Однако это осторожное мнение, не означает молчаливого одобрения существующего неравенства богатства… Неравномерность богатства <…> серьезный дефект в нашем экономическом устройстве. Любое уменьшение его, достигнутое средствами, которые не подрывают мотивов свободной инициативы <…> было бы, по-видимому, явным общественным достижением». И, наконец, нельзя не обратить внимания на два распространенных в современном капиталистическом обществе явления, на основании которых некоторые теоретики делают далеко идущие выводы.
Первое явление, о котором мимоходом уже шла речь, состоит в том, что рабочие привлекаются для приобретения акций того предприятия, на котором они работают (такую практику ввел уже Г.Форд), или становятся обладателями акций, которые они приобретают на фондовой бирже. Приобретение мелких акций не дает их владельцам (мелким вкладчикам) никаких прав контроля над собственностью и деятельностью корпораций. Явление диффузии части собственности не меняет сущности капиталистических производственных отношений, не отменяет прибавочной стоимости, не превращает капиталистическое общество в «народный капитализм» из-за мизерной доли прибыли, перепадающей в процессе перераспределения в кошелек владельцев мелких акций. Львиная доля прибыли все равно достается классу капиталистов, которые используют идею реализации ценных бумаг малого достоинства для завуалирования сущности процесса капиталистической эксплуатации и отвлечения работников наемного труда от классовой борьбы. Кстати, на фондовых биржах не создается ни грана прибавочной стоимости, здесь происходит лишь перераспределение капитала.
Что касается второго явления - отождествления крупных менеджеров с наемными работниками, то уровень их заработной платы и долевого участия в акционерном капитале таков, что несмотря на то, что они формально не считаются собственниками данного предприятия, а выполняют лишь функцию управления данным капиталом, топ-менеджеров следовало бы причислять к классу капиталистов. И здесь срабатывает один из законов диалектики - превращения количества в качество.
И в заключение данного параграфа я не могу не остановиться на критике марксовой теории прибавочной стоимости поздними (или современными) буржуазными экономистами, в частности, таким корифеем, лауреатом Нобелевской премии как М.Фридман, который является чуть ли не иконой для всех неолибералов. М.Фридман пишет, что «Маркс утверждает, что рабочие подвергауются эксплуатации. Почему? Потому что рабочие производят весь продукт, а получают только его часть; остальная часть, по Марксу, представляет собой прибавочную стоимость.» Или М.Фридман никогда не брал в руки «Капитал» К.Маркса или же он ничего не понял, читая его. К.Маркс никогда не утверждал, что оставшаяся часть стоимости продукта за вычетом переменного капитала является прибавочной стоимостью, ибо стоимость продукта формируетсяиз из трех составляющих: с+v+m. М.Фридман приписал К.Марксу невероятную чушь, что стоимость постоянного капитала и затраченных в производстве материалов и энергии (c) входит в «прибавочную стоимость» (m). Далее следует еще более бессмысленная фраза: «Даже если признать действительными фактические положения, вытекающие из этого утверждения, оценочное суждение можно вынести лишь в том случае, если вы приняли капиталистическую этику.» Спрашивается, какое отношение капиталистическая этика имеет к абсурдному утверждению М.Фридмана, которое он приписывает К.Марксу? Продолжая, М.Фридман пишет: «Рабочие подвергаются «эксплуатации» лишь в том случае, если они имеют право на производимые ими продукты. Если же вместо этого принять социалистический тезис «каждому по потребностям, от каждого по способностям» - что бы он там ни значил, - необходимо сравнить то, что производят рабочие, не с тем, что они получают, а с их «способностями»,и то что они получают, не с тем, что они производят, а с их «потребностями.» Оставим на совести М.Фридмана кавычки, в которые он взял такие категории как «эксплуатация», «способности» и «потребности» (с явно ироническим подтекстом), призванные подчеркнуть презрителное отношение лауреата к измышлениям К.Маркса. Однако нельзя никак не отметить очередной факт невежества М.Фридмана, приписавшего тезис (кстати, перевернутый) «каждому по потребностям, от каждого по способностям» социализму, а не коммунизму. Но это все «мелочи» по сравнению с мыслью М.Фридмана, что рабочие подвергались бы эксплуатации, если бы они имели право на производимые ими продукты. К.Маркс никогда не утверждал ничего подобного. Он просто констатировал факт купли капиталистом на рынке рабочей силы рабочего, который в процессе производства создавал дополнительную стоимость продукта, из которой капиталист выплачивал ему заработную плату, оставляя другую ее часть себе в виде прибыли. А что касается использованного М.Фридманом приема - переноса социалистической (точнее - коммунистической этики_) на капиталистическую систему воспроизводства, то, мягко выражаясь, иначе как бессмысленной игрой слов его не назовешь. Нет необходимости подробно разбирать игривые и издевательские по отношению к К.Марксу рассуждения М.Фридмана на следующей странице его произведения. Достаточно отметить только убийственный, по мнению М.Фридмана, аргумент, призванный напрочь опровергнуть теорию прибавочной стоимости К.Маркса о том, что рабочие де получали в прошлом свою зарплату (или даже всю «возросшую часть продукта») «в виде изящных надгробий». Словом, у К.Маркса не теория, объясняющая природу эксплуатации рабочих при капитализме, а сплошное кладбище! Кроме мучительного стыда за подобную деградацию учености моднейших буржуазных политэкономов, получающих премии в честь действительно выдающегося ученого, ничего не остается.
