Заемщик становится владельцем взятого в лизинг объекта только
по истечении срока действия договора.
Чем же является лизинг -- арендным договором или договором о
предоставлении кредита?
В целом можно сказать, что лизинг является договором особого
рода, в котором сочетаются элементы обоих вышеуказанных типов
договоров.
Рассмотрим наиболее характерные различия между лизингом и
сходными формами финансирования -- арендой, кредитом
покупателю, финансовым кредитом.
ЛИЗИНГ И АРЕНДА
При получении объекта в пользование лизингополучатель
принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности
(риск случайной гибели, техническое обслуживание), хотя в
соответствии с положениями гражданского законодательства
лизингодатель продолжает оставаться владельцем объекта
лизинговой сделки. Гибель или невозможность использования
впредь объекта лизинговой сделки не освобождает
лизингополучателя от обязанности погашать долг. Другими
словами, в отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает
лизингодателю не ежемесячную плату за право пользования
объектом, а полную сумму амортизационных отчислений.
Такое распределение рисков, отличающееся от сделки при
аренде, является обоснованным, так как лизингодатель обычно
приобретает объект лизинга по просьбе и в интересах
лизингополучателя. Кроме того, оно является эффективной
гарантией обеспечения тщательного ухода за объектом со стороны
лизингополучателя.
Положения о распределении рисков содержатся и в обычных для
лизинговых договоров пунктах об ответственности третьих сторон.
В случае выявления дефектов в объекте лизинговой сделки
лизингодатель считается полностью свободным от гарантийных
обязательств и в порядке компромисса уступает лизингополучателю
право предъявления рекламации (претензий) к поставщику данного
объекта.
В целом можно сказать: основная особенность лизингового
договора состоит в том, что с точки зрения распределения
рисков, ответственности и гарантий лизингодателя арендные
договорные отношения заменяются правовым регулированием на
основе договоров купли-продажи.
В начале договорного срока объект амортизируется на
значительно большую сумму, нежели предусмотренные соглашением
лизинговые взносы. Поэтому в лизинговых договорах содержится
обязательство о соблюдении согласованного срока действия
договора, с тем чтобы амортизационные отчисления могли быть
рассчитаны до конца этого срока.
Важной отличительной чертой финансового лизинга, а также
основой, на которой рассчитываются лизинговые взносы, является
зафиксированный в договоре и не подлежащий отмене срок, в
течение которого обе стороны имеют гарантированный правовой
статус.
Некоторые лизинговые договоры предусматривают возможность
отказа лизингополучателя от условий сделки. Эта возможность,
однако, не что иное, как право досрочной выплаты общей суммы
обязательств по лизинговым взносам. Причем в том случае, когда
лизингополучатель возвращает объект, к этой сумме добавляется
также стоимость объекта за вычетом суммы амортизации.
Существуют так называемые "оперативные" лизинговые договоры.
Это обычные лизинговые договоры, подлежащие расторжению в любой
момент, и на них распространяются положения гражданского
законодательства в отношении арендных договоров.
Срок использования объекта при этом относительно краток
(время выполнения крупного заказа, сезон и т.п.), а покупная
цена сравнительно высока. Предприниматель, естественно,
задается вопросом, стоит ли вообще ему при таких условиях
вкладывать капитал.
Оперативные лизинговые договоры в отличие от финансовых
лизинговых договоров представляют собой решение проблемы не
путем получения кредита, а посредством инвестирования. Они не
предусматривают полной амортизации и отнесения связанных с
правом собственности рисков на счет лизингополучателя.
Между партнерами по обычным арендным договорам и лизинговым
договорам существуют и другие отличия, сложившиеся на практике.
При расчете выплат по лизингу учитываются покупная цена
объекта, срок, на который заключен лизинговый договор,
остаточная стоимость и процентная ставка. При расчете за аренду
размер выплат в значительной мере зависит от рыночной
конъюнктуры (спроса и предложения). В отличие от аренды, при
лизинге существует практика получения объекта по окончании
срока действия договора в собственность лизингополучателя по
заранее согласованной покупной цене (в отличие от кредита
покупателю). При этом требуется заключение отдельного договора.
ЛИЗИНГ И КРЕДИТ ПОКУПАТЕЛЮ
При кредите покупателю финансирующее учреждение имеет право
собственности на финансируемый объект до полного погашения
долга, иначе говоря, в этот период заемщик не имеет права
перепродавать объект. При выплате последнего взноса право
собственности на объект переходит к заемщику.
При лизинге лизингополучатель не всегда может считаться
владельцем объекта даже после выплаты и истечения срока
действия договора. Несмотря на то, что при заключении договора
лизингодатель предоставляет лизингополучателю право опциона,
т.е. права покупки объекта за определенную цену или за
остаточную стоимость, это право нельзя отождествлять с уже
согласованной передачей права собственности.
