Теперь
фирмам без профсоюзов незачем платить более высокую заработную плату, ч
тобы не допустить к себе профсоюзы.
Угроза перевести производство за границу, конечно, играет свою роль в ум
еньшении заработной платы внутри страны. В Германии некоторые полагают,
что решения фирм БМВ и «Мерседес» строить заводы в Соединенных Штатах бо
льше связано с их переговорами с немецкими профсоюзами, чем с обслуживан
ием автомобильного рынка США (37). Но то же экономическое давление существу
ет и в случае фирм, не имеющих и не планирующих создание предприятий за ок
еаном. Всем приходится сталкиваться с глобальной конкуренцией из-за гра
ницы, со стороны фирм с меньшей заработной платой. Если более высокие зар
аботки не поддерживаются более высокой производительностью, то в глоба
льной экономике их невозможно сохранить, что бы ни стал делать капиталис
т.
Типичные для Америки изменения заработной платы проявляются теперь в с
транах, где профсоюзы все еще играют важную роль и где не предпринималис
ь усилия для подавления рабочей силы. Намеренные акции корпораций для ус
транения профсоюзов могли ускорить этот процесс, но нет оснований думат
ь, что в долговременной перспективе они привели к принципиально иным рез
ультатам, чем в других странах.
2. Наблюдаемые снижения заработной платы могут казаться хуже, чем они ест
ь на самом деле, если обесценивание квалификации приводит к тому, что раб
очим приписывается квалификация, какой у них в действительности нет. Пре
дприниматели по опыту знают реальные уровни квалификации и оплачивают
эти реальные квалификации, а не формально приписываемые более высокие у
ровни. Например, недавно крупный текстильный фабрикант тестировал свои
х рабочих с законченным средним образованием и обнаружил, что в действит
ельности эти люди выполняют задания на уровне девятого класса. То, что пр
инимают за снижение заработков окончившим среднюю школу, может в действ
ительности отражать то обстоятельство, что в государственной статисти
ке люди, какое-то время учившиеся в средней школе, считаются окончившими
ее. Реальная заработная плата падает потому, что падает реальная квалифи
кация.
3. Отмена государственного регулирования очевидным образом привела к не
которым снижениям заработной платы. В регулируемых отраслях, таких, как
грузовой автотранспорт и авиалинии, рабочие извлекали из регулировани
я некоторые ренты. После отмены регулирования заработки водителей груз
овиков и некоторых служащих авиалиний резко упали. В случае водителей гр
узовиков они снижались втрое быстрее, чем в других местах (38). Ренты, которы
е были встроены в их заработную плату, были возвращены потребителям, пок
упающим транспортные услуги (39).
4. Когда в 70-х гг. в рабочую силу влилось поколение «бэби-бума», соотношение
факторов капитала и труда стало расти медленнее или даже уменьшилось. Пр
едложение труда попросту росло быстрее, чем предложение капитала. В тако
й ситуации заработная плата должна снижаться, так как каждый рабочий раб
отает с меньшим капиталом. В 80-е гг. этот процесс должен был автоматически
повернуть в обратную сторону, потому что американская демография приве
ла к гораздо более медленному росту рабочей силы, чем в 70-х гг. Но 80-е гг. стал
и временем иммиграционного бума, и ожидаемое замедление роста рабочей с
илы не произошло. Когда на работающего приходится меньше капитала, следу
ет ожидать некоторого снижения заработков.
5. Если рассмотреть долю ВВП, идущую рабочей силе, то эта доля в течение пос
ледних двух десятилетий оставалась примерно постоянной. Но при этом дол
я заработной платы существенно снизилась (на 5%), тогда как доля пенсий сущ
ественно возросла. В то время как полностью финансируемые пенсионные пр
ограммы просто подразумевают перенос заработной платы с сегодня на зав
тра, не полностью финансируемые программы медицинского страхования, ль
готы которых идут обычно нынешним пенсионерам, в действительности пред
ставляют перенос заработной платы от ныне работающих к уже вышедшим на п
енсию. То, что фигурирует в статистике как добавочные льготы, в действите
льности есть не что иное, как частное социальное обеспечение старых люде
й за счет молодых.
