Василий Колташов
Руководитель Центра экономических исследований
Института глобализации и социальных движений
(ИГСО)

КРИЗИС ГЛОБАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ



Автор книги «Кризис глобальной экономики» принадлежит к немногим экономистам, предсказавшим конец хозяйственного подъема. Задолго до того как кризис мировой экономики был признан свершившимся фактом, им был спрогнозирован его ход и далеко идущие последствия. Оказались раскрыты глубинные причины кризиса, его циклическое и одновременно системное происхождение. Был сделан целый ряд смелых прогнозов и сенсационных выводов. Многочисленные вопросы актуальные для современного общества получили ответы или были впервые ясно сформулированы. Что ожидает нас в ближайшем будущем? Какие перемены призван произвести кризис? Кто мешает его завершению и что требуется, чтобы он подошел к концу? Как повлияет кризис на Россию и другие страны? Каким окажется завтрашний день? И какое отношение к этому имеет борьба экономических теорий?
Книга состоит из четырех частей. В первой представлены два доклада Института глобализации и социальных движений, подготовленные под руководством В. Колташова. Один из них (получивший широкую известность) посвящен анализу кризиса с детальными выводами о его происхождении, этапах и последствиях, другой - проблемам инфляции и денежного обращения. Вторая часть книги - «На пульсе кризиса» - содержит обзор двух первых лет спада в мировой экономике. Третья часть - «Диалоги о кризисе» - включает интервью, записанные с автором в 2008-2009 годах. Четвертая часть состоит из статей посвященных экономике, кризису и общественным проблемам с ним связанным.
Текст публикуется без корректорской правки. Подготовка книги закончена 26 октября 2009 года. Статьи и интервью представлены в вариантах сохраненных в архиве ИГСО.







Содержание:
Часть 1. Экспертные доклады
· Кризис глобальной экономики и Россия
· Природа мировой инфляции
Часть 2. На пульсе кризиса
· Преддверие конца
· Цена русской инфляции
· Почему падает биржа
· Несостоявшийся бум
· Блеск и оптимизм России
· Нерв инфляции
· Золото и нефть
· Большой и ненадежный Китай
· Биржи и обесценивание денег
· Кризис ликвидности: банкам в России плохо
· Упадет ли рынок жилья?
· Рецессия в США
· Мировой кризис и революция в искусстве
· Старый тормоз экономики: прописка в России
· «Персонал нам не дорог»
· «Кризис глобальной экономики и Россия»
· Кризис и выборы в США
· В ЕС падает потребление
· Биотопливо не минует крах
· Фондовый рынок России обречен
· Капиталы уходят в золото?
· Осень и инфляция в России
· Пресса в кризисе
· Тяжелые времена для Microsoft
· Сколько будет стоить нефть?
· Судьба металлургов
· Эмиссия разгоняет цены
· Массовые увольнения начались
· Зачем России ВТО
· Выждать: антикризисная политика России
· Год грядущий
· Девальвация рубля и спад в экономике
· Квартиры дешевеют медленно: рынок упадет еще
· Фиаско аналитиков
· ВВП России в 2008 году снизился
· Нанотехнологии не вытащат экономику
· Удвоение безработицы
