Глава 3
ЦИКЛИЧНОСТЬ КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИИ: ЗАКОНОМЕРНОСТЬ И ПОВТОРЯЕМОСТЬ
Цикличность процессов наблюдается повсюду: в природе, человеческом обществе при развитии социальных и экономических явлений, а также в производстве. Социальные и экономические явления, развитие производства протекают циклично путем чередования подъемов и спадов, но по восходящей кривой. Временной лаг между спадами и подъемами составляет цикл развития. Наибольшее внимание уделяется исследованию периодичности и продолжительности экономических и производственных циклов.
В 20-х годах XX в. экономист-аграрник профессор Н. Кондратьев (1892-1938) разработал теорию экономических циклов (ныне она известна как теория длинных волн). Он считал, что существуют большие циклы развития промышленности и сельского хозяйства (48-55 лет) и малые (8-10 лет). Большой цикл состоит из повышающей и понижающей волн (рис. 1). Первая волна относится к оживлению и подъему промышленности и сельского хозяйства, вторая - к их спаду. Малые циклы экономического развития вписываются в большие циклы. При этом характер малого цикла зависит от того, на какую волну большого цикла он приходится: если на повышающую, то эффект экономического подъема усиливается, а кризисные явления ослабевают; если же на понижающую, то кризис и депрессия усиливаются, а производство снижается (рис. 2). Таким образом, Н. Кондратьев выделил 2,5 больших цикла за 140 лет (с 80-х годов XVIII в. до 20-х годов XX в.).
По мнению Н. Кондратьева, длинные повышающие волны были связаны с коренными качественными сдвигами в развитии производительных сил и производственных отношений:
11
Рис. 1. Периодичность и продолжительность экономических и производственных циклов (по Н. Кондратьеву)
Рис. 2. Принцип наложения коротких волн цикличности развития экономики на длинную волну (по Н. Кондратьеву)
12
,|" переходом от стадии капиталистической кооперации и мануфак-
| туры к стадии крупного машинного производства в результате
промышленной революции и создания адекватной материаль-
^: но-технической базы машинного производства;
4"." переходом от господства частной индивидуальной собственности на капитал к господству акционерного капитала в середине XIX в.;
• переходом от капитализма свободной конкуренции к корпоративному капитализму XX в. в результате электротехнической революции, концентрации и централизации капитала и производства;
• формированием корпоративно-государственного капитализма в период между двумя мировыми войнами на основе повышения степени обобществления и интернационализации капитала и производства. В настоящее время, по мнению профессора В. Осокиной, к началу большой повышающей волны, согласно теории Н. Кондратьева, следует отнести качественные сдвиги, вызванные научно-технической революцией, развитием кибернетики, электроники и внедрением государственного стратегического планирования экономики.
Таким образом, хронометрическую последовательность повышающих и понижающих циклов, по Н. Кондратьеву, можно представить следующим образом:
1-й цикл:
повышающая волна - с 1787-1791 до 1810-1817 гг.; понижающая волна - с 1810-1817 до 1844-1851 гг.
2-й цикл:
повышающая волна - с 1844-1851 до 1870-1875 гг.; понижающая волна - с 1870-1875 до 1890-1896 гг.
3-й цикл:
повышающая волна - с 1890-1896 до 1914-1920 гг.; понижающая волна - с 1914-1920 до 1945-1950 гг.
4-й цикл:
повышающая волна - с 1945-1950 до 1970-1975 гг.; понижающая волна - с 1970-1975 гг. до конца XX в. На основании теории Н. Кондратьева можно с высокой степенью вероятности предвидеть периодичность спадов и подъемов производства. Ценность этой теории заключается в том, что она является мето-
13
дологиеи прогнозирования цикличности и характера развития экономики.
Весомый вклад в развитие теории циклов в 30-40-х годах XX в. внес английский экономист Дж. Кейнс. По его мнению, решающую роль в формировании и периодичности циклов играет предельная эффективность капитала, т. е. предел наибольших издержек и наименьших доходов его функционирования. Кроме того, Дж. Кейнс полагал, что причиной цикличности является психологический закон потребления, согласно которому люди с ростом доходов увеличивают потребление, но в еще большей пропорции возрастает та доля дохода, которую они сберегают.
