Устенко О. Л.

К экономическим методам прямой мотивации относятся сдельная и премиальная заработные платы, система премирования за рационализацию, система участия работников предприятия в получаемых прибылях, плата, вносимая предприятием за обучение своих сотрудников. К экономическим методам косвенной мотивации относятся такие виды выплат, как льготный отдых сотрудников, льготное или бесплатное питание во время рабочего дня, льготное или бесплатное обслуживание транспортом предприятия и т.п.Неденежные методы мотивации результативности деятельности персонала предприятия могут быть сведены к следующему: гибкие рабочие графики, что может быть особенно актуально для значительного количества работников, охрана труда, вопросы, связанные с возможностью продвижения по службе (карьера) и т.п.Однако, следует отметить, что большое значение мотивационных элементов всех групп не снижает и значения тех элементов, которые связаны с оплатой труда работников.Оплата труда — это любой заработок, как правило, в денежном выражении, который работодатель выплачивает работнику за выполненную им работу или оказанные услуги.16Заработная плата выполняет две основные функции:* воспроизводственную, что означает установление норм оплаты труда на таком уровне, на котором обеспечивается нормальное воспроизводство рабочей силы соответствующей квалификации;* стимулирующую, т.е. предусматривающую то, что оплата труда стимулирует каждого работника к наибольшей эффективности действий на своем участке работы.Финансовые средства предприятияФункционирование предприятий осуществляется в условиях рыночных отношений, которые предусматривают наличие определенных финансовых средств для обеспечения их эффективной деятельности. При создании любого предприятия, а также в процессе стратегического планирования .определяются конкретные источники формирования финансовых средств, их объем.Финансовые средства предприятия могут быть разделены на две большие группы: оборотные средства (текущие затраты) и инвестиции (капитальные затраты).По источникам формирования совокупность финансовых средств предприятия может быть классифицирована на несколько групп:* уставный фонд предприятия; » доходы от деятельности;* амортизационные отчисления;* банковские кредиты;* государственные или негосударственные субсидии.Уставный фонд (капитал) представляет собой сумму капитала, которая необходима для того, чтобы предприятие начало свою деятельность. Его размер определяется уставом предприятия.Доходы от деятельности представляют собой все поступления средств на предприятие во время его функционирования от реализации своей продукции, выполненных работ или оказанных услуг.Как уже рассматривалось ранее, амортизационные отчисления представляют собой сумму денежных отчислений, которая получена предприятием при реализации своей продукции в виде части производственной себестоимости.Кредит — это предоставленные предприятию средства на принципах их возвратности и уплаты за пользование ими определенного процента. Кредит может быть предоставлен в двух формах: товарной (когда предприятию предоставляются товары с отсрочкой платежа по ним) и денежной (когда предприятие получает определенную сумму денег на определенный период времени и под определенный процент).17Субсидии — это финансовая помощь, которая предоставляется предприятию как государственными так и негосударственными органами или предприятиями в денежной или натуральной форме.Производство продукцииПроизводственный процесс — это совокупность взаимосвязанных действий людей, средств труда и естественных процессов, направленных на предметы труда с целью изготовления продукции. Таким образом, составляющими элементами производственного процесса являются: деятельность человека, предметы и средства труда, а также естественные процессы.Основной составляющей производственного процесса является технологический процесс, который представляет собой совокупность действий по изменению состояния предмета труда. Производственные процессы могут быть классифицированы по самым различным признакам. Однако, в практике хозяйствования наиболее распространенной является их классификация по назначению на:* основные процессы — такие процессы, на протяжении которых происходит непосредственное изготовление основной продукции предприятия. Они определяют его производственный профиль и, соответственно, специализацию;* вспомогательные процессы — изготовление продукции, которая потребляется внутри самого предприятия, для обеспечения функционирования основных процессов;* обслуживающие процессы — которые обеспечивают функционирование основных и вспомогательных. По временному характеру все производственные процессы могутбыть классифицированы на:* дискретные — имеющие прерывный характер и повторяющиеся во времени;* непрерывные — в которых отсутствует технологическая цикличность.