ВЗГЛЯД ВПЕРЕД
Поскольку заработная плата рабочих средней квалификации во многих раз
витых промышленных странах теперь выше, чем в Соединенных Штатах, выравн
ивание фактора цен по отношению к странам первого мира потеряло для Соед
иненных Штатов прежнее значение. Но нам предстоит интегрирование в перв
ый мир второго мира и очень непохожего третьего. У коммунистических стра
н не было эффективной гражданской экономики, но у них были превосходные
системы образования. СССР был обществом высокой науки, где было больше и
нженеров и ученых, чем в любой другой стране, кроме Соединенных Штатов. Ки
тай способен быстро произвести сотни миллионов рабочих средней квалиф
икации. Конец коммунизма и успехи «маленьких тигров» в Азиатско-Тихооке
анском регионе побудили страны третьего мира производить второсортные
заменители импортных товаров, так что они вступили на путь экономическо
го развития и начали ориентироваться на экспорт. Десятки миллионов люде
й (живущих в Сингапуре, Гонконге, на Тайване и в Южной Корее) уже привыкли к
ориентации на экспорт, а сейчас к ориентации на экспорт стремятся страны
третьего мира, насчитывающие миллиарды людей (в Индонезии, Индии, Пакист
ане, Мексике). Вследствие этого экспорт из стран третьего мира с низким ур
овнем заработков может в будущем намного возрасти. Независимо от того, к
акую долю наблюдаемого снижения реальной заработной платы и расширени
я дисперсии заработной платы можно приписать выравниванию фактора цен
в прошлом, эта доля в будущем будет расти.
В течение 70-х и 80-х гг. повышение производительности физического труда, ча
сто основанное на таких информационных технологиях, как робототехника,
и быстро растущий импорт продукции отраслей средней квалификации сокр
атили потребность в заводских рабочих. Напротив, численность работнико
в умственного труда сильно возросла, несмотря на массовое применение ин
формационных технологий в таких областях, как бухгалтерия и финансы. Про
изводительность умственной работы загадочным образом возрастала лишь
очень медленно или даже убывала. Но к середине 90-х гг., как можно с уверенно
стью заключить, фирмы научились использовать информационные технологи
и для уменьшения числа рабочих мест, занятых работниками умственного тр
уда и менеджерами среднего уровня. Это и есть смысл «сокращения». Поскол
ьку большинство фирм имеет теперь больше работников умственного труда,
чем физического (во всей экономике на троих служащих, занятых умственным
трудом, приходится один работник физического труда), для увеличения эфф
ективности фирмы должны были повысить производительность умственного
труда.
Давление в сторону сокращения персонала отчетливым образом перемещает
ся вверх по распределению заработков и затрагивает группы все более выс
окой оплаты. Остается еще увидеть, насколько можно будет снизить ее для э
тих верхних групп. Пределы здесь носят социологический характер. Если пр
идется иметь дело со строптивой, не склонной к сотрудничеству рабочей си
лой, особенно в кадрах менеджмента, то не обойдется ли это дороже, чем можн
о выиграть на снижении заработной платы?
Если Европа движется по направлению к гибкости заработной платы, о чем т
ам говорят, то в Европе в конце 90-х гг. и в начале двадцать первого столетия,
вероятно, появятся некоторые виды услуг и соответствующие рабочие мест
а, возникшие в Соединенных Штатах в 70-х и 80-х гг. Но та же гибкость заработно
й платы даст возможность силам выравнивания факторов производства и те
хнологии высокой квалификации снизить реальную заработную плату. Зако
номерности заработной платы и занятости в Европе и в Америке будут сближ
аться.