В формировании экономического цикла участвуют, по Дж. Кейнсу, следующие факторы: совокупное потребление, предельная эффективность капитала, психологический закон потребления, связанный со сбережениями и накоплениями. Ученый считал, что продолжительность экономического цикла зависит от продолжительности службы таких элементов основных фондов, как оборудование, машины, а также прибыль, срок издержек избыточных запасов товаров и услуг, произведенных сверх спроса. По его мнению, срок реализации этих запасов составляет 3-5 лет. На основании своей теории Дж. Кейнс разработал практические рекомендации по применению экономических методов ограничения последствий спадов производства путем государственного регулирования экономики через ставки процентов, инвестиции, кредиты, налоги, цены и другие экономические рычаги.
Теории экономических циклов Н. Кондратьева и Дж. Кейнса раскрывают основные закономерности, периодичность и структуру циклов. Учет их в повседневной практике менеджмента позволяет разработать подходы к управлению в условиях кризисных ситуаций. Это особенно актуально в настоящее время, когда кризисные явления приобретают все более острый характер.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Цикличность и повторяемость кризисных явлений (циклы Н. Кондратьева и Дж. Кейнса, их краткая характеристика).
2. Характеристика длинных волн Н. Кондратьева и причины их возникновения.
3. Характеристика цикличных волн Дж. Кейнса и факторы их возникновения.
14
Глава 4
ХАРАКТЕРНЫЕ ДЛЯ XX в. КРИЗИСНЫЕ ЯВЛЕНИЯ
ОСОБЕННОСТИ КРИЗИСА 1929-1933 гг. в США
В 1926-1928 гг. экономика США была на подъеме. Национальный доход возрос с 32 млрд дол. США (далее - дол.) в 1913 г. до 89,7 млрд дол. в 1927 г., или в 2,8 раза (а в сопоставимых ценах - в 1,7 раза). Повышалась рентабельность производства, увеличивались дивиденды, а следовательно, и курсы акций. Так, средняя цена акций компании АТТ увеличилась со 151 дол. в 1926 г. до 185,5 дол. в 1927 г., компании "General Electric" - соответственно с 95,5 до 146,6 дол., компании "Steel Corporation" - соответственно с 130,75 до 144,25 дол. Быстро расширялся рынок ценных бумаг США, стоимость которых к концу 20-х годов XX в. составила 50 млрд дол. Однако акционерный капитал в меньшей мере направлялся на развитие производства, в большей - на покупку других ценных бумаг. Половина эмитированных ценных бумаг при этом не была обеспечена. Инвесторы активно вкладывали деньги в ценные бумаги, приобретая их на вторичном рынке. Для этого они брали кредиты в банках, использовавших денежные вклады граждан и временно свободные средства компаний. Учетная ставка, на которую ориентировались банки США, была самой низкой среди развитых стран - 3,5-4 % в 1926-1927 гг. (Великобритания - 4,5-5 %, Германия - 5-8 %, Франция - 5-7,5 %). Около 40 % всех инвесторов покупали акции в кредит под незначительное маржинальное обеспечение. В результате произошел инвестиционный "перегрев".
Предприятия США, потеряв заказы, начали свертывать производство, курсы их акций стали падать. Коммерческие банки требовали возврата ссуд, а владельцы ценных бумаг стали их продавать, чтобы вернуть кредиты. На Нью-Йоркской фондовой бирже 24 октября 1928 г. произошло резкое падение курсов акций. Цена акций понизилась более чем на 100 пунктов. Кредиты банкам не возвращались, предприятия теряли деньги на банковских счетах, а граждане - сбережения в банках. За короткий период разорились 32 тыс. частных компаний. В США объем внутреннего национального продукта (ВНП) за 1929-1933 гг. в текущих ценах снизился в 1,9 раза (табл. 2). Уменьшился объем производства инвестиционных товаров и товаров длительного пользования. Спад капиталовложений был еще большим, чем спад ВНП. Личные доходы граждан понизились на 45 %. При этом поку-
15
пались товары лишь кратковременного пользования. Предприниматели сократили капиталовложения, упал спрос на продукцию, простаивали производственные мощности. В 1933 г. количество безработных в США достигло 25 % общей численности занятых.
Таблица 2 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ США ПОСЛЕ КРИЗИСА 1929-1933 гг.