1.2.3. Достоинства и недостатки современного капитализма
«…над многообразием буржуа во плоти, объединенных в группы, восседает обобщенный капиталист, сотканный из финансовых потоков, управляемых электронными сетями».
Мануэль Кастельяс
«Там, где свобода рынка становится самоцелью, там ограничивается свобода человека».
О.Лафонтен
Капитализм, как общественная система, имеет как достоинства, так и недостатки. Еще раз следует подчеркнуть, что в истории человечества капитализм сыграл чрезвычайно положительную роль. Он вызвал к жизни не только научно-техническую революцию, обеспечив бурный рост производительных сил, но и признал за эксплуатируемыми права свободной личности, способствовав повышению жизненного уровня значительных масс населения. Капитализм создал необходимые предпосылки для дальнейшего общественного прогресса и содействовал появлению на политической арене таких сил, которые призваны навсегда покончить с угнетением одних людей другими. Современный капитализм обладает огромным потенциалом для роста экономики на основе применения новейших технологий и принципов организации производственной деятельности.
В отличие от раннего капитализма, характерными чертами которого, по В.Зомбарту, были война, торговля и пиратство, к числу наиболее характерных черт современного капитализма можно отнести следующие:
он является мотором процесса глобализации (см. гл. 1), которая ведет к интернационализации капитала; стимулирует либерализацию рынков труда, капитала, товаров и услуг; увеличивает зависимость национальных экономик от состояния дел в мировом хозяйстве, в частности, от деятельности ТНК;
в экономике отдельных стран и в целом мире возрастает роль финансового капитала;
усиливается вмешательство государств и наднациональных органов управления в экономические процессы;
возрастает нестабильность глобального капитализма, обусловленная растущим противоречием между быстро развивающимися производительными силами и экономическими отношениями, основанными на частной собственности на средства производства, а также увеличивающимся неравенством между странами и социальными группами населения.
Из названных отличительных особенностей современного капитализма особо необходимо остановиться на деятельности финансовых рынков, поскольку именно финансовый капитал является сердцевиной мировой экономической системы.
Природа финансового капитала хорошо известна. Он порождается обособлением денежной формы капитала от производительной формы промышленного капитала, представляющей собой одну из фаз в движении промышленного капитала, в которой осуществляется метаморфоза товара. Обособившаяся форма денежного капитала изначально приобретает форму банковского капитала. Затем происходит процесс слияния и переплетения банковского капитала с различными формами капитала (промышленного, торгового), а также с монополией частной собственности на землю, страховыми обществами, пенсионными фондами, государственными финансами и т.п., в результате чего образуется финансовый капитал. На стадии зрелости финансовый капитал обезличивается, концентрируется, а после снятия различных национальных препон становится чрезвычайно подвижным во всемирном масштабе.
Механизм сращивания банковского и промышленного капитала довольно прост; его суть - в системе участия. Владелец определенного крупного капитала скупает контрольный пакет акций предприятий, банков, корпораций и устанавливает тем самым свое господство над чужим капиталом, общая сумма которого после последовательного ряда операций многократно превышает его собственный капитал. Так, еще в 60-х годах прошлого века финансово-монополистическая группа Моргана с собственным капиталом порядка 6 млрд. долларов контролировала чужой капитал стоимостью около 70 млрд. долларов. Подобные компании-миллиардеры составляют основу глобального финансового капитала. «В 70-х годах примерно на 350 крупнейших компаний, располагающих активами в 1 млрд. долларов и выше, приходилось 2/3 всех активов, рабочей силы и прибылей всего капиталистического мира, хотя доля этих компаний в общем числе компаний составляла всего 0,002%».
