. В Украине в 1992-
1997 гг. явно преобладали краткосрочные кредиты, что было связано с
многими обстоятельствами: высокой инфляцией, спадом производства,
неплатежами и др. Отсутствие или низкий удельный вес средне- и
долгосрочных кредитов означает, что практически не работает такой
важный источник инвестиций для экономического развития, как
кредитные средства. Такие обстоятельства существенно ухудшают пер-
спективы национальной экономики.
В условиях кредитного договора обычно содержится указание на то,
что будет служить покрытием кредита в случае его невозврата.
Материальным обеспечением кредита могут быть капитал, ценные
бумаги, земля, недвижимость и другое имущество ссудополучателя.
Деньги имеют свою цену. Процент - это цена, которую должен
уплатить заемщик за пользование кредитом.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60