Показатель
1929 г.
1933 г.
1940г.
Объем ВНП (в текущих ценах): млрд дол.
103,9
56
100,4
% к 1929 г.
100
53,9
96,6
Объем промышленной продукции в сопоставимых к 1929 г. ценах, %
100
70,2
101
Объем промышленной продукции, % к 1929 г.
100
64,1
114,3
Валовой объем внутренних частных инвестиций (в текущих ценах), млрд дол.
16,7
1,6
13,4
Кризис был вызван монетарными причинами, и бороться с ним надо было монетарными методами, более действенными в условиях инфляции. В тот период в США отсутствовала инфляция, цены снижались.
На протяжении столетий золото и серебро представляли собой ценные валютные металлы, которые были положены в основу денежного обращения. До настоящего времени о стабильности денежной системы государства судили по количеству драгоценных валютных металлов, которые сохраняются в государственных хранилищах. Наличие и нехватка валютных металлов в государстве оказывали решающее влияние на инфляционные процессы. Хотя в большинстве государств привязка денежной эмиссии к золотому резерву отменена (например, в США - в 1968 г., в Швейцарии - с 1 января 2000 г.), тем не менее в настоящей работе прослежено влияние этой привязки на инфляцию денег из валютных металлов в кризисных условиях и ситуациях.
В данной ситуации для преодоления спада производства и сокращения безработицы монетарных методов было недостаточно.
Для выхода из кризиса в США применялись экономико-организационные меры, меры государственного воздействия на экономику, финансы, рынок ценных бумаг, а именно:
• правительство регулировало заработную плату (путем установления минимума), цены, продолжительность рабочего дня (был установлен максимальный рабочий день), процесс конкуренции в промышленности;
16
правительственные органы реализовали ряд программ-заказов (стратегическое сырье, материалы, оборудование), которые оплачивались из Федерального бюджета;
была разработана и реализована Федеральная программа чрезвычайной помощи. Ее объем финансирования составил 1 млрд дол., из них 50 млн дол. было передано в распоряжение штатов, а остальная часть выдавалась с условием, что на каждый доллар федеральных средств правительства штатов и местные органы власти выделят еще по 3 дол. на меры по снижению безработицы;
осуществлялись государственная поддержка и стимулирование жилищного и дорожного строительства, гидромелиорации, обустройства национальных парков. В 1933 г. была создана Ссудная корпорация владельцев жилья, эмитировавшая облигации для обеспечения рефинансирования закладных. В 1938 г. организована Федеральная ипотечная ассоциация ("FNMA", или "Фаин-Мэй" - FM). После выдачи ипотечными банками кредитов гражданам на покупку жилья банки продавали эти кредиты (долговые обязательства граждан) FM. Полученные FM деньги служили кредитами, выдаваемыми ипотечными банками другим гражданам;
в 1933 г. по решению Президента США Ф. Рузвельта были закрыты коммерческие банки и в течение двух недель проведе-на их ревизия. Около 1/3 проблемных банков было ликвиди-ровано. Реконструктивная финансовая корпорация взяла на себя функции разорившихся банков. Функции инвестиционного института (операции по покупке и продаже ценных бумаг) могли выполнять только специальные инвестиционные организации (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, инвестиционные банки);
было сокращено производство сельскохозяйственной продукции, цены на нее повысились. В качестве компенсации фермерам предоставлялись субсидии. Цены на промышленные товары и сельскохозяйственную продукцию должны были соответствовать соотношению среднего уровня сельскохозяйственных и промышленных цен за предшествующее Первой мировой войне пятилетие;
в 1930 г. принят закон о таможенном тарифе, после чего пошлина на импортные товары составляла в среднем 30-40 % (иногда 70 %).
17
Применялись следующие монетарные методы:
• снижена официальная учетная ставка в Нью-Йоркском резервном банке с 6 % (октябрь 1929 г.) до 1,5 % (сентябрь 1931 г.);
• принято решение об увеличении закупок Федеральной резервной системой векселей и государственных ценных бумаг на открытом рынке;
• в 1934 г. Федеральная резервная система передала золото в распоряжение казначейства. Одновременно было принято решение об отказе от золотого стандарта, прекращении экспорта золота, установлении свободного курса доллара относительно других валют;
• планировалось увеличение расходов Федерального бюджета за счет возрастания государственного долга (бюджетного дефицита).