Мануэль Кастельяс, отмечая, что дальнейшее накопление капитала и финансовая деятельность все чаще осуществляются на глобальных рынках, подчеркивает особо то обстоятельство, что инвестиции из глобальных сетевых финансовых структур притекают во все «области хозяйственной деятельности: информационный сектор, сферу услуг, сельскохозяйственное производство, здравоохранение, образование, обрабатывающую промышленность, транспорт, торговлю, туризм, культуру…».
С формированием финансового капитала происходит углубление разделения капитала-собственности и капитала-функции. В рамках процесса диверсификации финансового капитала сформировались такие его виды, как держательские компании, инвестиционные тресты и т.п. Акционерная форма капитала дает возможность проведения различных операций финансового капитала, таких как получение учредительской прибыли (разница между реальной стоимостью компании и суммой выпущенных в обращение акций, т.е. между реальной и номинальной стоимостью акционерного капитала), выпуск ценных бумаг и спекуляция на их курсах, а также на курсах валют и сделках с недвижимостью и т.д.
Операции с финансовым капиталом дают возможность быстрого обогащения, что привлекает к ним во всем мире массу людей. Динамика «фондовых бирж отличается постоянной сменой подъемов и спадов, цикличностью. За счет умелой игры можно заработать огромные барыши, совершенно не связанные с трудовым вкладом инвестора <…> За более чем 31 год своей деятельности Quantum Fund обеспечил акционерам доход (за вычетом комиссионных) на уровне, превышающем 30% годовых, даже с учетом 20% спада в первом полугодии 2000 г. 100 тысяч долларов, инвестированные в 1969 году, на сегодняшний день принесли бы 420 млн. долларов».
Возрастающая роль финансового капитала в экономике капиталистических стран тесно связана с процессами, происходящими на рынках акций. А здесь увеличивается число компаний, чьи акции котируются на фондовых биржах. Менеджеры компаний уделяют котировкам акций своих компаний больше внимания, чем индикаторам на товарных рынках, ибо с этим связана оценка их деятельности со стороны инвесторов, а следовательно, и сумма получаемого ими вознаграждения. Дело доходит до того, что менеджеры готовы в целях максимизации стоимости активов акционеров продавать те или иные дочерние подразделения компании или даже сами компании. Особенно заметен ажиотажный спрос на акции банков и компаний, работающих в сфере высоких технологий; их акции продаются по ценам, значительно превышающим номинал. Примером спекулятивного роста стоимости акций может служить рост акций фирмы Qualcomm на фондовой бирже NASDAQ в 1999 на 3000%.
Д.Сорос следующим образом характеризовал состояние рынков акций и финансового капитала в конце ХХ века: «…число инвесторов <…> растет, как растет и относительный вес акций в портфеле активов домашних хозяйств. Все это происходит на фоне устойчивого и быстрого роста котировок на фондовом рынке. С начала 1980 г. вплоть до августа 1998 г. единственный случай спада коньюнктуры на фондовом рынке был зафиксирован в 1987 г. С тех пор фондовый индекс Standard&Poor?s (S&P) вырос более чем на 350%. В Германии индекс активности фондового рынка увеличился с 1992 г. на 300%. (Примечание: по сравнению с осенью 1992 г. индекс S&P к середине марта 2000 г. вновь вырос на 42%, индекс NASDAQ - на 238%, а германский индекс DAX - на 100%)… Процентные ставки с начала 1980 г. в среднем демонстрировали тенденцию к понижению, что способствовало росту цен акций.
Рост числа собственников акций, обусловленный развитием взаимных фондов (mutual funds), создал - это касается прежде всего Соединенных Штатов - два потенциальных источника нестабильности. Один из них связан с так называемым эффектом богатства. 38% совокупного богатства домашних хозяйств и 56% активов пенсионных фондов инвестировано в акции. Владельцы акций получают высокую прибыль, они ощущают себя состоятельными людьми и не стремятся делать сбережения. Личные сбережения в процентах к располагаемому доходу упали в настоящее время до опасно низкого уровня - 0,1% (максимальное значение - 13% этот показатель имел в 1975 г.). Если начнется устойчивое снижение котировок на фондовых рынках, настроение инвесторов может измениться, что грозит ускорением падения стоимости акций и экономической рецессией.