· Эпоха без глянца началась
· Неожиданная нефть
· На книжном рынке грядут перемены
· Время плохого рубля
· Новая революция менеджмента началась?
· Спонтанный курс на протекционизм
· Судьба алюминия
· Позитивные прогнозы
· Кризис и политические перемены в России
· ЕГЭ вреден для экономики России
· Стабилизация висит на волоске?
· Китай остается без рынков
· Стабилизация повредила экономике
· Латвия спешит к экономической катастрофе
· Дорогая нефть углубляет кризис
· Перспектива нефти - подешеветь
· Бюджет России: угроза громадного дефицита
· Протекционизм в России работает плохо
· Финансы США: перспектива ухудшений
· Кризис отошел на стартовые позиции
Часть 3. Диалоги о кризисе
· Кризис наступает. Что последует дальше?
· Офисы инфицированы: чем грозят массовые неврозы?
· «Кризис идет в наступление»
· «Кризис: год позади»
· Что происходит с рынком или как побороть кризис?
· Фундаментальные истоки кризиса
· Итоги 2008 года, что год грядущий нам готовит?
· «В России рецессия?»
· «Экономический прогноз на 2009 год»
· «Кризис - это поражение, которое глобальный капитализм нанес себе сам»
· Деньги и девальвации
· Неденежное будущее?
· «Увлекательная стабилизация»
· «Великая депрессия начнется в 2011 году» (Куда приведет нас кризис)
· «Окончание стабильности»
· Круглый стол: "Реалии экономического кризиса"
· Кризис во время затишья. Что нас ожидает затем?
· Глобальный кризис способствует установлению жестких политических режимов
Часть 4. Статьи
· Конец биотоплива: от каких источников энергии мир откажется и к чему придет
· Откуда идет инфляция
· Дорогая нефть. Что означает политика России?
· Деньги в нашу эпоху: экономика меняет деньги, монетарные системы - экономику
· Сколько будет стоить нефть?
· К чему приводят мечты
· Тень Джона Кейнса
· Кто к кризису готов?
· Коровы Кудрина
· Энергетика и мировой кризис
· Кто все это купит?
· Прописка в эпоху реставрации
· Запах девальвации
· G20: бесполезная надежда
· Экономика как политика
· Греция встречает кризис
· Книга Розы Люксембург
· Опять 35
· Доллар завтра: риск или надежность?
· Как мы считаем ВВП?
· Эхо неолиберализма
· Как напугать нефть
· Поговорим о золоте
· Финансовая стратегия из другого мира
· Ложь и девальвация
· Мир без глянца возможен
· Чего не заметили классики
· Конкуренция по-новому
· Падение индустрии
· Ставки центробанков планеты
· Свой собственный рейтинг
· Когда закончится кризис?
· Кривая вывезет?
· Большие банки и маленькие люди
· Экономические прогнозы и политическое будущее
· Короли и картофель
· Год созвездия
· Голодные годы фиска
· Процент на кризис
· Игры в эффективное образование
· Прописка в кризисные времена
· Шаткое равновесие
· Где же дно?
· Сомнительное единство БРИК
· Отзвуки ШОС
· Кризис еще впереди
· Нефть и вторая девальвация
· Левые в плену экономических сюрпризов
· Политическая экономия для левых
· Перспективы нефти
· «Для начала кризис должен достигнуть своего пика»
· Эти славные достижения
· Правила инфляции: от привычки к пониманию
Часть 1. Экспертные доклады

