Величина процента
определяется в денежных единицах. Процентная ставка - это цена
ссуды в процентах от ее величины. В денежных сделках обычно
используется понятие процентной ставки.
Величина процентной ставки на рынке денег зависит от соотношения
спроса и предложения денег. Сами же спрос и предложение опреде-
ляются, в свою очередь, рядом факторов. Среди них можно назвать, в
частности, текущий темп инфляции, ожидаемые изменения в темпе
инфляции, стадию экономического цикла, политику центрального бан-
ка и др. Процентная ставка определяет величины спроса и предложе-
ния. При меньшей цене денег согласно закону спроса происходит рост
величины спроса, т. е. заемщики готовы пользоваться кредитами больше,
при увеличении цены денег - наоборот, меньше. Рост процентной
ставки ведет к повышению величины предложения кредитов, ее сни-
жение - к уменьшению.
Как кредит влияет на экономические процессы?
Во-первых, кредит расширяет инвестиционные ресурсы предприятий.
В качестве последних, как известно, выступают также амортизационный
фонд, нераспределенная прибыль, средства, полученные от продажи
собственных акций, и др. Кредит занимает одно из ведущих мест в
структуре инвестиционных источников.
Во-вторых, кредитное дело способствует концентрации инвести-
ционных ресурсов. Банки и другие финансово-кредитные учреждения
можно сравнить с озерами, собирающими горные стоки с определенной
территории. Реки и ручейки денег, резервируемые банками, обеспечи-
вают, как правило, достаточно большие денежные средства, которые
могут быть использованы крупными инвесторами для реализации
широких экономических проектов.
Раздел HI. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
В-третьих, кредитные отношения способствуют эффективному
распределению и использованию денежных ресурсов. Согласитесь, одно
дело получить деньги у родителей, другое - взять в долг у друзей или
знакомых? В первом случае нередко деньги возвращать не нужно, во
втором - это следует сделать обязательно. А это означает, что, взяв
деньги в кредит, применив их, нужно побеспокоиться относительно
того, как их заработать, чтобы по истечении срока вернуть кредитору.
Банки не выдают кредиты всем клиентам подряд. Они предоставляют
их только тем субъектам, в чью надежность они верят. А надежность,
степень доверия определяются главным образом результатами хозяй-
ственной деятельности. Чем эффективнее предприятие, тем больше
доверия к нему со стороны кредиторов. Это означает, что банк проводит
отбор, своего рода конкурс за право получить деньги. И достается это
право, если соблюдаются перечисленные условия, тем, кто способен их
наиболее эффективно использовать. А взяв деньги в долг, заемщик
будет активно действовать, чтобы получить доход, возвратить их,
уплатить процент.
В-четвертых, кредит ускоряет кругооборот фондов предприятий,
способствует расширению обменных операций. Фонды предпри-
ятий - их материально-вещественные и денежные ресурсы -
находятся в разных формах: производительной (капитал, материальные
запасы), товарной (готовая продукция), денежной (деньги на счетах).
Хозяйственная деятельность предприятий связана со сменой этих
форм - сырье переходит в готовый продукт, его реализация приносит
деньги, деньги используются для закупки ресурсов и т. д. Если, например,
образуется разрыв между поступлениями денег от реализации готовой
продукции и необходимостью оплачивать сырье, то предприятие в прин-
ципе может и остановиться. В этом и других случаях проблему помогает
решить кредит, который способствует ускорению кругооборота, а тем
самым, и более эффективной работе предприятия - за определенный
срок оно может выпустить и реализовать больше продукции, получить
большую прибыль. В приведенном примере можно увидеть и роль
кредита в расширении или ускорении товарообмена.
Все изложенное выше дает нам достаточно убедительные основания
для следующего вывода: кредит является неотъемлемым элементом
современной экономики, его использование повышает уровень
эффективности экономического сотрудничества людей.
Как банки создают деньги
Как уже отмечалось, современная банковская система строится на
принципе частичных резервов. Одним из следствий такого устройства
банковского дела является наличие у банков возможности расширять
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 377
предложение денег или создавать новые деньги. Рассмотрим теперь,
как банкам удается это делать.