Другой потенциальный источник нестабильности связан с деятельностью взаимных фондов. Работу менеджера такого фонда принято оценивать не по абсолютным результатам, а по тому, как они соотносятся с результатами других менеджеров <…> Такая практика побуждает менеджеров плыть по течению».
Острейшая конкуренция за доступ к финансовому капиталу приобрела сегодня глобальный характер. Каждая из стран мира предпринимает усилия, чтобы привлечь и удержать финансовый капитал. Давление силы международной конкуренции на финансовых рынках во многом определяет суть экономической политики отдельных государств, особенно слаборазвитых, в частности, оно заставляет государства ограничивать рост заработной платы, снижать уровень налогообложения и реализацию социальных программ.
Весьма интересную особенность функционирования глобального финансового капитала, как истинный ученый, подметил М.Кастельяс. Вот выдержка из его труда «The Power of Identit»: «…капиталистические производственные отношения по-прежнему сохраняются (ведь во многих экономиках доминирующая логика сегодня в гораздо большей мере носит капиталистический характер, чем когда-либо), то капитал и труд оказываются разнесены в разное пространство и время (курсив - В.П.): пространство потоков и пространство территорий, время компьютерных сетей, сжатое до мгновения, и почасовое время повседневной жизни. Они живут за счет друг друга, но друг с другом не связаны, ибо жизнь глобального капитала все меньше и меньше зависит от конкретного труда и все больше и больше от накопленного объема труда как такового, которым управляет небольшой мозговой центр, обитающий в виртуальных дворцах глобальных сетей». Действительно, в настоящее время на каждый доллар, обращающийся в реальном секторе мировой экономики, приходится до 50 долларов в финансовой сфере. Финансовый капитал становится все более спекулятивным. Об этом свидетельствуют данные, характернизующие его структуру. Так, общий объем мирового рынка вторичных ценных бумаг приближается к 100 трлн. долларов, а годовой оборот финансовых трансакций достиг полуквадриллиона долларов (см. МЭ и МО, 1999, № 6. с.57). К концу ХХ века только 1-2 % от общей суммы мирового оборота валютных средств было связано с торговым оборотом или прямыми иностранными инвестицями, а остальное приходилось на краткосрочные капиталовложения.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100
Первое явление, о котором мимоходом уже шла речь, состоит в том, что рабочие привлекаются для приобретения акций того предприятия, на котором они работают (такую практику ввел уже Г.Форд), или становятся обладателями акций, которые они приобретают на фондовой бирже. Приобретение мелких акций не дает их владельцам (мелким вкладчикам) никаких прав контроля над собственностью и деятельностью корпораций. Явление диффузии части собственности не меняет сущности капиталистических производственных отношений, не отменяет прибавочной стоимости, не превращает капиталистическое общество в «народный капитализм» из-за мизерной доли прибыли, перепадающей в процессе перераспределения в кошелек владельцев мелких акций. Львиная доля прибыли все равно достается классу капиталистов, которые используют идею реализации ценных бумаг малого достоинства для завуалирования сущности процесса капиталистической эксплуатации и отвлечения работников наемного труда от классовой борьбы. Кстати, на фондовых биржах не создается ни грана прибавочной стоимости, здесь происходит лишь перераспределение капитала.
Что касается второго явления - отождествления крупных менеджеров с наемными работниками, то уровень их заработной платы и долевого участия в акционерном капитале таков, что несмотря на то, что они формально не считаются собственниками данного предприятия, а выполняют лишь функцию управления данным капиталом, топ-менеджеров следовало бы причислять к классу капиталистов. И здесь срабатывает один из законов диалектики - превращения количества в качество.