Все перечисленные меры позволили привести ВНП США в 1940 г. к уровню 1929 г.
ПРИЧИНЫ ОТСУТСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ ВО ВРЕМЯ "ВЕЛИКОЙ ДЕПРЕССИИ"
Исследователи "великой депрессии" в США единодушно отмечают, что в условиях жесточайшего кризиса инфляция не возникла. Этот факт объясняется широким использованием в денежном обращении серебряных монет. В конце XIX - начале XX в. в мире наряду с бумажными денежными знаками в обороте были монеты из валютных металлов - золота и серебра. В Европе с началом Первой мировой войны были изъяты из обращения золотые монеты, а серебряные по-прежнему использовались в качестве денег.
В США после начала "великой депрессии" продолжали выпускать высокопробные серебряные монеты (табл. 3), которые находились в денежном обращении.
Следует подчеркнуть, что США были одним из немногих воюющих государств, которое во время Второй мировой войны в период военного кризиса не только не прекратило выпуск серебряных монет, но и начало в 1942 г. чеканку новой серебряной монеты достоинством 5 центов.
18
Таблица 3
ХАРАКТЕРИСТИКА СЕРЕБРЯНЫХ МОНЕТ США, ИМЕВШИХ ХОЖДЕНИЕ В XX в.
Номинал
Масса, г
Проба металла
Годы выпуска
1 доллар
26,73
900
1840-1935
1 торговый доллар
27,21
900
1873-1885
1/2 доллара
12,5
900
1873-1964
1/4 доллара
6,25
900
1873-1964
20 центов
5,0
900
1873-1964
1 дайм
2,5
900
1873-1964
5 центов
5,0
350
1942-1945
СССР: ВОЗНИКНОВЕНИЕ и РАЗВИТИЕ КОМПЛЕКСА
НЕУРЕГУЛИРОВАННЫХ КРИЗИСОВ
Истоки кризисов
Создание Союза Советских Социалистических Республик в 20-х годах XX в. было результатом глобального военно-политического кризиса - Первой мировой войны 1914-1918 гг., - охватившего в тот период большинство государств мира. После распада Российской империи вследствие кризиса управления, который четко проявился в ходе военного столкновения с Германской, Османской и Австро-Венгерской империями в 1914-1917 гг., на ее территории в 1918 г. образовалось несколько государств, крупнейшими из которых были РСФСР, Польша и Украинская Народная Республика. Следует отметить, что 2/3 продукции Российской империи производилось на территории так называемой Малороссии, которая простиралась от р. Ду-наевец (приток р. Вислы) на западе до Кавказских гор, включая Кубань и частично Северный Кавказ на востоке. На юге эта территория примыкала к Черному и Азовскому морям, на севере - к нечерноземным районам Великороссии, Нынешние административные области Российской Федерации - Воронежская, Курская, Орловская, Белгородская и Ростовская - были заселены преимущественно украинцами и входили в состав Малороссии.
Кризис системы управления Российской империи способствовал увеличению количества радикальных партий и движений, среди которых наиболее революционными настроениями отличались Российская социал-демократическая рабочая партия (большевиков) (РСДРП(б)) и партия левых эсеров. В результате военного переворота в октябре
2* 19
1917 г. власть в столице России Петрограде захватили леворадикаль-ные партии, создавшие коалиционное правительство.
Итак, к концу 1917 г. на территории Российской империи созрели и развились такие кризисные явления.
1. Кризис государственного управления.
2. Экономический кризис, вызванный спадом производства товаров потребления из-за отвлечения производственных мощностей, сырья и рабочей силы на военные нужды.
3. Продовольственный кризис, вызванный спадом производства агропродукции из-за мобилизации в армию 10 млн крестьян, составлявших основную солдатскую массу армии, и лошадей как основной производительной силы сельского хозяйства.
К тому времени в России уже не было валютно-денежных резервов, возрастали темпы инфляции.
Одновременно развивалось национальное самосознание народов, населявших Российскую империю. В результате в декабре 1917 г. из состава империи вышли Финляндия и Польша. Ряд других государств, в первую очередь Украина и прибалтийские страны - Литва, Латвия, Эстония, заявили об автономизации и создании своей государственности.
1 2 3 4