ЗАКЛЮЧЕНИЯ
Видевшие экономическую поверхность Земли в 1970 году не узнали бы ее топогр
афию в 1995-м. Изменения в распределении покупательной способности в ближа
йшие двадцать пять лет будут еще более драматичны. Конец коммунизма (эко
номическая плита первая) вторгается в старый капиталистический мир, пре
длагая ему обширные поставки дешевой, образованной рабочей силы и косве
нным образом разрушая веру в суррогаты импорта и в квазисоциализм, созда
ет огромные поставки неквалифицированной дешевой рабочей силы из трет
ьего мира. Миграция (экономическая плита третья) выталкивает множество т
олковых, энергичных, но неквалифицированных работников прямо в первый м
ир. Новые технологии (экономическая плита вторая) порождают потребность
в более высокой квалификации как на заводе, так и в офисе. Чтобы справитьс
я с этими силами, нужны меры (массированные инвестиции в повышение квали
фикаций), которым сопротивляются престарелые люди (экономическая плита
третья). Глобальная экономика (экономическая плита четвертая) вталкивае
т в капиталистическое уравнение цен выравнивание факторов цен и тем сам
ым вызывает падение заработков. Без доминирующей силы (экономическая пл
ита пятая) поезд мировой экономики остается без локомотива, замедляет св
ое движение и создает условия, в которых заработная плата может и снижат
ься, и выравниваться, распространяясь на весь мир.
Глава 9
ИНФЛЯЦИЯ : УГАСШИЙ ВУЛКАН
В 70-е и 80-е гг. борьба с инфляцией стала одной из главных забот промышленног
о мира. В ряде стран, в том числе и в Соединенных Штатах, пробовали примени
ть контроль над заработной платой и ценами, но, как показал опыт, оказалос
ь невозможным контролировать инфляцию без намеренного создания среды
с медленным ростом и высокой безработицей. Факторы, вызвавшие инфляцию 70-
х и 80-х гг., попросту исчезли, и произошли структурные изменения, сделавшие
экономику 90-х гг. гораздо более стойкой по отношению к инфляции, чем в 70-х и 80
-х гг., Ц точно так же, как экономика 60-х гг. была гораздо более стойкой по от
ношению к инфляции, чем в 70-х и 80-х гг.
Но, как это часто бывает, представления меняются медленнее, чем действит
ельность. Инфляция исчезла, но борьба с инфляцией все еще доминирует в по
литике центрального банка (1). Его руководители все еще верят, что естестве
нный процент безработицы Ц процент безработицы, при котором начинает у
скоряться инфляция, Ц столь высок, что они должны, вместе с налоговыми вл
астями, нажимать на денежные и налоговые тормоза задолго до того, как жес
ткие рынки рабочей силы смогут подтолкнуть заработную плату вверх.
Эту проблему можно понять по деятельности Федеральной резервной систе
мы США в 1994 и 1995 гг. В начале 1994 г. ФРС считала экономику столь подверженной инф
ляции, что рассматривала как признак перегретой экономики даже обычное
в исторической традиции оживление после спада 1991-1 992 гг. (2,4% в 1993; 3,5% в 1994 г.). Ввиду э
того убеждения с начала 1994 до начала 1995 г. Федеральная резервная система се
мь раз за двенадцать месяцев повышала ставки процента по краткосрочным
вкладам (2).
Но при этом ее председатель Алан Гринспэн каждый раз признавал, что, по им
еющимся данным, ФРС не может указать даже намека на инфляцию. ФРС не могла
указать на инфляцию, потому что ее не было. Самая общая мера инфляции, безу
словный дефлятор цен для валового внутреннего продукта, упала с 2,2% в 1993 г. до
2,1% в 1994 г. В третьем квартале 1995 г. она была равна 0,6% (3).
Индекс цен производителя на готовые потребительские товары, упавший в т
ечение предыдущего спада, в декабре 1994 г. был ниже, чем в апреле 1993 г., причем г
одовой процент его роста упал с 1,2% в 1993 до 0,6% в 1994 г. Издержки на рабочую силу в 1994
г. росли медленнее, чем когда-либо за время их регистрации, а основной про
цент инфляции (процент инфляции, не учитывающий неустойчивых цен на энер
гию и продовольствие) был самый низкий с 1965 г.
Годовой отчет ОЭСР, опубликованный в конце 1994 г., не предсказывал инфляции
в Соединенных Штатах в 1995 г. (4). Что касается других стран, то в Японии, второй
в мире экономической державе, оптовые цены были на 8,5% ниже уровня 1990 г. и про
должали падать в середине 1995 г. (5).
Официально процент инфляции в индексе потребительских цен (ИПЦ) упал с 3,0%
в 1993 г. до 2,6% в 1994, но сам председатель Гринспэн свидетельствовал перед конгре
ссом, что ИПЦ преувеличивает инфляцию на целых 1,5%, поскольку он недооцени
вает улучшение качества товаров (например, для компьютеров он принимает
рост эффективности, равный всего лишь 7% в год) и поскольку он не учитывает
и не придает никакого значения качественному совершенствованию услуг
(6). Ясно, что инфляция услуг намного меньше, чем указано в отчете (7).