И в заключение данного параграфа я не могу не остановиться на критике марксовой теории прибавочной стоимости поздними (или современными) буржуазными экономистами, в частности, таким корифеем, лауреатом Нобелевской премии как М.Фридман, который является чуть ли не иконой для всех неолибералов. М.Фридман пишет, что «Маркс утверждает, что рабочие подвергауются эксплуатации. Почему? Потому что рабочие производят весь продукт, а получают только его часть; остальная часть, по Марксу, представляет собой прибавочную стоимость.» Или М.Фридман никогда не брал в руки «Капитал» К.Маркса или же он ничего не понял, читая его. К.Маркс никогда не утверждал, что оставшаяся часть стоимости продукта за вычетом переменного капитала является прибавочной стоимостью, ибо стоимость продукта формируетсяиз из трех составляющих: с+v+m. М.Фридман приписал К.Марксу невероятную чушь, что стоимость постоянного капитала и затраченных в производстве материалов и энергии (c) входит в «прибавочную стоимость» (m). Далее следует еще более бессмысленная фраза: «Даже если признать действительными фактические положения, вытекающие из этого утверждения, оценочное суждение можно вынести лишь в том случае, если вы приняли капиталистическую этику.» Спрашивается, какое отношение капиталистическая этика имеет к абсурдному утверждению М.Фридмана, которое он приписывает К.Марксу? Продолжая, М.Фридман пишет: «Рабочие подвергаются «эксплуатации» лишь в том случае, если они имеют право на производимые ими продукты. Если же вместо этого принять социалистический тезис «каждому по потребностям, от каждого по способностям» - что бы он там ни значил, - необходимо сравнить то, что производят рабочие, не с тем, что они получают, а с их «способностями»,и то что они получают, не с тем, что они производят, а с их «потребностями.» Оставим на совести М.Фридмана кавычки, в которые он взял такие категории как «эксплуатация», «способности» и «потребности» (с явно ироническим подтекстом), призванные подчеркнуть презрителное отношение лауреата к измышлениям К.Маркса. Однако нельзя никак не отметить очередной факт невежества М.Фридмана, приписавшего тезис (кстати, перевернутый) «каждому по потребностям, от каждого по способностям» социализму, а не коммунизму. Но это все «мелочи» по сравнению с мыслью М.Фридмана, что рабочие подвергались бы эксплуатации, если бы они имели право на производимые ими продукты. К.Маркс никогда не утверждал ничего подобного. Он просто констатировал факт купли капиталистом на рынке рабочей силы рабочего, который в процессе производства создавал дополнительную стоимость продукта, из которой капиталист выплачивал ему заработную плату, оставляя другую ее часть себе в виде прибыли. А что касается использованного М.Фридманом приема - переноса социалистической (точнее - коммунистической этики_) на капиталистическую систему воспроизводства, то, мягко выражаясь, иначе как бессмысленной игрой слов его не назовешь. Нет необходимости подробно разбирать игривые и издевательские по отношению к К.Марксу рассуждения М.Фридмана на следующей странице его произведения. Достаточно отметить только убийственный, по мнению М.Фридмана, аргумент, призванный напрочь опровергнуть теорию прибавочной стоимости К.Маркса о том, что рабочие де получали в прошлом свою зарплату (или даже всю «возросшую часть продукта») «в виде изящных надгробий». Словом, у К.Маркса не теория, объясняющая природу эксплуатации рабочих при капитализме, а сплошное кладбище! Кроме мучительного стыда за подобную деградацию учености моднейших буржуазных политэкономов, получающих премии в честь действительно выдающегося ученого, ничего не остается.
1.2.3. Достоинства и недостатки современного капитализма
«…над многообразием буржуа во плоти, объединенных в группы, восседает обобщенный капиталист, сотканный из финансовых потоков, управляемых электронными сетями».
Мануэль Кастельяс
«Там, где свобода рынка становится самоцелью, там ограничивается свобода человека».
О.Лафонтен
Капитализм, как общественная система, имеет как достоинства, так и недостатки. Еще раз следует подчеркнуть, что в истории человечества капитализм сыграл чрезвычайно положительную роль. Он вызвал к жизни не только научно-техническую революцию, обеспечив бурный рост производительных сил, но и признал за эксплуатируемыми права свободной личности, способствовав повышению жизненного уровня значительных масс населения. Капитализм создал необходимые предпосылки для дальнейшего общественного прогресса и содействовал появлению на политической арене таких сил, которые призваны навсегда покончить с угнетением одних людей другими. Современный капитализм обладает огромным потенциалом для роста экономики на основе применения новейших технологий и принципов организации производственной деятельности.