Кризис глобальной экономики и Россия
Доклад Института глобализации и социальных движений
Экспертная группа ИГСО:
Василий Колташов, руководитель
Борис Кагарлицкий
Юрий Романенко
Игорь Герасимов

Первые недели 2008 года практически все российские и зарубежные эксперты считали ситуацию в мировой экономике благополучной. Сделанное немногими аналитиками предупреждение о надвигающемся большом хозяйственном кризисе не были восприняты оптимистически настроенным обществом достаточно серьезно.
22 января мировые биржи сотрясло первое падение. Вслед за ним последовал ряд новых биржевых обвалов. Фондовые рынки планеты оказались дестабилизированы. Усилилась инфляция, начали резко расти цены на продовольствие. Ряд американских и европейских банков заявили о колоссальных убытках, понесенных по итогам 2007 года. Стали ясны масштабы хозяйственных проблем в США. Начался новый мировой кризис. Проявление первых его симптомов породило много вопросов, непосредственно связанных с природой кризиса, причинами его возникновения и логикой вероятного развития.

1. Основные выводы

Развитие глобального кризиса:
1) В настоящее время мировой экономический кризис находится на ранней стадии, проявившись преимущественно в финансовой сфере (дестабилизация фондовых рынков, убытки банков, рост инфляции, удорожание капиталов);
2) В наибольшей степени от кризиса пострадало национальное хозяйство США, где подготовляется открытие торгового кризиса и падение промышленного производства;
3) Вслед за падением спроса на американском рынке кризис перекинется на «новые индустриальные страны», где начнется остановка производства;
4) Сокращение объемов продаж и мирового промышленного производства приведет к новым обвалам на фондовых рынках планеты и переходу инфляции в стагфляцию, совершится падение цен на нефть, возрастет число безработных, произойдет масштабное падение потребления;
5) Кризис затронет все страны, включенные в мироэкономику, и повлечет за собой продолжительную депрессию, разрушительные последствия глобальной хозяйственной дестабилизации окажутся очень большими;
6) Предполагаемые сроки развития кризиса: 2008 год - рецессия в США и начало промышленного спада в других странах, 2009-2010 годы - пик кризиса (основное падение), 2010-2013 годы - депрессия, перестройка мироэкономики для нового развития;
7) Правительства стран мира не располагают стратегиями преодоления кризиса, вероятность их выработки (в силу недооценки кризиса и незаинтересованности в необходимых преобразованиях) до перехода кризиса в пиковую фазу крайне невелика;
8) Нет оснований ожидать быстрого прохождения кризиса, его затягивание приведет к обострению политических и социальных конфликтов в большинстве стран мира;
Характер и последствия кризиса:
9) Начавшийся мировой экономический кризис является системным, обусловленным противоречиями неолиберальной модели капитализма (мировое хозяйство не может дальше развиваться по-старому), исчерпаны ресурсы экономической политики, построенной на соединении систематического снижения реальной заработной платы со стимулированием потребления;
10) Падение потребления в «старых индустриальных странах» привело к потере эффективности экономической модели, основанной на эксплуатации дешевой рабочей силы в «третьем мире» (дальнейшее снижение товарных цен за счет сверхэксплуатации рабочей силы невозможно, ее ресурсы также почти исчерпаны);
11) Инфляция является одним из проявлений глобального кризиса и порождена изменением баланса между товарной и денежной массой в экономике (обесцениванием значительной части ценных бумаг, жилой недвижимости, а также проявившимся в ходе американского ипотечного кризиса падением покупательной способности населения);
12) Кризис знаменует собой смену понижательной волны в развитии мироэкономики повышательной (как кризис смены волн, он окажется тяжелым и продолжительным);
13) Кризис не завершится, пока не будут сняты породившие его противоречия, а развитие мирового хозяйства не получит новый технологический импульс (прежде всего в инновациях индустрии, что приведет к удешевлению товаров);
14) По итогам глобального кризиса энергопотребление в мире возрастет, возникнут новые способы получения энергии, значение углеводородов упадет;
15) Кризис приведет к разрушению изолированных рынков труда и поспособствует образованию единого мирового рынка рабочей силы;
16) Кризис поспособствует укрупнению глобальных монополий и усилению их роли в мировом хозяйстве (значение среднего и мелкого бизнеса еще более упадет);
17) Кризис приведет к возрождению политики протекционизма, которая станет мощным инструментом глобальной корпоративной конкуренции;
18) Международное разделение труда возрастет, в «старых промышленных странах» логично ожидать реиндустриализации;
Влияние кризиса на экономику России:
19) Оказанное кризисом воздействие на экономику России остается пока незначительным и затрагивает преимущественно финансовую сферу;
20) Экономика РФ продолжает расти, но потребительский рынок в стране инфляционно сжимается, что подготовляет национальный торговый и ипотечный кризисы;
21) Приход глобального кризиса в РФ задержится и произойдет, вероятно, позднее, чем в «новые индустриальные страны» и ЕС;
22) Под воздействием общемировых хозяйственных тенденций экономика России может ощутить серьезное недомогание еще при сохранении высоких нефтяных цен на мировом рынке;
23) Падение мировых цен на нефть приведет к кризисному поражению национального хозяйства России, обвалу на фондовом рынке, падению промышленного производства, росту безработицы и усилению инфляции, резко снизится потребление;
24) Глобальный кризис окажется для России особенно тяжелым из-за экспортно-сырьевой ориентации экономики;
25) Выход страны из кризиса будет сопряжен с большими структурными переменами в экономике, общественными потрясениями и падением роли сырьевых корпораций.