По оценке официальной комиссии правительства Ц комиссии Боскина, Ц ве
рхняя ошибка находилась в пределах между 1,0 и 2,4% ИПЦ. От 0,2 до 0,4%, входящих в эту
ошибку, происходит оттого, что официальный индекс не поспевает за потреб
ителями, переходящими к более дешевым продуктам; от 0,1 до 0,3% оттого, что офиц
иальный индекс не поспевает за потребителями, переходящими к более деше
вым магазинам; от 0,2 до 0,6% оттого, что официальный индекс недооценивает улу
чшения качества; от 0,2 до 0,7%, поскольку он отстает от введения новых продукт
ов; наконец, от 0,3 до 0,4% составляют ошибку формулировки вследствие неправил
ьного учета продуктов, попавших в индекс со случайными низкими ценами (8).
Если допустить, что секторы, где улучшение качества трудно поддается уче
ту, в действительности улучшают качество с той же скоростью, как секторы,
где качество легко измерить (в самом деле, трудно представить себе, почем
у они намного хуже справляются со своим делом), то переоценка инфляции мо
жет оказаться ближе к 3% (9).
Кроме того, инфляция медицинского обслуживания не поддается контролю с
помощью повышения учетных ставок и замедления роста. Чтобы узнать, что п
роисходит с той частью экономики, которая в принципе поддается контролю
путем повышения учетных ставок, надо вычесть из общего процента инфляци
и процент инфляции медицинского обслуживания. Поскольку медицинское о
бслуживание составляет 15% ВВП, а цены на медицинское обслуживание растут
на 5% в год, то математика показывает, что еще 0,75% инфляции (почти треть всей и
нфляции за 1994 г.) надо отнести за счет медицинского обслуживания (10). В действ
ительности за счет медицинского обслуживания надо отнести больше, так к
ак некоторые части медицинского обслуживания входят в индексы цен боль
ше одного раза. Если, например, штаты повышают налоги, чтобы покрыть стоим
ость своих программ медицинского обслуживания, то инфляция здравоохра
нения появляется в индексе потребительских цен один раз в виде роста цен
ы медицинского обслуживания, а второй раз в виде повышения налога с прод
аж.
Если сложить все эти факторы, то реальный процент инфляции, не считая сек
тора медицинского обслуживания, несомненно, был очень низок, а может быт
ь, даже отрицателен Ц в течение всего времени, когда Алан Гринспэн сража
лся с инфляцией. Гринспэн не мог усмотреть в индексах никакой инфляции, п
отому что никакой инфляции не было.
В начале 1994 г. не было также каких-либо частных инфляционных экспектаций. Н
и один из частных институтов экономического прогноза не предсказывал т
акже ускорения инфляции. Первое неожиданное увеличение учетной ставки
в 1994 г. нанесло убытки в сотни миллионов долларов некоторым из самых изощр
енных инвесторов в мире (Джордж Сорос, «Сити-бэнк»), сделавшим ставку на т
о, что учетный процент будет убывать или останется неизменным. Если бы он
и полагали, что на горизонте есть какая-то инфляция, они не сделали бы так
ую ставку.
Теоретически нет также причин, по которым инфляция должна отрицательно
влиять на капиталистический рост. Капиталисты достаточно ловки, чтобы н
е страдать от денежных иллюзий. Отрицательные эффекты могут появиться л
ишь тогда когда инфляция достигает столь высокого уровня, что спекуляци
я и избежание инфляции становятся выгоднее нормальной деловой активно
сти, но для этого должна произойти гиперинфляция. Нет эмпирических данны
х, что умеренные темпы инфляции наносят ущерб росту (11). Исследование, пред
принятое для Английского банка, изучило опыт более ста стран за тридцати
летний период и не обнаружило каких-либо отрицательных воздействий инф
ляции на рост экономики в странах, где средняя инфляция была меньше 10% в го
д; и лишь в странах, где средняя инфляция была намного больше 10%, проявились
очень небольшие эффекты (12).