Существует несколько основных принципов эффективной организации производственных процессов. В наиболее комплексном виде к ним могут быть отнесены:* принцип специализации — означает ограничение номенклатуры выпускаемой продукции в каждом подразделении предприятия;* принцип пропорциональности — суть его может быть сведена к согласованию пропускной способности всех подразделений предприятия;* принцип параллельности — предусматривает одновременное выполнение на предприятии всех операций и процессов;18* принцип прямоточности — состоит в том, что предметы труда в процессе обработки должны передвигаться по самым коротким маршрутам;* принцип непрерывности — означает сведение перерывов между смежными технологическими операциями до минимума или вообще до нуля;* принцип ритмичности — означает то, что продукция всех подразделений предприятия должна выпускаться в соответствии с определенным общим ритмом;* принцип гибкости — состоит в адаптнровании предприятия кновым условиям;ф принцип гомеостатичности — производственная система должна быть способна нормально функционировать в границах допустимых отклонений.По ассортименту выпускаемой продукции, постоянству его производства, степени универсальности оборудования и уровню квалификации кадров все виды производств могут быть подразделены на три основных типа:* единичное — характеризуется широким ассортиментом изготавливаемой продукции, которая практически не повторяется, универсальным оборудованием и высокой квалификацией используемого персонала;+ серийное — для которого характерен ограниченный ассортимент выпускаемой продукции, повторяющийся во времени, и средний уровень универсальности оборудования и работников;* массовое — характеризуется одним видом выпускаемой продукции, который выпускается постоянно на специализированном оборудовании работниками, имеющими невысокий уровень квалификации.Каждый из данных видов производств имеет как свои преимущества, так и недостатки. Так, например, себестоимость производства продукции в массовом производстве будет минимальной по сравнению с другими типами, но при этом мобильность предприятия, которое занимается единичным производством, будет максимальной и т.п.Продукция представляет собой материальный результат конкретного труда.Продукция может быть классифицирована по нескольким основным признакам:1) По принадлежности к определенным группам потребления (по экономическому назначению):• группа А (средства труда и предметы труда);• группа Б (продовольственные и непродовольственные товары).2-192) По виду деятельности:• выполняемые работы;• производимая продукция;• оказываемые услуги.3) По единицам измерения:• натуральные (штуки, тонны, метры и т.п.);• стоимостные:- валовая продукция — стоимость всех видов продукции, произведенной на предприятии, вне зависимости от того, будет ли она реализована на стороне или потреблена внутри данного предприятия;- товарная продукция — стоимость всех видов продукции, которая изготовлена на предприятии и предназначена для реализации;- реализованная продукция — стоимость той части продукции, которая отгружена потребителю и оплачена им;- чистая продукция — часть стоимости товарной продукции за вычетом материальных затрат, необходимых для ее производства.Одной из важнейших характеристик продукции является ее конкурентоспособность. Под конкурентоспособностью понимается относительная характеристика потребительских свойств продукции в сравнении с аналогичной продукцией.Одним из слагающих данной характеристики является качество продукции, которая отражает совокупность присущих данной продукции особенностей, обусловливающих ее возможность удовлетворять определенные потребности людей.Себестоимость продукцииСебестоимость продукции — это выраженные в денежной форме затраты на подготовку ее к производству, изготовление и сбыт.Себестоимость продукции является комплексным показателем, на основании которого можно судить об эффективности использования предприятием различных видов ресурсов, а также об уровне организации труда на предприятии.В себестоимость продукции включаются следующие виды затрат:* стоимость маркетинговых исследований;* подготовка и освоение новой продукции, включая затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР);20* производство продукции, включая затраты на сырье, материалы, энергию, амортизацию основных фондов и оплату труда работников;* обслуживание производственного процесса и управление им;* затраты, связанные со сбытом продукции; « затраты, связанные с подготовкой кадров (поиск, переквалификация, повышение квалификации и т.п.);* текущая рационализация производства.Затраты могут быть классифицированы как общие и как затраты на единицу продукции.По способу отнесения на единицу продукции затраты делятся на:* прямые — это такие затраты, которые непосредственно связаны с производством определенного вида продукции и могут быть рассчитаны на ее единицу прямо. Например, затраты на конкретные виды сырья и материалы;* непрямые затраты — это такие затраты, которые нельзя непосредственно рассчитать на единицу продукции в связи с тем, что они связаны с производством различной продукции (по объему и ассортименту). Например, заработная плата управленцев и обслуживающего персонала.В зависимости от связи с объемом производства все затраты могут быть классифицированы на:* постоянные — величина которых не изменяется в связи с изменением объемов производства;* переменные — которые изменяются при изменении объемов производства.