Например, Национальный банк Украины продает одному из ком-
мерческих банков кредитные ресурсы на сумму 1000 ДЕ. Коммерческий
банк выдал эти деньги как кредит металлургическому предприятию,
которое использовало его для оплаты каменного угля. Угольное пред-
приятие, естественно, имеет свой расчетный счет в одном из
коммерческих банков. Значит, деньги поступят именно на этот счет,
его величина возрастет на 1000 ДЕ. Эти деньги пополнят кредитные
ресурсы данного коммерческого банка. За минусом нормы обяза-
тельного резерва, составляющей, например, 20 /о, новый кредитный
ресурс будет равняться 800 ДЕ. Банк его использует, выдавая ссуду
другому предприятию - например, строительной организации для за-
купки цемента. После приобретения цемента на счете цементного завода,
в уже третьем коммерческом банке, появятся дополнительно 800 ДЕ.
Эти средства пополнят кредитные ресурсы данного банка: он может
дополнительно использовать для кредитования 640 ДЕ.
Процесс умножения кредитных денег будет продолжаться и дальше.
Если бы не существовало ограничений - нормы обязательного резерва,
устанавливаемой Национальным банком Украины, он был бы
бесконечным. Но давайте остановимся и сделаем некоторые выводы.
В результате выдачи Национальным банком Украины (в качестве
исходного пункта может быть взята операция, осуществленная другим
банком) кредита в размере 1000 ДЕ в денежное обращение было до-
бавлено 800 и 640 ДЕ (на этом мы прервали свои расчеты). Общую
сумму дополнительных кредитных денег можно рассчитать, зная ве-
личину мультипликатора. Денежный мультипликатор (коэффициент
умножения) определяется в результате деления 100 на норму резерва.
Следовательно, если норма резерва равна 20 %, то денежный
мультипликатор будет равен 5. Это означает, что первоначальный кредит
в 1000 ДЕ в нашем примере мог бы увеличить предложение денег на
5000 ДЕ (1000 5). Чем выше норма обязательного резерва, тем меньшей
способностью обладает банковская система в мультиплицировании
кредитных денег, и наоборот. Очевидно, что заемщики должны вернуть
кредиты, и тогда предложение кредитных денег сократится до прежне-
го объема.
Другие операции коммерческих банков
Кроме привлечения вкладов, проведения платежей, выдачи кредитов,
коммерческие банки осуществляют довольно широкий спектр других
банковских услуг.
1. Обмен валют. Коммерческие банки могут покупать и продавать
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 379
иностранную валюту в целях получения посреднического дохода. Самые
разнообразные интересы преследуют предприятия и домашние
хозяйства, покупая и продавая иностранные валюты. Так, например,
предприятие-импортер нуждается в иностранной валюте для закупки
товаров за рубежом, предприятие-экспортер переводит выручку в
иностранной валюте в национальные деньги.
2. Посреднические операции с ценными бумагами. Банк может
выступать в роли посредника при размещении, например, акций пред-
приятия, выполнять заказы своих клиентов на покупку или продажу
акций, облигаций.
3. Учет векселей. Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая
безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по
наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя
(векселедержателю). Учет векселя означает его покупку банком, за
вычетом определенного процента от суммы денежного обязательства,
содержащегося в векселе.
4. Факторинг. Это переуступка банку клиентом-поставщиком
неоплаченных платежных требований за поставленные товары или
оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним.
Клиент испытывает дефицит собственных платежных средств и, чтобы
ускорить денежные поступления, обращается в банк с предложением
о проведении факторинговой операции. Ее осуществление предполага-
ет оплату банком платежных обязательств поставщика, принятие
заботы получения от него необходимых денежных средств в
дальнейшем. За эту операцию банк взимает определенный процент от
стоимости поставленной продукции. Таким образом, факторинг
выступает как согласие банка за определенное вознаграждение погасить
(оплатить) поставщику стоимость продукции и взять на себя дальнейшие
расчеты с получателем. Нередко операция факторинга применяется и
во внешнеэкономических сделках.
5. Трастовые операции. Трастовая, или доверительная, опе-
рация - это добровольная передача владельцем какого-либо имущества,
ценных бумаг или денежных средств права банку осуществлять
управление данными объектами в целях их наиболее выгодного исполь-
зования. Банк, выполняя эту функцию, имеет часть дохода от полученной
выручки.
6. Консалтинг. Это предоставление банковских консультации по
различным финансово-экономическим вопросам. Следует заметить, что
солидный банк обладает большими информационными ресурсами, его
специалисты могут довольно успешно оценивать различные
экономические ситуации, возможности предприятий, делать прогнозные
оценки.