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52
фирмам без профсоюзов незачем платить более высокую заработную плату, ч
тобы не допустить к себе профсоюзы.
Угроза перевести производство за границу, конечно, играет свою роль в ум
еньшении заработной платы внутри страны. В Германии некоторые полагают,
что решения фирм БМВ и «Мерседес» строить заводы в Соединенных Штатах бо
льше связано с их переговорами с немецкими профсоюзами, чем с обслуживан
ием автомобильного рынка США (37). Но то же экономическое давление существу
ет и в случае фирм, не имеющих и не планирующих создание предприятий за ок
еаном. Всем приходится сталкиваться с глобальной конкуренцией из-за гра
ницы, со стороны фирм с меньшей заработной платой. Если более высокие зар
аботки не поддерживаются более высокой производительностью, то в глоба
льной экономике их невозможно сохранить, что бы ни стал делать капиталис
т.
Типичные для Америки изменения заработной платы проявляются теперь в с
транах, где профсоюзы все еще играют важную роль и где не предпринималис
ь усилия для подавления рабочей силы. Намеренные акции корпораций для ус
транения профсоюзов могли ускорить этот процесс, но нет оснований думат
ь, что в долговременной перспективе они привели к принципиально иным рез
ультатам, чем в других странах.
2. Наблюдаемые снижения заработной платы могут казаться хуже, чем они ест
ь на самом деле, если обесценивание квалификации приводит к тому, что раб
очим приписывается квалификация, какой у них в действительности нет. Пре
дприниматели по опыту знают реальные уровни квалификации и оплачивают
эти реальные квалификации, а не формально приписываемые более высокие у
ровни. Например, недавно крупный текстильный фабрикант тестировал свои
х рабочих с законченным средним образованием и обнаружил, что в действит
ельности эти люди выполняют задания на уровне девятого класса. То, что пр
инимают за снижение заработков окончившим среднюю школу, может в действ
ительности отражать то обстоятельство, что в государственной статисти
ке люди, какое-то время учившиеся в средней школе, считаются окончившими
ее. Реальная заработная плата падает потому, что падает реальная квалифи
кация.
3. Отмена государственного регулирования очевидным образом привела к не
которым снижениям заработной платы. В регулируемых отраслях, таких, как
грузовой автотранспорт и авиалинии, рабочие извлекали из регулировани
я некоторые ренты. После отмены регулирования заработки водителей груз
овиков и некоторых служащих авиалиний резко упали. В случае водителей гр
узовиков они снижались втрое быстрее, чем в других местах (38). Ренты, которы
е были встроены в их заработную плату, были возвращены потребителям, пок
упающим транспортные услуги (39).
4. Когда в 70-х гг. в рабочую силу влилось поколение «бэби-бума», соотношение
факторов капитала и труда стало расти медленнее или даже уменьшилось. Пр
едложение труда попросту росло быстрее, чем предложение капитала. В тако
й ситуации заработная плата должна снижаться, так как каждый рабочий раб
отает с меньшим капиталом. В 80-е гг. этот процесс должен был автоматически
повернуть в обратную сторону, потому что американская демография приве
ла к гораздо более медленному росту рабочей силы, чем в 70-х гг. Но 80-е гг. стал
и временем иммиграционного бума, и ожидаемое замедление роста рабочей с
илы не произошло. Когда на работающего приходится меньше капитала, следу
ет ожидать некоторого снижения заработков.
5. Если рассмотреть долю ВВП, идущую рабочей силе, то эта доля в течение пос
ледних двух десятилетий оставалась примерно постоянной. Но при этом дол
я заработной платы существенно снизилась (на 5%), тогда как доля пенсий сущ
ественно возросла. В то время как полностью финансируемые пенсионные пр
ограммы просто подразумевают перенос заработной платы с сегодня на зав
тра, не полностью финансируемые программы медицинского страхования, ль
готы которых идут обычно нынешним пенсионерам, в действительности пред
ставляют перенос заработной платы от ныне работающих к уже вышедшим на п
енсию. То, что фигурирует в статистике как добавочные льготы, в действите
льности есть не что иное, как частное социальное обеспечение старых люде
й за счет молодых.