В теории экономического риска довольно значительное место отводится вопросам, связанным с управлением затратами. Управление затратами — это процесс целенаправленного формирования затрат средств и различных видов продукции по месту возникновения необходимости в них, при постоянном контроле их уровня и стимулировании снижения.Функционально данная система управления включает в себя:* нормирование затрат; » их планирование;* учет; » анализ;* стимулирование их снижения.Финансовые результаты деятельности предприятияФинансовая деятельность предприятия включает в себя отношения, которые складываются внутри самого предприятия, а также между ним и другими субъектами хозяйственной деятельности в процессе его функционирования по следующим элементам:21* источники формирования финансовых средств предприятия;* направления и формы финансирования;* структура капитала и т.п.В соответствии с данной классификацией основные задачи финансовой деятельности состоят в решении этих задач.В зависимости от источников получения средств финансирование подразделяется на:* внутреннее финансирование, т.е. такое, которое осуществляется за счет средств, полученных от деятельности предприятия (прибыль, амортизация, выручка от продажи имущества и т.п.);* внешнее финансирование, которое имеет своими источниками средства, не связанные с деятельностью предприятия (например, кредиты, субсидии и т.п.).Важным показателем, на основании которого можно судить об эффективности использования предприятием своих финансовых средств, является показатель соотношения собственного и внешнего капиталов либо соотношение внутреннего и внешнего капиталов.Финансовые результаты отражают цель предпринимательской деятельности, ее доходность и эффективность реализации выбранного направления.Следует отметить, что такой важнейший источник формирования внутренних источников финансирования, как доход предприятия составляют доходы, полученные от:4 реализации продукции, работ, услуг, произведенных непосредственно данным предприятием;* реализации материальных ценностей и собственного имущества;* внереализационных операций (например, доходы по акциям ипаям других предприятий и т.п.).Прибыль — это часть выручки, которая остается у предприятия после оплаты им всех затрат, связанных с его производственной и коммерческой деятельностью.Прибыль является основным финансовым источником развития предприятия. Она служит также и источником уплаты налогов.Общая величина прибыли предприятия имеет такие же источники, как и доход.Прибыль от реализации продукции является основной составляющей частью общей прибыли. Она рассчитывается как разница между объемом реализованной продукции в стоимостном выражении и ее полной себестоимостью.Рентабельность — это относительный показатель эффективности работы предприятия, который рассчитывается как отдельно для каждого вида продукции, выпускаемой предприятием, так и в22целом для предприятия. И, соответственно, называется: рентабельность продукции и рентабельность предприятия.Рентабельность продукции рассчитывается для каждого конкретного вида продукции как отношение прибыли, получаемой при реализации данной продукции, к ее себестоимости. Математически это можно выразить следующим образом:где: R — уровень рентабельности продукции;Р — прибыль, полученная при реализации определенноговида продукции;С — себестоимость данной продукции.Рентабельность предприятия рассчитывается как отношение прибыли, получаемой предприятием за определенный период времени, к стоимости производственных фондов за тот же период времени:где: Rn — уровень рентабельности предприятия;Р0 — общая величина прибыли, полученной предприятием; С0 — общая стоимость производственных фондов.Кроме того, в практике хозяйствования довольно часто используется и такой частный показатель рентабельности, как рентабельность совокупных активов, которая рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Данный показатель характеризует эффективность использования активов.Разные модификации показателя рентабельности широко используются в экономическом анализе и принятии конкретных управленческих решений.Глава 2ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ2.1. Неопределенность и ее видыДеятельность хозяйственных субъектов осуществляется в условиях рынка, который характеризуется прежде всего экономической свободой действий производителя. За экономическую свободу необходимо платить, ведь свободе одного предприятия сопутствует свобода и других предприятий, которые могут покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать встречную продукцию по определенным ценам, диктовать свои условия сделок, естественно, при этом партнеры стремятся прежде всего к собственной выгоде. Относительность такого понятия, как выгода, сводится к тому, что выгода для одних может обернуться убытком для других. Это положение усиливается еще и тем, что предприятия, производящие однородную продукцию, вообще стремятся вытеснить своего конкурента с рынка.Следовательно, независимо от желания, начиная свою деятельность, а значит, вступая в рынок, любому предприятию придется иметь дело с неопределенностью и, как следствие этого, испытывать на себе на протяжении всей деятельности влияние тех видов рисков, которые присущи данной экономике и данному направлению деятельности.