* инновация, разработанная фирмой, предусматривает такую организацию производства, при которой загрязнение окружающей среды будет находиться на грани допустимых норм или превышать их (то же относится и к эргономическим свойствам продукта); j
80 !
» созданный продукт может быть в будущем запрещен к использованию в том случае, если он не пройдет государственную аттестацию (например, новые эффективные пестициды и т.п.); * новая технология или новый продукт могут быть квалифицированы как неявно противоречащие некоторым законам, либо неявно попадающие под действие имеющихся законодательных запретов.
Как видно из анализа рассмотренных причин возникновения рисков, связанных с введением административно-законодательных ограничений деятельности фирмы, специфика их проявления во многом зависит от специфики страны функционирования хозяйственного субъекта и месторасположения его контрагентов. При помощи специальных методов оценки, применяемых при анализе степени рисков (например, пофакторных методов оценки), можно определить меру влияния каждого из источников возникновения данной группы рисков на общую (агрегатную) величину, а научно обоснованный подход к выбору конкретного направления деятельности из совокупности альтернативных вариантов с целью минимизации рисков может оказать существенное влияние на повышение эффективности принимаемых субъектами хозяйственной деятельности решений.
Глава б ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РИСКИ
6.1. Производственные риски, их характеристика и классификация
Производственные риски — это такой вид рисков, которые возникают в процессе научно-исследовательских и конструкторских разработок (НИОКР), производства, реализации и послереализационного обслуживания продукции (услуг).
В соответствии со своим определением, производственные риски могут быть подразделены на следующие категории:
* риски НИОКР. Часто эта группа производственных рисков называется техническими рисками;
* непосредственно производственные риски;
* транспортные риски;
* реализационные риски. Данная группа рисков часто называется
маркетинговыми или коммерческими рисками.
Непосредственно производственные риски, которые представляют собой основную группу производственных рисков, состоят из:
* рисков в процессе разработки стратегии;
* снабженческих рисков;
* рисков нарушения плановых сроков;
* рисков конфликтов с интересами поддержания текущей деятельности фирмы и других ее направлений. Группа рисков, возникающих в процессе разработки стратегии
фирмы, состоит из таких:
* риски необоснованного определения приоритетов общей экономической и рыночной стратегии фирмы;
* риски неправильного прогноза конъюнктуры на всех или отдельных рынках капитальных закупок и снабжения;
* риски неадекватной оценки потребности сферы потребления и собственного производства. Снабженческие риски состоят из рисков:
* ненахождения поставщиков уникальных ресурсов, требуемых для проведения данного направления предпринимательской деятельности;
* ненахождения поставщиков при проектируемых ценах закупок; ф отказа планировавшихся поставщиков от заключения контрактов на поставку;
82
* необходимости заключения контрактов на условиях, которые отличаются от наиболее приемлемых либо обычных для фирмы и отрасли;
* затягивания кампании по организации закупок;
* заключения контрактов на объемы текущего снабжения производства, не обеспеченные сбытом готовой продукции. Группа рисков нарушения плановых сроков состоит из рисков:
* несоблюдения запланированного графика расходов;
* невыдерживания намечавшегося графика доходов.
Риски, связанные с конфликтами интересов поддержания текущей деятельности фирмы и ее других направлений, состоят из несистемных рисков и будут рассмотрены позже.
Существует довольно большое количество признаков, по кото-' рым можно классифицировать транспортные риски. Однако общепринятым в мире является их деление по степени ответственности за них на четыре группы (Е, F, С и D) [6, 8, 12]. Необходимость их вычленения в самостоятельную группу обусловлена наличием транспортных операций на каждом из этапов производственного процесса.
Реализационные риски являются комплексными рисками, которые, с точки зрения предлагаемой нами классификации, можно рассматривать как часть производственных рисков, так и как совершенно самостоятельную группу рисков. Выделение их в обособленную группу целесообразно с той точки зрения, что в условиях развитой рыночной экономики появляется институт посредников, работающих с довольно высоким уровнем независимости от непосредственного производителя продукции. Таким образом, для таких специализированных посреднических фирм производственные риски существуют отдельно от реализационных и являются лишь одним из источников их возникновения. Учитывая данное положение, на наш взгляд, представляется целесообразным их обособленное рассмотрение.
6.2. Риски НИОКР (технические риски)
Риски НИОКР (технические риски) базируются на том, что в ходе проведения данных работ всегда существует вероятность недостижения желаемых (запланированных ранее) результатов (потерь).
Большинство специалистов считает, что данная группа рисков может быть вызвана двумя основными группами факторов: объективными и субъективными [6,8,28].