ВЗГЛЯД ВПЕРЕД
Поскольку заработная плата рабочих средней квалификации во многих раз
витых промышленных странах теперь выше, чем в Соединенных Штатах, выравн
ивание фактора цен по отношению к странам первого мира потеряло для Соед
иненных Штатов прежнее значение. Но нам предстоит интегрирование в перв
ый мир второго мира и очень непохожего третьего. У коммунистических стра
н не было эффективной гражданской экономики, но у них были превосходные
системы образования. СССР был обществом высокой науки, где было больше и
нженеров и ученых, чем в любой другой стране, кроме Соединенных Штатов. Ки
тай способен быстро произвести сотни миллионов рабочих средней квалиф
икации. Конец коммунизма и успехи «маленьких тигров» в Азиатско-Тихооке
анском регионе побудили страны третьего мира производить второсортные
заменители импортных товаров, так что они вступили на путь экономическо
го развития и начали ориентироваться на экспорт. Десятки миллионов люде
й (живущих в Сингапуре, Гонконге, на Тайване и в Южной Корее) уже привыкли к
ориентации на экспорт, а сейчас к ориентации на экспорт стремятся страны
третьего мира, насчитывающие миллиарды людей (в Индонезии, Индии, Пакист
ане, Мексике). Вследствие этого экспорт из стран третьего мира с низким ур
овнем заработков может в будущем намного возрасти. Независимо от того, к
акую долю наблюдаемого снижения реальной заработной платы и расширени
я дисперсии заработной платы можно приписать выравниванию фактора цен
в прошлом, эта доля в будущем будет расти.
В течение 70-х и 80-х гг. повышение производительности физического труда, ча
сто основанное на таких информационных технологиях, как робототехника,
и быстро растущий импорт продукции отраслей средней квалификации сокр
атили потребность в заводских рабочих. Напротив, численность работнико
в умственного труда сильно возросла, несмотря на массовое применение ин
формационных технологий в таких областях, как бухгалтерия и финансы. Про
изводительность умственной работы загадочным образом возрастала лишь
очень медленно или даже убывала. Но к середине 90-х гг., как можно с уверенно
стью заключить, фирмы научились использовать информационные технологи
и для уменьшения числа рабочих мест, занятых работниками умственного тр
уда и менеджерами среднего уровня. Это и есть смысл «сокращения». Поскол
ьку большинство фирм имеет теперь больше работников умственного труда,
чем физического (во всей экономике на троих служащих, занятых умственным
трудом, приходится один работник физического труда), для увеличения эфф
ективности фирмы должны были повысить производительность умственного
труда.
Давление в сторону сокращения персонала отчетливым образом перемещает
ся вверх по распределению заработков и затрагивает группы все более выс
окой оплаты. Остается еще увидеть, насколько можно будет снизить ее для э
тих верхних групп. Пределы здесь носят социологический характер. Если пр
идется иметь дело со строптивой, не склонной к сотрудничеству рабочей си
лой, особенно в кадрах менеджмента, то не обойдется ли это дороже, чем можн
о выиграть на снижении заработной платы?
Если Европа движется по направлению к гибкости заработной платы, о чем т
ам говорят, то в Европе в конце 90-х гг. и в начале двадцать первого столетия,
вероятно, появятся некоторые виды услуг и соответствующие рабочие мест
а, возникшие в Соединенных Штатах в 70-х и 80-х гг. Но та же гибкость заработно
й платы даст возможность силам выравнивания факторов производства и те
хнологии высокой квалификации снизить реальную заработную плату. Зако
номерности заработной платы и занятости в Европе и в Америке будут сближ
аться.