Специфической характеристикой неопределенности является то, что субъекты предпринимательской деятельности должны учитывать влияние не только неопределенности развития собственного (внутреннего) рынка, но и внешнего, что является следствием расширения мирохозяйственных связей и процесса интеграции экономик различных стран.Условия неопределенности, имеющие место в предпринимательской деятельности, являются предметом исследования и объектом постоянного наблюдения экономистов самых различных профилей, а также специалистов других областей (юристов, социологов, политологов и т.п.). Такой комплексный подход к изучению данного явления (неопределенности в бизнесе) связан с тем, что хозяйственные субъекты в процессе своего функционирования испытывают зависимость от целого ряда условий. Данные условия зависимости можно классифицировать по месту их возникновения на:24• социально-политические;• административно-законодательные;• производственные;• коммерческие;• финансовые.Научные представления о неопределенности, а, как следствие этого, и о рисках, формировались поэтапно.В бывшем Советском Союзе в 20-е годы такое понятие как риск было закреплено в некоторых законодательных актах относительно производственной и рационализаторской деятельности. Однако, уже в середине 30-х годов оно характеризуется как "буржуазное". Становление и последующее функционирование экономики командно-административного типа, одним из важных условий которой являлась всеобщая плановость, явилось следствием того, что такое понятие как предпринимательский риск полностью прекратило свое существование, как явно враждебное плановой экономике.Разумеется, это имело смысл. Однако, полностью с этим нельзя согласиться по нескольким причинам. В первую очередь, потому что и в условиях командной экономики существовала неопределенность, связанная по крайней мере с тем, что существовали экспортно-импортные операции, местные товаропроизводители продавали свою продукцию и покупали необходимые товары на внешнем рынке, соприкасаясь таким образом со всеми видами рисков, которые присущи любому субъекту рыночной экономики. Во-вторых, кроме внешнеэкономических рисков, всегда был риск невыполнения государственных планов, устанавливаемых в приказном порядке. Характерным для того периода времени было то, что последствия этой неопределенности не отражались напрямую на товаропроизводителях, а она целиком и полностью ложилась на плечи государства. Другими словами, существовала такая ситуация, когда при принятии экономических решений субъектами хозяйственной деятельности последние не несли ответственности за последствия решений, а перекладывали ее на общество в целом. Таким образом, отсутствие заинтересованности в результатах экономических решений, являлось причиной отсутствия риска как такового.Ориентация Украины на построение экономики рыночного типа означает появление самых различных видов неопределенности для всех субъектов ее хозяйственной деятельности.Существует несколько возможных подходов классификации неопределенности, из которых наиболее широко применим подход ее характеристики с точки зрения вероятности наступления событий [5,14].25По уровню вероятности наступления событий необходимо выделить три основных вида неопределенности:* полная неопределенность;* частичная неопределенность; » полная определенность.Полная неопределенность — это такой вид неопределенности, который характеризуется близкой к 0 прогнозируемостью наступления события. Математически это выглядит следующим образом:irnP, =0, (2.1)где: Р, — прогнозируемость наступления события /; t — время; п —- конечное время прогнозирования события.Таким образом, в условиях полной неопределенности субъекты предпринимательской деятельности полностью лишены возможности каким бы то ни было способом прогнозировать как перспективы своего собственного развития так и рынка в целом.Полная определенность — характеризуется близкой к 1 прогно-зированностью наступления событий, т.е.:lira P,=l. (2.2)Полная определенность, являясь противоположностью полной неопределенности, дает возможность субъектам хозяйственной деятельности со 100% вероятностью прогнозировать не только свою стратегию на рынке, а и его собственное поведение, тенденции развития и т.п.Частичная неопределенность — это такой вид неопределенности, который характеризуется тем, что вероятность наступления события, а следовательно, и степень его прогнозируемости находится в пределах от 0 до 1:0