В вышеприведенном перечне банковских услуг представлены только
основные их виды, общий же набор банковских операций выглядит
гораздо шире.
23.4
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЕ
РЕГУЛИРОВАНИЕ
Кредитная система
В состав кредитной системы входят банковские и небанковские
финансово-кредитные институты (рис. 23.4). Банковская структура
представлена центральным банком и коммерческими банками. В состав
небанковских финансово-кредитных институтов входят: а)
страховые компании; б) финансовые фонды; в) кредитные союзы; г)
ломбарды и некоторые другие. Выдача ссуд не является их основной
функцией, но они оказывают в том числе и услуги как кредиторы.
КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК
(НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК
УКРАИНЫ)
КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК
НЕБАНКОВСКИЕ ФИНАНСОВО.КРЕДИТНЫЕ
ИНСТИТУТЫ
ПРЕДПРИЯТИЯ
ДОМАШНИЕ ХОЗЯЙСТВА
Рис.23.4. Структура кредитной системы
Национальный банк Украины не занимается прямым кредитовани-
ем предприятий и домашних хозяйств. В кредитной системе, в эконо-
мике в целом у него иные функции. Это "банк банков", основное зве-
но в кредитно-денежном регулировании экономики.
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Функции центрального банка
В Украине, как и в большинстве стран,центральный банк принадле-
жит государству. Какие же основные функции возлагаются на цен-
тральный банк?
1. Кредитно-денежное регулирование. Управляя предложением
денег в национальной экономике, центральный банк имеет возможность
влиять на степень деловой активности предприятий, занятость и
инфляцию. На этом аспекте деятельности центрального банка мы
отдельно остановимся далее. Здесь же укажем, что центральный банк
является единственным эмиссионным центром наличных денег. Что
касается предложения кредитных денег, то его расширение может быть
связано не только с деятельностью центрального банка, но, как нам
уже известно, и с работой коммерческих банков, способных создавать
кредитные деньги. Центральный банк имеет возможность только огра-
ничивать или расширять эту способность коммерческих банков.
2. Контроль за деятельностью коммерческих кредитных уч-
реждений. Система частичных резервов, применяемая в банковском
деле, создает потенциальную опасность наплыва требований и появления
банковской паники, что мы отмечали ранее. "Эффект падающего до-
мино", когда крах одной финансовой структуры влечет за собой серию
последующих падений (банкротств), может иметь разрушительные
последствия для экономики. Поэтому банковское дело нуждается в
достаточно строгих "правилах игры", разработкой которых и должен
заниматься центральный банк. Эта его деятельность должна обеспечить
надежность, оперативность, безопасность осуществления денежно-кре-
дитных расчетов.
3. Кредитно-расчетное обслуживание правительства. Нацио-
нальный банк Украины функционирует в качестве банка, обслужи-
вающего финансовые операции Правительства страны.
4. Формирование и хранение официальных золото-валют-
ных резервов страны. Такие резервы стремится иметь любое
государство. Они, в частности, необходимы для регулирования валютных
курсов, обеспечения определенных внешнеэкономических операций
и т. д.
Инструменты кредитно-денежного регулирования
Центральный банк располагает рядом инструментов, которые
он использует для макроэкономической стабилизации экономики.
Их действие, вся кредитно-денежная или монетарная политика в целом
основываются на регулировании объема денежной массы.
1. Изменение учетной ставки. На рис. 23.4 показано, что централь-
1лава23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 381
ный банк может кредитовать коммерческие банки. Эти ссуды, как и
любые другие, выдаются за плату. Учетная ставка - это процентная
ставка по ссудам, предоставленным центральным банком ком-
мерческим банкам. Изменяя учетную ставку, центральный банк оказы-
вает определенное влияние на процессы, происходящие в экономике.
Рассмотрим это на примере. Пусть Национальный банк Украины
принял решение повысить учетную ставку с 10 до 15%. На денежном
рынке, как и на любом другом, действует закон спроса: количество
покупаемого товара уменьшается при повышении цены за единицу
и увеличивается - при ее снижении. Учетная ставка - это цена
кредитных денег, продаваемых Национальным банком Украины. Ее
повышение будет стимулировать сокращение займов, в результате чего
произойдет ограничение денежного предложения. Последнее должно
выступить сдерживающим фактором инфляции. И наоборот, снижение
учетной ставки делает кредитные деньги центрального банка более
доступными для коммерческих банков, что в конечном счете приво-
дит к увеличению денежного предложения, которое, в свою очередь,
может стать стимулом повышения деловой активности, роста произ-
водства, создания новых рабочих мест.