В отличие от раннего капитализма, характерными чертами которого, по В.Зомбарту, были война, торговля и пиратство, к числу наиболее характерных черт современного капитализма можно отнести следующие:
он является мотором процесса глобализации (см. гл. 1), которая ведет к интернационализации капитала; стимулирует либерализацию рынков труда, капитала, товаров и услуг; увеличивает зависимость национальных экономик от состояния дел в мировом хозяйстве, в частности, от деятельности ТНК;
в экономике отдельных стран и в целом мире возрастает роль финансового капитала;
усиливается вмешательство государств и наднациональных органов управления в экономические процессы;
возрастает нестабильность глобального капитализма, обусловленная растущим противоречием между быстро развивающимися производительными силами и экономическими отношениями, основанными на частной собственности на средства производства, а также увеличивающимся неравенством между странами и социальными группами населения.
Из названных отличительных особенностей современного капитализма особо необходимо остановиться на деятельности финансовых рынков, поскольку именно финансовый капитал является сердцевиной мировой экономической системы.
Природа финансового капитала хорошо известна. Он порождается обособлением денежной формы капитала от производительной формы промышленного капитала, представляющей собой одну из фаз в движении промышленного капитала, в которой осуществляется метаморфоза товара. Обособившаяся форма денежного капитала изначально приобретает форму банковского капитала. Затем происходит процесс слияния и переплетения банковского капитала с различными формами капитала (промышленного, торгового), а также с монополией частной собственности на землю, страховыми обществами, пенсионными фондами, государственными финансами и т.п., в результате чего образуется финансовый капитал. На стадии зрелости финансовый капитал обезличивается, концентрируется, а после снятия различных национальных препон становится чрезвычайно подвижным во всемирном масштабе.
Механизм сращивания банковского и промышленного капитала довольно прост; его суть - в системе участия. Владелец определенного крупного капитала скупает контрольный пакет акций предприятий, банков, корпораций и устанавливает тем самым свое господство над чужим капиталом, общая сумма которого после последовательного ряда операций многократно превышает его собственный капитал. Так, еще в 60-х годах прошлого века финансово-монополистическая группа Моргана с собственным капиталом порядка 6 млрд. долларов контролировала чужой капитал стоимостью около 70 млрд. долларов. Подобные компании-миллиардеры составляют основу глобального финансового капитала. «В 70-х годах примерно на 350 крупнейших компаний, располагающих активами в 1 млрд. долларов и выше, приходилось 2/3 всех активов, рабочей силы и прибылей всего капиталистического мира, хотя доля этих компаний в общем числе компаний составляла всего 0,002%».
Мануэль Кастельяс, отмечая, что дальнейшее накопление капитала и финансовая деятельность все чаще осуществляются на глобальных рынках, подчеркивает особо то обстоятельство, что инвестиции из глобальных сетевых финансовых структур притекают во все «области хозяйственной деятельности: информационный сектор, сферу услуг, сельскохозяйственное производство, здравоохранение, образование, обрабатывающую промышленность, транспорт, торговлю, туризм, культуру…».
С формированием финансового капитала происходит углубление разделения капитала-собственности и капитала-функции. В рамках процесса диверсификации финансового капитала сформировались такие его виды, как держательские компании, инвестиционные тресты и т.п. Акционерная форма капитала дает возможность проведения различных операций финансового капитала, таких как получение учредительской прибыли (разница между реальной стоимостью компании и суммой выпущенных в обращение акций, т.е. между реальной и номинальной стоимостью акционерного капитала), выпуск ценных бумаг и спекуляция на их курсах, а также на курсах валют и сделках с недвижимостью и т.д.
Операции с финансовым капиталом дают возможность быстрого обогащения, что привлекает к ним во всем мире массу людей. Динамика «фондовых бирж отличается постоянной сменой подъемов и спадов, цикличностью. За счет умелой игры можно заработать огромные барыши, совершенно не связанные с трудовым вкладом инвестора <…> За более чем 31 год своей деятельности Quantum Fund обеспечил акционерам доход (за вычетом комиссионных) на уровне, превышающем 30% годовых, даже с учетом 20% спада в первом полугодии 2000 г. 100 тысяч долларов, инвестированные в 1969 году, на сегодняшний день принесли бы 420 млн. долларов».