п.).Само по себе наличие риска, которое сопровождает деятельность предприятия, работающего в рыночных условиях, не является недостатком рыночной экономики. Более того, отсутствие риска, т.е. опасности возникновения непредсказуемых и нежелательных для предприятия последствий его собственных действий, как правило, вредит экономике, поскольку подрывает ее динамичность и эффективность.Риск — это возможная опасность. В экономической теории под "риском" принято понимать вероятность (угрозу) потери рыночным субъектом части доходов в результате осуществления определенной производственной или (и) финансовой деятельности [5,11,20]. Такое понимание сущности риска, на наш взгляд, не является достаточно полным и должно быть дополнено тем, что риск представляет собой ситуативную характеристику деятельности лю-31бого рыночного субъекта, что является следствием неопределенности в его внутренней и внешней среде, и при его реализации для данного субъекта наступают неблагоприятные последствия. Такое понимание сущности риска является пониманием в широком смысле слова, т.е. любой рыночный субъект, будь-то независимый индивидуум либо предприятие, вынуждены работать в условиях риска.Кроме употребления данного понятия в широком смысле, целесообразным является и его более узкое использование. При этом под риском следует понимать вероятность несения предприятием потерь в результате проведения предпринимательской деятельности. Таким образом, риск в узком смысле представляет собой предпринимательский риск.В наиболее общем виде предпринимательский риск, основным источником которого являются внутренняя и внешняя неопределенности, возможен по следующим основным причинам:* внезапно наступившие непредвиденные изменения во внешней среде, которые отражаются (либо могут отразиться) на деятельности предприятия (изменения цен, изменения в налоговом законодательстве, колебания валютного курса, изменения в социально-политической ситуации и т.п.);* изменения отношений предприятия с его контрагентами. Эти изменения могут быть вызваны как самим предприятием, так и контрагентами данного предприятия (возможность заключить более выгодный договор, удлинение или сокращение срока договора, более привлекательные условия деятельности, изменение ориентации партнеров, изменения в условиях перемещения товарных, финансовых и трудовых ресурсов между предприятиями и т.п.), что повлечет за собой изменения достигнутых ранее договоренностей либо отказа от них;* изменения, проходящие внутри самого предприятия, либо другие причины внутреннего происхождения (несоответствие уровня квалификации работников предприятия запланированным производственным заданиям, внезапный выход их строя основных производственных фондов и т.п.);* изменения, происходящие вследствие научно-технического прогресса, результатом чего является формирование новой системы ориентации (например, изменение отношения к ручному труду после возникновения машинного).Формирование рынка, усиливающаяся конкуренция, развитие предпринимательства требуют углубления теории рисков, детальной разработки методов их оценки, способов учета и регулирования на всех уровнях управления.32Специфические особенности современного рынка, включая и быстрое развитие научно-технического прогресса, вынуждают все его субъекты активно заниматься поиском и изучением информации с целью предотвращения риска, а следовательно, и повышения эффективности функционирования хозяйственных субъектов.Степень предсказуемости событий, происходящих на рынке, зависит от внутренних и внешних причин, которые обусловливают деловую активность рыночных субъектов. Данные события являются динамичными и их отслеживание представляется не всегда возможным в силу целого ряда причин. Эти причины условно можно разделить на две большие группы:* причины объективного характера, т.е. такие, которые не зависят от предприятия (сложно поддающаяся оценке политика государства по формированию закупочных цен на некоторые виды продукции и предпочтения тем или иным товаропроизводителям в распределении государственных заказов и контрактов и т.п.); » причины субъективного характера, которые непосредственно зависят от предприятия (отсутствие квалифицированных специалистов, отсутствие достаточного количества средств на покупку или сбор всей необходимой для проведения анализа информации, непредсказуемое (или в большой степени непредсказуемое) развитие высокотехнологичных отраслей и т.п.). Предприятия в своей повседневной деятельности должны постоянно учитывать и отслеживать все процессы, которые могут каким-либо образом повлиять на их деятельность. Одним из наиболее важных инструментов при этом является постоянно проводимый маркетинг.Изменения, которые влияют на деятельность предприятия, можно классифицировать по степени оказания воздействия на прямые и косвенные.Прямые изменения — это изменения, происходящие во внутренней и внешней среде предприятия, которые непосредственно оказывают влияние на поведение предприятия без какого-либо опосредо-вания других рыночных субъектов (изменение цен на используемые в производственном процессе материалы, изменение арендной платы, изменение квалификационного уровня работников предприятия и т.п.). Косвенные изменения в отличие от прямых отражаются на поведении предприятия при опосредовании другими субъектами рынка (изменение цен на сырье, используемое поставщиками данного предприятия, изменение цен на топливо и, как следствие "того, изменение затрат на транспортировку).