2. Изменение резервной нормы. Мы уже отмечали, что коммер-
ческие банки в обязательном порядке должны резервировать какую-
то часть средств от принятых вкладов. Эти платежные средства не
могут быть использованы коммерческими банками для кредитования.
Резервная норма-это обязательный резерв платежных
средств, который должны иметь коммерческие банки по отноше-
нию к сумме принятых вкладов.
Резервная норма для коммерческих банков Украины устанавливается
Национальным банком. Она может быть дифференцированной по видам
вкладов. В результате применения резервной нормы происходит
ограничение кредитных возможностей коммерческих банков: фактичес-
кие кредитные ресурсы становятся меньше потенциальных (рис. 23.5).
РЕЗЕРВНАЯ НОРМАФАКТИЧЕСКИЕ КРЕДИТНЫЕ РЕСУРСЫ
--
ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ КРЕДИТНЫЕ РЕСУРСЫ
(ПРИНЯТЫЕ ВКЛАДЫ)
Рис. 23.5. Потенциальные и фактические кредитные ресурсы
коммерческого банка
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 383
Изменяя величину резервной нормы, центральный банк влияет на
объемы денежного предложения. Повышение резервной нормы будет
означать ограничение денежного предложения, уменьшение способности
коммерческих банков создавать деньги путем кредитования, а сниже-
ние - расширение денежного предложения, увеличение указанной
способности. Следствия, вызываемые изменениями в предложении денег,
мы уже рассматривали выше.
3. Проведение операций на открытом рынке. Государство в
экономике выступает также в роли продавца и покупателя ценных
бумаг. Операциями на открытом рынке называются операции
государства по покупке и продаже своих ценных бумаг, осуще-
ствляемые с домашними хозяйствами и предприятиями. Основ-
ным предметом купли-продажи в этих операциях выступают государ-
ственные облигации. Когда государство покупает ценные бумаги у
коммерческих банков, предприятий и населения, оно осуществляет
денежные выплаты и, тем самым, увеличивает денежное предложение.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
определяется в денежных единицах. Процентная ставка - это цена
ссуды в процентах от ее величины. В денежных сделках обычно
используется понятие процентной ставки.
Величина процентной ставки на рынке денег зависит от соотношения
спроса и предложения денег. Сами же спрос и предложение опреде-
ляются, в свою очередь, рядом факторов. Среди них можно назвать, в
частности, текущий темп инфляции, ожидаемые изменения в темпе
инфляции, стадию экономического цикла, политику центрального бан-
ка и др. Процентная ставка определяет величины спроса и предложе-
ния. При меньшей цене денег согласно закону спроса происходит рост
величины спроса, т. е. заемщики готовы пользоваться кредитами больше,
при увеличении цены денег - наоборот, меньше. Рост процентной
ставки ведет к повышению величины предложения кредитов, ее сни-
жение - к уменьшению.
Как кредит влияет на экономические процессы?
Во-первых, кредит расширяет инвестиционные ресурсы предприятий.
В качестве последних, как известно, выступают также амортизационный
фонд, нераспределенная прибыль, средства, полученные от продажи
собственных акций, и др. Кредит занимает одно из ведущих мест в
структуре инвестиционных источников.
Во-вторых, кредитное дело способствует концентрации инвести-
ционных ресурсов. Банки и другие финансово-кредитные учреждения
можно сравнить с озерами, собирающими горные стоки с определенной
территории. Реки и ручейки денег, резервируемые банками, обеспечи-
вают, как правило, достаточно большие денежные средства, которые
могут быть использованы крупными инвесторами для реализации
широких экономических проектов.
Раздел HI. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
В-третьих, кредитные отношения способствуют эффективному
распределению и использованию денежных ресурсов. Согласитесь, одно
дело получить деньги у родителей, другое - взять в долг у друзей или
знакомых? В первом случае нередко деньги возвращать не нужно, во
втором - это следует сделать обязательно. А это означает, что, взяв
деньги в кредит, применив их, нужно побеспокоиться относительно
того, как их заработать, чтобы по истечении срока вернуть кредитору.