ЗАКЛЮЧЕНИЯ
Видевшие экономическую поверхность Земли в 1970 году не узнали бы ее топогр
афию в 1995-м. Изменения в распределении покупательной способности в ближа
йшие двадцать пять лет будут еще более драматичны. Конец коммунизма (эко
номическая плита первая) вторгается в старый капиталистический мир, пре
длагая ему обширные поставки дешевой, образованной рабочей силы и косве
нным образом разрушая веру в суррогаты импорта и в квазисоциализм, созда
ет огромные поставки неквалифицированной дешевой рабочей силы из трет
ьего мира. Миграция (экономическая плита третья) выталкивает множество т
олковых, энергичных, но неквалифицированных работников прямо в первый м
ир. Новые технологии (экономическая плита вторая) порождают потребность
в более высокой квалификации как на заводе, так и в офисе. Чтобы справитьс
я с этими силами, нужны меры (массированные инвестиции в повышение квали
фикаций), которым сопротивляются престарелые люди (экономическая плита
третья). Глобальная экономика (экономическая плита четвертая) вталкивае
т в капиталистическое уравнение цен выравнивание факторов цен и тем сам
ым вызывает падение заработков. Без доминирующей силы (экономическая пл
ита пятая) поезд мировой экономики остается без локомотива, замедляет св
ое движение и создает условия, в которых заработная плата может и снижат
ься, и выравниваться, распространяясь на весь мир.
Глава 9
ИНФЛЯЦИЯ : УГАСШИЙ ВУЛКАН
В 70-е и 80-е гг. борьба с инфляцией стала одной из главных забот промышленног
о мира. В ряде стран, в том числе и в Соединенных Штатах, пробовали примени
ть контроль над заработной платой и ценами, но, как показал опыт, оказалос
ь невозможным контролировать инфляцию без намеренного создания среды
с медленным ростом и высокой безработицей. Факторы, вызвавшие инфляцию 70-
х и 80-х гг., попросту исчезли, и произошли структурные изменения, сделавшие
экономику 90-х гг. гораздо более стойкой по отношению к инфляции, чем в 70-х и 80
-х гг., Ц точно так же, как экономика 60-х гг. была гораздо более стойкой по от
ношению к инфляции, чем в 70-х и 80-х гг.
Но, как это часто бывает, представления меняются медленнее, чем действит
ельность. Инфляция исчезла, но борьба с инфляцией все еще доминирует в по
литике центрального банка (1). Его руководители все еще верят, что естестве
нный процент безработицы Ц процент безработицы, при котором начинает у
скоряться инфляция, Ц столь высок, что они должны, вместе с налоговыми вл
астями, нажимать на денежные и налоговые тормоза задолго до того, как жес
ткие рынки рабочей силы смогут подтолкнуть заработную плату вверх.
Эту проблему можно понять по деятельности Федеральной резервной систе
мы США в 1994 и 1995 гг. В начале 1994 г. ФРС считала экономику столь подверженной инф
ляции, что рассматривала как признак перегретой экономики даже обычное
в исторической традиции оживление после спада 1991-1 992 гг. (2,4% в 1993; 3,5% в 1994 г.). Ввиду э
того убеждения с начала 1994 до начала 1995 г. Федеральная резервная система се
мь раз за двенадцать месяцев повышала ставки процента по краткосрочным
вкладам (2).
Но при этом ее председатель Алан Гринспэн каждый раз признавал, что, по им
еющимся данным, ФРС не может указать даже намека на инфляцию. ФРС не могла
указать на инфляцию, потому что ее не было. Самая общая мера инфляции, безу
словный дефлятор цен для валового внутреннего продукта, упала с 2,2% в 1993 г. до
2,1% в 1994 г. В третьем квартале 1995 г. она была равна 0,6% (3).
Индекс цен производителя на готовые потребительские товары, упавший в т
ечение предыдущего спада, в декабре 1994 г. был ниже, чем в апреле 1993 г., причем г
одовой процент его роста упал с 1,2% в 1993 до 0,6% в 1994 г. Издержки на рабочую силу в 1994
г. росли медленнее, чем когда-либо за время их регистрации, а основной про
цент инфляции (процент инфляции, не учитывающий неустойчивых цен на энер
гию и продовольствие) был самый низкий с 1965 г.
Годовой отчет ОЭСР, опубликованный в конце 1994 г., не предсказывал инфляции
в Соединенных Штатах в 1995 г. (4). Что касается других стран, то в Японии, второй
в мире экономической державе, оптовые цены были на 8,5% ниже уровня 1990 г. и про
должали падать в середине 1995 г. (5).
Официально процент инфляции в индексе потребительских цен (ИПЦ) упал с 3,0%
в 1993 г. до 2,6% в 1994, но сам председатель Гринспэн свидетельствовал перед конгре
ссом, что ИПЦ преувеличивает инфляцию на целых 1,5%, поскольку он недооцени
вает улучшение качества товаров (например, для компьютеров он принимает
рост эффективности, равный всего лишь 7% в год) и поскольку он не учитывает
и не придает никакого значения качественному совершенствованию услуг
(6). Ясно, что инфляция услуг намного меньше, чем указано в отчете (7).