Постоянно осуществляемый обмен информацией между предприятием и внешней средой по обоим направлениям дает возможность з33свести до минимума неопределенность в деятельности предприятия. В свою очередь, на основании данного аналитического материала может быть выявлено соответствие между политикой, проводимой предприятием, и потребностями рынка, а также изменениями, проходящими на нем. Другими словами, хозяйственный субъект может быть готов к рискам, которые он пригашает, либо иметь возможность отвергнуть тот или иной риск.3.2. Классификация рисковХозяйственные субъекты, которые в процессе своего функционирования испытывают влияние различных видов рисков, могут управлять им. Это означает, что есть возможность использовать разнообразные мероприятия, которые позволяют в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению его степени.Эффективность организации управления рисками во многом определяется идентификацией его местоположения в общей системе классификации. В экономической литературе, посвященной изучению проблем, связанных с теорией рисков, предлагаются различные способы классификации рисков [9,11,14,18,21,38,43]. Наиболее часто встречаемая классификация рисков проводится по признакам как уровень возникновения, по сфере происхождения, по степени обоснованности их принятия, по соответствию допустимым пределам, а также по характеру происхождения рисков (степени их системности). Однако, на наш взгляд, данная классификация может быть не только дополнена целым рядом признаков, а и расширена внутри некоторых из них, что позволит повысить эффективность управления фирмой вообще и в условиях кризисных ситуаций, в частности.Итак, риски могут быть классифицированы по следующим признакам (табл. 1): 1. По степени их связи с предпринимательской деятельностью.Классификация рисков от их связи с предпринимательской деятельностью обусловлена теми отличиями, которые существуют между различными видами деятельности, которую могут проводить субъекты хозяйствования. Суть данного положения состоит в том, что не всякая деятельность рыночного субъекта является предпринимательской. Как известно, под предпринимательством понимается самостоятельная инициативная хозяйственно-финансовая деятельность граждан с целью получения прибыли (дохода) и осуществляемая от своего имени и под свою собственную имущественную ответственность либо же от имени и под ответственность юридического лица — предприятия (фирмы). В экономике существует достаточное количество фирм (организаций и34частных лиц), которые работают не за прибыль (доход), а имеют совершенно другие цели. Такие организации в экономической литературе часто называются "поп profit organization" (не прибыльные организации). Примером таких организаций могут служить добровольные общества содействия различным общественным движениям, многие научно-исследовательские центры, учебные заведения и т.п. Однако отказ от получения прибыли еще не означает, что данные организации не испытывают в процессе своей деятельности влияния рисков. В связи с этим целесообразным является выделение риска при проведении предпринимательской деятельности или просто предпринимательского риска и непредпринимательского.2. По принадлежности к стране функционирования хозяйственного субъекта риски могут быть разделены на:• внутренние риски, которые возникают в определенной стране и оказывают влияние на деятельность только ее хозяйственных субъектов;• внешние риски, источник происхождения которых для внутренних производителей находится за пределами их собственной страны.3. По уровню возникновения риски могут быть классифицированы на:• риски, возникающие на микроуровне, т.е. непосредственно на предприятии либо у частных лиц;• риски отраслевого происхождения, которые возникают у целой группы предприятий, относящихся к определенной отрасли и, соответственно, оказывающих влияние на всю отрасль;• риски межотраслевого происхождения, наличие которых обусловлено влиянием и зависимостью отдельных отраслей и сфер экономической деятельности между собой;• региональные риски, которые могут возникать из-за наличия специфики развития и управления отдельными регионами внутри страны;• государственные риски, которые возникают на макроуровне и оказывают влияние на все хозяйственные субъекты данной страны;• глобальные (мировые) риски, которые возникают в экономике нескольких стран или всего мирового сообщества, оказывая воздействие при этом на деятельность хозяйственных субъектов этих стран. Наиболее часто данные риски могут быть представлены геополитическими рисками (например, изменение мирового равновесия, глобальные экологические и демографические проблемы и т.п.).3-354. По сфере происхождения.Данный признак классификации позволяет объединить риски в укрупненные группы в зависимости от того, в какой сфере они возникают, что дает возможность более детально исследовать причины их возникновения и прогнозировать последствия их влияния на макро- и микросреду.По своей структуре риски, согласно данной классификации, состоят из:• социально-политических — происхождение которых базируется на возможности возникновения непредвиденных ситуаций в случае изменения осуществляемого государством политического курса, а также возможного введения в действие незапланированных ранее социальных программ либо других действий, которые в основе своего происхождения имеют социальную сферу (например, забастовки, изменение психологического на-' строя в обществе и т.д.);• административно-законодательных — которые возникают в случае реализации незапланированных административных ограничений хозяйственной деятельности рыночных субъектов, а также изменений в законодательстве (увеличение налоговых ставок, запрет на занятие определенным видом деятельности и т.