При лизинге и кредите, предоставляемом покупателю, имеется
существенное различие в положении лизингополучателя и заемщика
по отношению к собственности на объект.
Заемщик, приобретая объект в кредит, получает вещное право
пользования, которое после уплаты всех положенных взносов
переходит в право собственности.
Лизингополучатель на период действия договора имеет не
вещное право, а исключительное право пользования.
При покупке в кредит требуется уточнение условий
использования объекта, и вся дополнительная прибыль от
использования приобретенного в кредит объекта принадлежит
заемщику.
Лизингополучатель имеет право на получение дополнительной
прибыли только тогда, когда об этом прямо говорится в договоре.
С точки зрения бухгалтерских расчетов, заемщик в отличие от
лизингополучателя считается покупателем. Он рассматривает свою
покупку как собственное капиталовложение и отражает стоимость
приобретения объекта в статье "основной капитал" с той только
разницей, что выплаты будут производиться в счет кредита и
относится на балансовую статью расходов.
В этом отношении лизинговые (как и арендные) договоры
являются так называемыми незавершенными сделками и не числятся
в балансах обоих партнеров. Это означает, что выплаты взносов
лизингополучателем не дебетуются на его счет в качестве
обязательств, а у лизингодателя они не числятся как требования.
Обоюдному учету подлежат только неуплаченные лизинговые взносы.
Лизингополучатель заносит лизинговые взносы в бухгалтерские
книги как текущие расходы (расходы на аренду), не разграничивая
затраты на уплату процентов и амортизационные отчисления.
Объект лизинговой (как и арендной) сделки проводится в
бухгалтерских книгах как капиталовложение лизингодателя
("хозяйственная собственность" лизингодателя в силу того, что
его позиции крепки), и поэтому он включается в основной капитал
лизингодателя. Таким образом, лизингодатель (арендодатель)
может использовать инвестиционные налоговые льготы и делать по
объекту обычные амортизационные отчисления.
ЛИЗИНГ И ФИНАНСОВЫЙ КРЕДИТ
Финансовый кредит, в отличие от кредита покупателю и
лизинга, не является финансированием объекта сделки, а
предоставляется конкретному заемщику. Кредитор для обеспечения
своего требования на условиях передачи собственности на
движимое имущество получает право собственности на объект,
которое до того принадлежало заемщику (должнику).
С точки зрения налогового и торгового законодательств
финансовый кредит рассматривается также как кредит,
предоставляемый покупателю.
УЧЕТ ЛИЗИНГА В ГОДОВОМ БАЛАНСЕ
По сложившейся практике объект лизинговой сделки обычно
числится на балансе лизингополучателя, а лизинговый договор на
основе торгового законодательства соответственно
квалифицируется как кредит. Приводим на этой основе положения
лизинговых договоров:
-- по истечении срока аренды юридическая собственность
переходит к лизингополучателю автоматически, или...
-- в договоре предусматривается возможность выбора между
покупкой объекта сделки, продлением срока аренды за
символическую сумму, которая значительно ниже предположительной
рыночной цены, или...
-- срок действия основного договора и предполагаемый срок
использования объекта в целом совпадают, или...
-- срок действия основного договора значительно короче
предполагаемого срока использования объекта. Однако в
соответствии с особыми условиями положение лизингополучателя
таково, что и после истечения срока действия основного договора
можно ожидать, что объект лизинговой сделки будет
использоваться лизингополучателем только на правах
хозяйственной собственности (специальный лизинг), или...
-- лизингодателю в соответствии с договором предоставляется
право требовать по истечении срока действия договора, чтобы
объект лизинговой сделки был продан ему, причем на условиях,
позволяющих осуществление этого права с экономической точки
зрения, или...
-- сумма лизинговых взносов превышает рыночную цену объекта
или равна ей.
В заключение еще раз отметим, что лизинг является новым
интересным средством финансирования, которое может быть
выгодным для предприятий при определенных условиях, а именно,
если предприятие не располагает необходимыми ликвидными
средствами для осуществления капиталовложений.
При наличии достаточных финансовых средств, если налоговое
законодательство не предусматривает льготных условий для
лизинга, целесообразнее предпочесть финансирование
капиталовложений за счет собственных средств.
ФАКТОРИНГ
Как и лизинг, факторинг -- это достаточно новый вид услуг в
области финансирования, предназначенный, в первую очередь, для
новых мелких и средних фирм. Им занимаются специальные
фактор-фирмы, которые, как правило, тесно связаны с банками
либо являются их дочерними фирмами.
Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма
покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам, в
течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% требований в виде
аванса, остающиеся 10 -- 30% клиент получает после того, как к
нему поступит счет от клиента. Преимущество такой формы услуг
заключается в увеличении ликвидности, а достаточно высокий
уровень ликвидности является предпосылкой для быстрого роста
предприятия.