2. Системный кризис мировой экономики

2.1. Первые проявления кризиса
Сведения о резком сокращении прибыли банковской группы Citigroup привело 15 января к падению на Нью-йоркской фондовой бирже. Индекс промышленной активности Dow Jones снизился на 2,2%, Standard & Poor's - на 2,51%. Nasdaq Composite потерял 2,45%. 21 января резкое снижение цен на акции произошло на всех основных мировых рынках. Торги на Франкфуртской, Лондонской и Парижской биржах завершились падением на 7,16%, 5,5% и 6,83%, крупнейшим за последние шесть лет. В России оно уже составило более 8%. Негативную роль в развязке биржевого кризиса сыграли предложенные президентом Бушем меры по снижению налогов - «республиканская панацея» - не способные поправить экономическую ситуацию в США. Объявленное администрацией понижение налогов только усилило биржевую панику.
Охвативший 21-22 января ведущие мировые биржи кризис явился следствием обнаружившегося расхождения в рентабельности компаний с их капитализацией. Произошедшее падение на фондовых рынках планеты было вызвано информацией о низкой рентабельности, а также больших убытках ведущих банков. Цена на акции рухнули, опустились также бумаги «здоровых компаний» - по которым на рынке не имелось сведений об убытках или понижении доходности. Даже российские корпорации, такие, как «Газпром», понесли серьезные потери. Стабилизация фондовых рынков по итогам падения конца января не оказалась продолжительной. Фондовые рынки вступили в полосу нестабильности, что сразу отразилось на товарных рынках. Правительства и экономисты немедленно принялись успокаивать общество, объясняя, что произошла только «корректировка курса акций». Однако спустя всего неделю на мировых рынках вновь наблюдалось снижение.
28 января опять отмечалось падение на многих фондовых рынках. 5 февраля мощный обвал произошел на американских и европейских биржах. Потом наступило очередное успокоение и новое падение 17 марта.
На Лондонской фондовой бирже 5 февраля совокупная стоимость котирующихся акций сократилась на 2,63%. На Франкфуртской бирже падение составило 3,36%, на Брюссельской - 3,17%, на Миланской - 3,07%, на Амстердамской - 3,34%. В Париже бумаги подешевели на 3,96%. На Мадридской бирже падение оказалось еще больше. Оно составило 5,19%. Большие потери в цене понесли акции банков и автомобильных компаний Евросоюза. 7,4% от своей стоимости потерял французский Renault. Бумаги Peugeot подешевели на 6%, итальянского Fiat - на 6,5%. Акции аэрокосмического концерна EADS лишились 6%.
Биржевое падение в России также оказалось значительным. Индекс РТС, один из основных отечественных фондовых индикаторов, опустился на 3,38%. ММВБ упал на 4,04%. Больше всего потеряли бумаги Сбербанка России (-5% на ФБ ММВБ) и ОАО «Роснефть» (-5,7% в РТС). Общее снижение цен российских «голубых фишек» оказалось в границах 5,7%. Восстановление после обвалов 21, 22 и 28 января стало непродолжительным, показав, насколько фондовые рынки утратили прежнюю положительную динамику.
В США 5 февраля индекс Dow Jones, определяемый на основании совокупного курса ценных бумаг 30 американских компаний-лидеров, снизился на 2,53%. Standard & Poors 500 потерял 2,67%. Индекс электронной биржи NASDAQ лишился 2,54%. Характерно, что падение в США оказалось менее значительным, чем в странах ЕС и России. Миф о независимости национальных экономик, которому больше всего подвержена Россия, еще раз оказался под ударом. Разница показала, насколько сильно ощущаются в мире любые негативные явления в американском национальном хозяйстве.
14 марта на американских биржах опять появились признаки, предвещавшие новое падение. Чтобы предотвратить вызревающее обрушение, Федеральная резервная система (ФРС) США в экстренном порядке понизила ставку рефинансирования до 3,25%. Однако снижение дисконтной ставки, по которой кредитуются банки, на 0,25 процентных пункта не возымело положительного действия. К обратному эффекту привело также беспрецедентное со времен Великой депрессии решение напрямую кредитовать крупные финансовые компании. Намерение ФРС финансово содействовать банку J.P.Morgan Chase & Co в покупке за 236 млн. долларов инвестбанка Bear Stearns повлекло обвал котировок других крупнейших американских банков. Акции Bear Stearns подешевели 14 марта на 47%. От прежней внушительной капитализации компании не осталось и следа. Еще год назад она составляла 20 млрд. долларов.
17 марта информация о плачевном состоянии американской банковской сферы вызвала общемировую панику.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73