К объективным факторам, влияющим на возможные потери при проведении НИОКР, относятся те факторы, решение которых на-
83
ходится в компетенции фирмы (например, проблемы с финансированием лабораторных исследований, превышение сметы затрат в ходе исследования), недостаточно новое опытное оборудование и
т.д.)-
Субъективные факторы присутствия технического риска обусловлены причинами, не зависящими от предприятия. В наиболее общем виде причины их возникновения могут быть следующими:
1) получение отрицательных результатов после проведения научно-исследовательских работ, запланированных и профинансированных заинтересованной фирмой. Возникновение данной ситуации может повлечь за собой отказ фирмы заниматься запланированным ранее направлением предпринимательской деятельности. В таком случае должны быть сделаны значительные коррективы в стратегических планах данного предприятия, а в некоторых случаях и пересмотрены приоритеты;
2) недостижение запланированных предварительно технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок инноваций. Это представляет значительный риск для фирмы, но следует отметить, что уровень ее потерь при таком исходе будет ниже, чем если бы был получен отрицательный результат. В этом случае можно говорить об относительных потерях, которые будут равны разнице потерь между отрицательным и полученным результатом;
3) полученные результаты опережают технические и технологические возможности производства (включая уровень подготовки и переподготовки кадров) необходимые для их освоения, т.е. уровень результатов выше уровня современного состояния производства. При таком исходе потери могут быть аналогичны потерям при отрицательном результате в том случае, если реализация результатов невозможна в максимально допустимые сроки, или, по аналогии со второй причиной, будут составлять разницу между нулевым и полученным результатом;
4) полученные результаты опережают технические и технологические возможности прогнозируемых потребителей новых продуктов;
5) возникновение при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных по времени проявлений проблем, которые не могут быть решены на современном уровне развития науки и техники (например, проблем взаимодействия с окружающей средой и человеком).
Четвертая и пятая причины возникновения потерь аналогичны по способу разрешения третьей, и уровень потерь в этих случаях будет полностью определяться наличием у фирмы запаса времени
84
для внедрения инновации, либо возможностью ее продажи другим заинтересованным лицам (фирмам).
Следует отметить, что в большинстве случаев объективные факторы присутствия технического риска являются причиной возникновения несистемных рисков, а субъективные — системных [12,28].
Степень технических рисков может быть оценена, в основном экспертным методом. Данное заключение основывается на том, что специфика их прогнозирования состоит в недостаточном количестве информации и, как правило, отсутствии аналогичных разработок.
Пример
Фирма Recearch Tecnology Center, занимающаяся проведением научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, решает вопрос о целесообразности инвестирования своих средств в новый проект. Предлагаемый к реализации менеджерами фирмы инвестиционный проект стоит 250 тысяч долларов. Прибыль, которая может быть получена в случае успешного завершения проекта, по предварительным оценкам, составит 130 тысяч долларов. Требуется оценить степень риска и ожидаемые результаты данного проекта на основании следующей информации.
Предыдущие проекты Степень риска (коэффициент Ь, %)
А 25
В 30
С 20
D 40
Таким образом, в задаче, поставленной перед специалистами фирмы, требуется определить степень риска нового научно-исследовательского инвестиционного проекта при условии, что существует довольно значительное ограничение в исходной информации.
Данная задача может быть решена при помощи использования метода аналогов. Это означает, что практически любой инвестиционный проект в сфере науки трудно поддается составлению точных прогнозов по причине их инновационного характера. Другими словами, довольно трудно составить прогноз при значительном дефиците исходных данных, что обусловлено целым рядом причин объективного характера (данные разработки не проводились ранее ни этой фирмой, ни другими фирмами, работающими на данном рынке, не достаточно точно определены сроки получения искомых результатов и т.п.).
85
В этом случае степень риска данного инвестиционного проекта может быть определена следующим образом. Если предположить, что направленность деятельности данной фирмы практически во все периоды времени одинакова, то, следовательно, можно сделать и предположение о том, что проекты А, В, С и D, имея некоторые отличия, все же были приблизительно одинаковы с точки зрения воздействия на них различных видов рисков. Это обусловлено как сектором, в котором работает данная фирма, так и персоналом работающим на данной фирме. То есть, в наиболее общем виде степень риска нового инвестиционного проекта может быть рассчитана как среднеарифметическое степеней риска предыдущих проектов. Таким образом,
степень риска нового проекта =
_ (25 + 30 + 20 + 40) _
= 28,75%.
Получив степень риска данного проекта 28,75%, можно оценить его предполагаемые финансовые результаты.
Стоимость инвестиционного проекта должна быть скорректирована на степень риска в сторону увеличения, что будет составлять:
250 000 х (100+ 28,75)
—————i————'- = 321875 долларов. 100
Прибыль от реализации проекта должна быть также скорректирована на степень риска в сторону ее уменьшения:
130 000 х (100-28,75) Л f e
———i—————'- = 92 625 долларов.
Следует обратить внимание на то, что полученный таким образом результат не является совершенно точным. Однако, если перед любой фирмой будет альтернатива выбора знать что-то или не знать вообще ничего, выбран будет первый вариант.