Банки не выдают кредиты всем клиентам подряд. Они предоставляют
их только тем субъектам, в чью надежность они верят. А надежность,
степень доверия определяются главным образом результатами хозяй-
ственной деятельности. Чем эффективнее предприятие, тем больше
доверия к нему со стороны кредиторов. Это означает, что банк проводит
отбор, своего рода конкурс за право получить деньги. И достается это
право, если соблюдаются перечисленные условия, тем, кто способен их
наиболее эффективно использовать. А взяв деньги в долг, заемщик
будет активно действовать, чтобы получить доход, возвратить их,
уплатить процент.
В-четвертых, кредит ускоряет кругооборот фондов предприятий,
способствует расширению обменных операций. Фонды предпри-
ятий - их материально-вещественные и денежные ресурсы -
находятся в разных формах: производительной (капитал, материальные
запасы), товарной (готовая продукция), денежной (деньги на счетах).
Хозяйственная деятельность предприятий связана со сменой этих
форм - сырье переходит в готовый продукт, его реализация приносит
деньги, деньги используются для закупки ресурсов и т. д. Если, например,
образуется разрыв между поступлениями денег от реализации готовой
продукции и необходимостью оплачивать сырье, то предприятие в прин-
ципе может и остановиться. В этом и других случаях проблему помогает
решить кредит, который способствует ускорению кругооборота, а тем
самым, и более эффективной работе предприятия - за определенный
срок оно может выпустить и реализовать больше продукции, получить
большую прибыль. В приведенном примере можно увидеть и роль
кредита в расширении или ускорении товарообмена.
Все изложенное выше дает нам достаточно убедительные основания
для следующего вывода: кредит является неотъемлемым элементом
современной экономики, его использование повышает уровень
эффективности экономического сотрудничества людей.
Как банки создают деньги
Как уже отмечалось, современная банковская система строится на
принципе частичных резервов. Одним из следствий такого устройства
банковского дела является наличие у банков возможности расширять
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 377
предложение денег или создавать новые деньги. Рассмотрим теперь,
как банкам удается это делать.
Например, Национальный банк Украины продает одному из ком-
мерческих банков кредитные ресурсы на сумму 1000 ДЕ. Коммерческий
банк выдал эти деньги как кредит металлургическому предприятию,
которое использовало его для оплаты каменного угля. Угольное пред-
приятие, естественно, имеет свой расчетный счет в одном из
коммерческих банков. Значит, деньги поступят именно на этот счет,
его величина возрастет на 1000 ДЕ. Эти деньги пополнят кредитные
ресурсы данного коммерческого банка. За минусом нормы обяза-
тельного резерва, составляющей, например, 20 /о, новый кредитный
ресурс будет равняться 800 ДЕ. Банк его использует, выдавая ссуду
другому предприятию - например, строительной организации для за-
купки цемента. После приобретения цемента на счете цементного завода,
в уже третьем коммерческом банке, появятся дополнительно 800 ДЕ.
Эти средства пополнят кредитные ресурсы данного банка: он может
дополнительно использовать для кредитования 640 ДЕ.
Процесс умножения кредитных денег будет продолжаться и дальше.
Если бы не существовало ограничений - нормы обязательного резерва,
устанавливаемой Национальным банком Украины, он был бы
бесконечным. Но давайте остановимся и сделаем некоторые выводы.
В результате выдачи Национальным банком Украины (в качестве
исходного пункта может быть взята операция, осуществленная другим
банком) кредита в размере 1000 ДЕ в денежное обращение было до-
бавлено 800 и 640 ДЕ (на этом мы прервали свои расчеты). Общую
сумму дополнительных кредитных денег можно рассчитать, зная ве-
личину мультипликатора. Денежный мультипликатор (коэффициент
умножения) определяется в результате деления 100 на норму резерва.
Следовательно, если норма резерва равна 20 %, то денежный
мультипликатор будет равен 5. Это означает, что первоначальный кредит
в 1000 ДЕ в нашем примере мог бы увеличить предложение денег на
5000 ДЕ (1000 5). Чем выше норма обязательного резерва, тем меньшей
способностью обладает банковская система в мультиплицировании
кредитных денег, и наоборот. Очевидно, что заемщики должны вернуть
кредиты, и тогда предложение кредитных денег сократится до прежне-
го объема.
Другие операции коммерческих банков
Кроме привлечения вкладов, проведения платежей, выдачи кредитов,
коммерческие банки осуществляют довольно широкий спектр других
банковских услуг.