По оценке официальной комиссии правительства Ц комиссии Боскина, Ц ве
рхняя ошибка находилась в пределах между 1,0 и 2,4% ИПЦ. От 0,2 до 0,4%, входящих в эту
ошибку, происходит оттого, что официальный индекс не поспевает за потреб
ителями, переходящими к более дешевым продуктам; от 0,1 до 0,3% оттого, что офиц
иальный индекс не поспевает за потребителями, переходящими к более деше
вым магазинам; от 0,2 до 0,6% оттого, что официальный индекс недооценивает улу
чшения качества; от 0,2 до 0,7%, поскольку он отстает от введения новых продукт
ов; наконец, от 0,3 до 0,4% составляют ошибку формулировки вследствие неправил
ьного учета продуктов, попавших в индекс со случайными низкими ценами (8).
Если допустить, что секторы, где улучшение качества трудно поддается уче
ту, в действительности улучшают качество с той же скоростью, как секторы,
где качество легко измерить (в самом деле, трудно представить себе, почем
у они намного хуже справляются со своим делом), то переоценка инфляции мо
жет оказаться ближе к 3% (9).
Кроме того, инфляция медицинского обслуживания не поддается контролю с
помощью повышения учетных ставок и замедления роста. Чтобы узнать, что п
роисходит с той частью экономики, которая в принципе поддается контролю
путем повышения учетных ставок, надо вычесть из общего процента инфляци
и процент инфляции медицинского обслуживания. Поскольку медицинское о
бслуживание составляет 15% ВВП, а цены на медицинское обслуживание растут
на 5% в год, то математика показывает, что еще 0,75% инфляции (почти треть всей и
нфляции за 1994 г.) надо отнести за счет медицинского обслуживания (10). В действ
ительности за счет медицинского обслуживания надо отнести больше, так к
ак некоторые части медицинского обслуживания входят в индексы цен боль
ше одного раза. Если, например, штаты повышают налоги, чтобы покрыть стоим
ость своих программ медицинского обслуживания, то инфляция здравоохра
нения появляется в индексе потребительских цен один раз в виде роста цен
ы медицинского обслуживания, а второй раз в виде повышения налога с прод
аж.
Если сложить все эти факторы, то реальный процент инфляции, не считая сек
тора медицинского обслуживания, несомненно, был очень низок, а может быт
ь, даже отрицателен Ц в течение всего времени, когда Алан Гринспэн сража
лся с инфляцией. Гринспэн не мог усмотреть в индексах никакой инфляции, п
отому что никакой инфляции не было.
В начале 1994 г. не было также каких-либо частных инфляционных экспектаций. Н
и один из частных институтов экономического прогноза не предсказывал т
акже ускорения инфляции. Первое неожиданное увеличение учетной ставки
в 1994 г. нанесло убытки в сотни миллионов долларов некоторым из самых изощр
енных инвесторов в мире (Джордж Сорос, «Сити-бэнк»), сделавшим ставку на т
о, что учетный процент будет убывать или останется неизменным. Если бы он
и полагали, что на горизонте есть какая-то инфляция, они не сделали бы так
ую ставку.
Теоретически нет также причин, по которым инфляция должна отрицательно
влиять на капиталистический рост. Капиталисты достаточно ловки, чтобы н
е страдать от денежных иллюзий. Отрицательные эффекты могут появиться л
ишь тогда когда инфляция достигает столь высокого уровня, что спекуляци
я и избежание инфляции становятся выгоднее нормальной деловой активно
сти, но для этого должна произойти гиперинфляция. Нет эмпирических данны
х, что умеренные темпы инфляции наносят ущерб росту (11). Исследование, пред
принятое для Английского банка, изучило опыт более ста стран за тридцати
летний период и не обнаружило каких-либо отрицательных воздействий инф
ляции на рост экономики в странах, где средняя инфляция была меньше 10% в го
д; и лишь в странах, где средняя инфляция была намного больше 10%, проявились
очень небольшие эффекты (12).
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52