Уровень технических рисков может быть уменьшен, главным образом, за счет привлечения к инновационным проектам максимального внешнего информационного потенциала, контрагентов из числа лучших научно-технических центров, наиболее передовых производственных, инженеринговых, сервисных и консалтинговых фирм, за счет интернационализации технически рискованных проектов, а также подключения к ним правительственных и межправи-
86
тельственных организаций, контролирующих сферы науки, техники, образования, экологии и др.
Основным ограничением для снижения уровня технических рисков являются финансовые и информационные ограничения. Кроме того, важным является и ограниченность контактов фирмы, что позволило бы ей снизить риск. Последнее ограничение довольно актуально особенно для небольших и средних фирм, что является довольно большим тормозом для их участия в таких работах.
6.3. Непосредственно производственные риски
Риски в процессе рлзряботки стратегии
Необоснованное определение приоритетов общей экономической и рыночной стратегии фирмы и соответствующих приоритетов различных видов инноваций, которые, по мнению фирмы, должны внести вклад в достижение поставленных перед нею общих экономических и рыночных целей, означает следующее.
Во-первых, наличие ошибочного "самосознания" фирмы либо ошибочных оценок ее менеджеров кратко-, средне- и долгосрочных интересов собственника (либо группы собственников) фирмы. Так, если фирма создана собственниками, стремящимися к быстрейшему нарастанию капитала фирмы или к распределению прибылей от ее деятельности в пользу других своих фирм, либо областей деятельности, а также для наращивания собственного имущества, то долгосрочная экономическая цель, поставленная в процессе планирования в виде максимизации доли фирмы на рынках сбыта, даже если она на первых этапах проведения хозяйственной деятельности положительно воспринималась собственниками фирмы (и была ими утверждена), может быть при дальнейшем развитии деятельности отвергнута либо пересмотрена, что повлечет за собой изменения в характере деятельности. Это означает, что произведенные ранее расходы могут оказаться излишними, а будет выявлена необходимость проведения непредусмотренных расходов. Все это может повлечь за собой изменения в эффективности данного направления хозяйственной деятельности в сторону ее понижения. Вероятность возникновения данной ситуации особенно возрастает в том случае, если в течение планового периода, а значит и в процессе осуществления запланированных ранее целей меняется собственник фирмы. Учет данного вида риска особенно актуален в акционерных обществах открытого типа, акции которого обращаются свободно на рынках ценных бумаг и в обществах с ограниченной ответственностью, в которых может произойти перераспределение долей в уставном капитале при появлении в них новых партнеров или выбытии старых.
87
Во-вторых, риск необоснованного определения приоритетов фирмы может иметь своим источником ошибку, сделанную во время проведения оценки современного положения фирмы (включая ее финансовое состояние) и ближайших перспектив ее развития. Реализация данного риска может повлечь за собой возникновение такой ситуации, при которой экономические цели, поставленные фирмой при разработке своих планов, станут менее актуальными по сравнению с возникшими на современном этапе. Например, вместо максимизации прибыли как основной цели поставленной в краткосрочном плане развития фирмы за счет увеличения объема продаж наиболее выгодного продукта при появлении резко выраженного дефицита финансовых ресурсов гораздо более актуальной может оказаться задача экономии всех видов расходов. Соответственно, вместо акцента на более производительные технологии фирме станет необходимым срочное освоение ресурсосберегающих технологий.
НеправилънъШ прогноз, который использован при составлении планов развития фирмы о конъюнктуре на всех или отдельных рынках капитальных закупок и снабжения (продуктов, ресурсов, капиталов, труда и т.п.), на которых работает фирма, а также имеющихся возможностей фирмы отреагировать на прогнозируемые изменения указанной конъюнктуры, может повлечь за собой значительные потери. Даже в том случае, когда основные цели.по-ставленные в плане, достаточно обоснованы и состоят, например, в ресурсосбережении, риск возможен в том случае, если ориентация произошла не на тот ресурс, на который произошел максимальный рост рыночной цены, а на менее критический (например, фирма планировала основную экономию на сырье и материалах, используемых в производственном процессе, а ситуация, которая сложилась на рынке, обусловила более быстрый рост стоимости труда (заработной платы), чем цены на сырье и материалы).
При прогнозировании конъюнктуры сбыта на этапе постановки целей хозяйственной деятельности возможна ошибка, а значит, и риск в оценке перспектив общей конъюнктуры для продукции той или иной отрасли либо даже группы отраслей. Другими словами, риск возможен при оценке макроэкономической конъюнктуры, перспектив подъема, бума или депрессии, снижения темпов развития всего народного хозяйства, его ключевых или отдельных отраслей, благосостояния потребителей, их доходов и поведения, которое включает в себя пропорции между направлением ими своих доходов на текущее потребление и накопление.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22