1. Обмен валют. Коммерческие банки могут покупать и продавать
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 379
иностранную валюту в целях получения посреднического дохода. Самые
разнообразные интересы преследуют предприятия и домашние
хозяйства, покупая и продавая иностранные валюты. Так, например,
предприятие-импортер нуждается в иностранной валюте для закупки
товаров за рубежом, предприятие-экспортер переводит выручку в
иностранной валюте в национальные деньги.
2. Посреднические операции с ценными бумагами. Банк может
выступать в роли посредника при размещении, например, акций пред-
приятия, выполнять заказы своих клиентов на покупку или продажу
акций, облигаций.
3. Учет векселей. Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая
безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по
наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя
(векселедержателю). Учет векселя означает его покупку банком, за
вычетом определенного процента от суммы денежного обязательства,
содержащегося в векселе.
4. Факторинг. Это переуступка банку клиентом-поставщиком
неоплаченных платежных требований за поставленные товары или
оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним.
Клиент испытывает дефицит собственных платежных средств и, чтобы
ускорить денежные поступления, обращается в банк с предложением
о проведении факторинговой операции. Ее осуществление предполага-
ет оплату банком платежных обязательств поставщика, принятие
заботы получения от него необходимых денежных средств в
дальнейшем. За эту операцию банк взимает определенный процент от
стоимости поставленной продукции. Таким образом, факторинг
выступает как согласие банка за определенное вознаграждение погасить
(оплатить) поставщику стоимость продукции и взять на себя дальнейшие
расчеты с получателем. Нередко операция факторинга применяется и
во внешнеэкономических сделках.
5. Трастовые операции. Трастовая, или доверительная, опе-
рация - это добровольная передача владельцем какого-либо имущества,
ценных бумаг или денежных средств права банку осуществлять
управление данными объектами в целях их наиболее выгодного исполь-
зования. Банк, выполняя эту функцию, имеет часть дохода от полученной
выручки.
6. Консалтинг. Это предоставление банковских консультации по
различным финансово-экономическим вопросам. Следует заметить, что
солидный банк обладает большими информационными ресурсами, его
специалисты могут довольно успешно оценивать различные
экономические ситуации, возможности предприятий, делать прогнозные
оценки.
В вышеприведенном перечне банковских услуг представлены только
основные их виды, общий же набор банковских операций выглядит
гораздо шире.
23.4
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЕ
РЕГУЛИРОВАНИЕ
Кредитная система
В состав кредитной системы входят банковские и небанковские
финансово-кредитные институты (рис. 23.4). Банковская структура
представлена центральным банком и коммерческими банками. В состав
небанковских финансово-кредитных институтов входят: а)
страховые компании; б) финансовые фонды; в) кредитные союзы; г)
ломбарды и некоторые другие. Выдача ссуд не является их основной
функцией, но они оказывают в том числе и услуги как кредиторы.
КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК
(НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК
УКРАИНЫ)
КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК
НЕБАНКОВСКИЕ ФИНАНСОВО.КРЕДИТНЫЕ
ИНСТИТУТЫ
ПРЕДПРИЯТИЯ
ДОМАШНИЕ ХОЗЯЙСТВА
Рис.23.4. Структура кредитной системы
Национальный банк Украины не занимается прямым кредитовани-
ем предприятий и домашних хозяйств. В кредитной системе, в эконо-
мике в целом у него иные функции. Это "банк банков", основное зве-
но в кредитно-денежном регулировании экономики.
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Функции центрального банка
В Украине, как и в большинстве стран,центральный банк принадле-
жит государству. Какие же основные функции возлагаются на цен-
тральный банк?
1. Кредитно-денежное регулирование. Управляя предложением
денег в национальной экономике, центральный банк имеет возможность
влиять на степень деловой активности предприятий, занятость и
инфляцию. На этом аспекте деятельности центрального банка мы
отдельно остановимся далее. Здесь же укажем, что центральный банк
является единственным эмиссионным центром наличных денег. Что
касается предложения кредитных денег, то его расширение может быть
связано не только с деятельностью центрального банка, но, как нам
уже известно, и с работой коммерческих банков, способных создавать
кредитные деньги. Центральный банк имеет возможность только огра-
ничивать или расширять эту способность коммерческих банков.