Возрастающая роль финансового капитала в экономике капиталистических стран тесно связана с процессами, происходящими на рынках акций. А здесь увеличивается число компаний, чьи акции котируются на фондовых биржах. Менеджеры компаний уделяют котировкам акций своих компаний больше внимания, чем индикаторам на товарных рынках, ибо с этим связана оценка их деятельности со стороны инвесторов, а следовательно, и сумма получаемого ими вознаграждения. Дело доходит до того, что менеджеры готовы в целях максимизации стоимости активов акционеров продавать те или иные дочерние подразделения компании или даже сами компании. Особенно заметен ажиотажный спрос на акции банков и компаний, работающих в сфере высоких технологий; их акции продаются по ценам, значительно превышающим номинал. Примером спекулятивного роста стоимости акций может служить рост акций фирмы Qualcomm на фондовой бирже NASDAQ в 1999 на 3000%.
Д.Сорос следующим образом характеризовал состояние рынков акций и финансового капитала в конце ХХ века: «…число инвесторов <…> растет, как растет и относительный вес акций в портфеле активов домашних хозяйств. Все это происходит на фоне устойчивого и быстрого роста котировок на фондовом рынке. С начала 1980 г. вплоть до августа 1998 г. единственный случай спада коньюнктуры на фондовом рынке был зафиксирован в 1987 г. С тех пор фондовый индекс Standard&Poor?s (S&P) вырос более чем на 350%. В Германии индекс активности фондового рынка увеличился с 1992 г. на 300%. (Примечание: по сравнению с осенью 1992 г. индекс S&P к середине марта 2000 г. вновь вырос на 42%, индекс NASDAQ - на 238%, а германский индекс DAX - на 100%)… Процентные ставки с начала 1980 г. в среднем демонстрировали тенденцию к понижению, что способствовало росту цен акций.
Рост числа собственников акций, обусловленный развитием взаимных фондов (mutual funds), создал - это касается прежде всего Соединенных Штатов - два потенциальных источника нестабильности. Один из них связан с так называемым эффектом богатства. 38% совокупного богатства домашних хозяйств и 56% активов пенсионных фондов инвестировано в акции. Владельцы акций получают высокую прибыль, они ощущают себя состоятельными людьми и не стремятся делать сбережения. Личные сбережения в процентах к располагаемому доходу упали в настоящее время до опасно низкого уровня - 0,1% (максимальное значение - 13% этот показатель имел в 1975 г.). Если начнется устойчивое снижение котировок на фондовых рынках, настроение инвесторов может измениться, что грозит ускорением падения стоимости акций и экономической рецессией.
Другой потенциальный источник нестабильности связан с деятельностью взаимных фондов. Работу менеджера такого фонда принято оценивать не по абсолютным результатам, а по тому, как они соотносятся с результатами других менеджеров <…> Такая практика побуждает менеджеров плыть по течению».
Острейшая конкуренция за доступ к финансовому капиталу приобрела сегодня глобальный характер. Каждая из стран мира предпринимает усилия, чтобы привлечь и удержать финансовый капитал. Давление силы международной конкуренции на финансовых рынках во многом определяет суть экономической политики отдельных государств, особенно слаборазвитых, в частности, оно заставляет государства ограничивать рост заработной платы, снижать уровень налогообложения и реализацию социальных программ.
Весьма интересную особенность функционирования глобального финансового капитала, как истинный ученый, подметил М.Кастельяс. Вот выдержка из его труда «The Power of Identit»: «…капиталистические производственные отношения по-прежнему сохраняются (ведь во многих экономиках доминирующая логика сегодня в гораздо большей мере носит капиталистический характер, чем когда-либо), то капитал и труд оказываются разнесены в разное пространство и время (курсив - В.П.): пространство потоков и пространство территорий, время компьютерных сетей, сжатое до мгновения, и почасовое время повседневной жизни. Они живут за счет друг друга, но друг с другом не связаны, ибо жизнь глобального капитала все меньше и меньше зависит от конкретного труда и все больше и больше от накопленного объема труда как такового, которым управляет небольшой мозговой центр, обитающий в виртуальных дворцах глобальных сетей». Действительно, в настоящее время на каждый доллар, обращающийся в реальном секторе мировой экономики, приходится до 50 долларов в финансовой сфере. Финансовый капитал становится все более спекулятивным. Об этом свидетельствуют данные, характернизующие его структуру. Так, общий объем мирового рынка вторичных ценных бумаг приближается к 100 трлн. долларов, а годовой оборот финансовых трансакций достиг полуквадриллиона долларов (см. МЭ и МО, 1999, № 6. с.57). К концу ХХ века только 1-2 % от общей суммы мирового оборота валютных средств было связано с торговым оборотом или прямыми иностранными инвестицями, а остальное приходилось на краткосрочные капиталовложения.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100