Именно при быстро растущем обороте предприятие обязано
аккумулировать крупные ликвидные средства, чтобы погасить счета
своих поставщиков, оплатить заработную плату и предоставить
своим клиентам тот же самый срок платежа, что и их конкуренты.
На Западе широко практикуется установление срока платежа,
равного 1-3 месяцам. Понятно, что фирмы, готовые немедленно
оплатить свои счета, могут получить от своих поставщиков лучшие
условия платежа: с одной стороны, их поставщики быстрее
получают свои деньги, с другой -- у этих поставщиков резко
уменьшается риск, связанный с платежеспособностью клиентов.
Новые предприятия с растущим оборотом вынуждены, таким
образом, аккумулировать также и большие ликвидные средства. Но
если фирмы в состоянии немедленно оплатить свои счета, они
могут пользоваться определенными скидками. Скидка за
немедленный платеж по счету (в течение 5-10 дней) составляет во
многих западных странах около 3%. Если исходить из того, что
при ежегодной закупке товаров на сумму 10 млн. руб. получать
3%, то легко подсчитать, сколько это составит -- 300 тыс. руб.
Но только точная калькуляция показывает, какой сумме
соответствуют эти 3%. Расчет производится по следующей формуле:
30 + 360
---------- - 54%
30 -- 10
Немедленная оплата счета на Западе именуется "сконто". Это
означает, что в нашем примере при предоставлении трехпроцентной
скидки при платеже в течение 10 дней, по сравнению с платежом в
течение 30 дней без скидки, эта скидка в 3% соответствует 54%
годовых.
Предприятиям обычно выгодно платить по своим счетам в
течение предоставленного срока для скидки, сконто. Если
предприятие не пользуется системой факторинга, оно может
уменьшить свои затраты на персонал в бухгалтерии, так как
фактор-фирма/банк принимает на себя ведение дебиторского учета.
Как правило, на многих фирмах самые крупные затраты связаны с
заработной платой сотрудников, поэтому очень важно обеспечить
наиболее рациональную организацию их труда.
Эффективность деятельности услуг фактор-фирм/банков на
Западе, а также тот факт, что все они принадлежат крупным
банкам, заставили фирмы, которые обычно с большим опозданием
оплачивали свои счета и не реагировали на напоминания,
оплачивать их тот час же по получении от факторных фирм
подобных напоминаний. Ведь известно, что все крупные банки
постоянно обмениваются информацией о финансовом положении всех
фирм в данной стране и даже на международной арене. Поэтому
никто не хочет попадать в "черный список" банков и тех фирм,
которые профессионально занимаются предоставлением финансовых
справок о предприятиях.
Как правило, западные фирмы, впервые заключающие сделку с
новым партнером, требуют банковскую справку от своих банков или
от специализированных фирм. И если в этой справке говорится:
"Оплачивает счета только с большим опозданием", потенциальный
покупатель начинает руководствоваться тем, что заключение
сделки с таким партнером таит в себе определенный финансовый
риск, поэтому он повышает свою продажную цену за счет того, что
включает в калькуляцию определенный процент финансового риска.
Факторные фирмы готовы предоставлять своим клиентам такие
дополнительные услуги, как гарантию за платеж. В этом случае
фактор-банк фактически покупает у своих клиентов их требования
к своим клиентам. Как и при обычной системе он выплачивает им в
течение 2-3 дней от 70 до 90% суммы требований, остаток
предоставляется клиенту после того, как его клиент оплатит
счет. Впрочем, фактор-банки готовы регулярно информировать
своих клиентов о платежеспособности покупателей, а при желании
они могут брать на себя гарантию за платежи в зарубежных
странах. Они готовы также принимать на себя от своих клиентов
соответствующие риски в случае неплатежеспособности
покупателей.
Выше уже упоминалось, что все фактор-фирмы либо тесно
связаны с банками, либо принадлежат им. Поэтому благодаря
существованию обширной компьютерной информационной системы
крупных банков, сотрудничающих между собой даже несмотря на то,
что порой являются прямыми конкурентами, фактор-фирмы хорошо
проинформированы о финансовом положении большинства
предприятий, в том числе зарубежных. Вот почему им довольно
легко определить финансовый риск при покупке требований.
Фактор-фирмы располагают системой "on line". Суть ее в том,
что фирмы через свою компьютерную систему могут круглосуточно
получать информацию о финансовом состоянии их требований: какие
счета уже оплачены, какие являются срочными и прочую
информацию, столь необходимую на конкретный момент времени. Эта
система исключает возможность подключения к ней и получения
информации другой фирмой. Кодирование информации помогает
держать ее в тайне от конкурентов, не допускает никаких
злоупотреблений со стороны третьих лиц.
В рамках данной системы фактор-банки-фирмы готовы
предоставлять своим клиентам всевозможные стратегические данные
касательно не только бухгалтерских счетов, но и сбытовой
статистики.
В области экспорта фактор-фирмы готовы предоставлять своим
клиентам дополнительные услуги в двух вариантах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45