2. Контроль за деятельностью коммерческих кредитных уч-
реждений. Система частичных резервов, применяемая в банковском
деле, создает потенциальную опасность наплыва требований и появления
банковской паники, что мы отмечали ранее. "Эффект падающего до-
мино", когда крах одной финансовой структуры влечет за собой серию
последующих падений (банкротств), может иметь разрушительные
последствия для экономики. Поэтому банковское дело нуждается в
достаточно строгих "правилах игры", разработкой которых и должен
заниматься центральный банк. Эта его деятельность должна обеспечить
надежность, оперативность, безопасность осуществления денежно-кре-
дитных расчетов.
3. Кредитно-расчетное обслуживание правительства. Нацио-
нальный банк Украины функционирует в качестве банка, обслужи-
вающего финансовые операции Правительства страны.
4. Формирование и хранение официальных золото-валют-
ных резервов страны. Такие резервы стремится иметь любое
государство. Они, в частности, необходимы для регулирования валютных
курсов, обеспечения определенных внешнеэкономических операций
и т. д.
Инструменты кредитно-денежного регулирования
Центральный банк располагает рядом инструментов, которые
он использует для макроэкономической стабилизации экономики.
Их действие, вся кредитно-денежная или монетарная политика в целом
основываются на регулировании объема денежной массы.
1. Изменение учетной ставки. На рис. 23.4 показано, что централь-
1лава23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 381
ный банк может кредитовать коммерческие банки. Эти ссуды, как и
любые другие, выдаются за плату. Учетная ставка - это процентная
ставка по ссудам, предоставленным центральным банком ком-
мерческим банкам. Изменяя учетную ставку, центральный банк оказы-
вает определенное влияние на процессы, происходящие в экономике.
Рассмотрим это на примере. Пусть Национальный банк Украины
принял решение повысить учетную ставку с 10 до 15%. На денежном
рынке, как и на любом другом, действует закон спроса: количество
покупаемого товара уменьшается при повышении цены за единицу
и увеличивается - при ее снижении. Учетная ставка - это цена
кредитных денег, продаваемых Национальным банком Украины. Ее
повышение будет стимулировать сокращение займов, в результате чего
произойдет ограничение денежного предложения. Последнее должно
выступить сдерживающим фактором инфляции. И наоборот, снижение
учетной ставки делает кредитные деньги центрального банка более
доступными для коммерческих банков, что в конечном счете приво-
дит к увеличению денежного предложения, которое, в свою очередь,
может стать стимулом повышения деловой активности, роста произ-
водства, создания новых рабочих мест.
2. Изменение резервной нормы. Мы уже отмечали, что коммер-
ческие банки в обязательном порядке должны резервировать какую-
то часть средств от принятых вкладов. Эти платежные средства не
могут быть использованы коммерческими банками для кредитования.
Резервная норма-это обязательный резерв платежных
средств, который должны иметь коммерческие банки по отноше-
нию к сумме принятых вкладов.
Резервная норма для коммерческих банков Украины устанавливается
Национальным банком. Она может быть дифференцированной по видам
вкладов. В результате применения резервной нормы происходит
ограничение кредитных возможностей коммерческих банков: фактичес-
кие кредитные ресурсы становятся меньше потенциальных (рис. 23.5).
РЕЗЕРВНАЯ НОРМАФАКТИЧЕСКИЕ КРЕДИТНЫЕ РЕСУРСЫ
--
ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ КРЕДИТНЫЕ РЕСУРСЫ
(ПРИНЯТЫЕ ВКЛАДЫ)
Рис. 23.5. Потенциальные и фактические кредитные ресурсы
коммерческого банка
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 383
Изменяя величину резервной нормы, центральный банк влияет на
объемы денежного предложения. Повышение резервной нормы будет
означать ограничение денежного предложения, уменьшение способности
коммерческих банков создавать деньги путем кредитования, а сниже-
ние - расширение денежного предложения, увеличение указанной
способности. Следствия, вызываемые изменениями в предложении денег,
мы уже рассматривали выше.
3. Проведение операций на открытом рынке. Государство в
экономике выступает также в роли продавца и покупателя ценных
бумаг. Операциями на открытом рынке называются операции
государства по покупке и продаже своих ценных бумаг, осуще-
ствляемые с домашними хозяйствами и предприятиями. Основ-
ным предметом купли-продажи в этих операциях выступают государ-
ственные облигации. Когда государство покупает ценные бумаги у
коммерческих банков, предприятий и населения, оно осуществляет
денежные выплаты и, тем самым, увеличивает денежное предложение.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60