д.);• производственных — связанных с производством продукции (товаров, услуг), с осуществлением любых видов производственной деятельности (снижение предполагаемых объемов производства, рост затрат на производство продукции и т.д.);• коммерческих — возникающих в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием (снижение объемов реализации вследствие изменения конъюнктуры, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения и т.д.). Следует отметить, что данная группа рисков может быть как самостоятельной (в том случае, если речь идет об организации, основным видом деятельности которой является коммерция), так и в составе производственных рисков (в том случае если коммерческие риски возникают у предприятий, занимающихся производственной деятельностью, в процессе ее обеспечения. Например, реализация произведенной продукции, снабжение предприятия сырьем и материалами и т.п.);• финансовых — которые возникают в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами, а также связаны с невыполнением субъектом экономической деятельности своих финансовых обязательств (просрочка плате-36жей, нарушение сроков возвращения кредитов и т.д.). Кроме того, данная группа рисков может являться следствием изменений, происходящих в целом в финансовой системе (например, инфляционные процессы и т.п.);• природно-экологических — возникающих вследствие зависимости человека и в целом общественного производства от при-родно-климатических условий (например, болыпее.по сравнению с обычным, количество осадков, и как следствие этого, снижение урожая сельскохозяйственных культур и т.д.), а также и обратной связи между общественным производством и окружающей средой (неблагоприятное воздействие вредных производств на здоровье людей и т.д.);• демографических — которые возникают вследствие изменения демографической ситуации. Особенностью данных рисков является то, что они могут существовать как в форме самостоятельных рисков, так и являться причинами для возникновения других рисков (например, снижение продолжительности жизни населения может явиться следствием возникновения такого риска, который связан с реализацией продукции предприятий, ориентирующихся на достаточно старое население и т.п.);• геополитических — глобального характера, таких как мировая миграция рабочей силы, появление болезней, грозящих жизни всего человечества и т.п.. По причинам возникновения могут быть выделены несколько групп риска:• риск, вызванный неопределенностью будущего, т.е. той обычной неопределенностью, которая характерна для функционирования всех субъектов рынка, и как следствие этого — сложностью в прогнозировании их поведения. Неопределенность будущего может быть вызвана как наличием неопределенности в функционировании экономической системы самого предприятия либо его ближайшего окружения (например, партнеров), так и неопределенностью окружающей среды (например, экономики страны в целом);• риск, вызванный недостатком информации для принятия решений, который связан с объективной невозможностью учета и рассмотрения всех параметров, необходимых для принятия производственно-хозяйственных решений;• риск, вызванный личностными субъективными факторами, группы, анализирующей риск (их собственным пониманием анализируемых процессов, уровнем квалификации, соотношением количества времени, необходимого для качественного и всеете-37роннего анализа, и предоставленным для этого временем ит.п.).6. По степени обоснованности принятия риска.Необходимость выделения данного классификационного признака обусловлена спецификой поведения предприятия при воздействии на него рисков с различными степенями обоснованности и как следствие этого — соотношение возможных результатов с затратами, необходимыми для их достижения. По данному признаку все риски могут быть сгруппированы в следующие группы:• обоснованные риски — это такой вид рисков, который предприятие решает принять на себя, при этом их влияние на его деятельность будет минимальным. Таким образом, в ходе анализа абсолютно (т.е. относительно самого предприятия и внутри конкретного вида деятельности) и относительно (т.е. в сравнении с другими возможными видами деятельности и другими предприятиями) дается аналитическая оценка прогнозируемых результатов и возможных затрат с учетом потерь;• частично обоснованные — это такой вид рисков, которые принимаются или предполагаются к приему предприятием при равенстве результатов и затрат. Таким образом, вероятность наступления неблагоприятного события настолько велика, что в случае его наступления хозяйственный субъект может получить нулевой эффект;• авантюрные риски — содержащие значительную вероятность недостижения поставленной цели. Таким образом, хозяйственный субъект, принимающий авантюрный риск, действует без учета реальных сил, условий и возможностей в расчете на случайный успех.7. По степени системности риски классифицируются на:• несистемные (уникальные риски) — это такие, степень которых, а следовательно, и их влияние на результаты деятельности предприятия могут быть снижены (например, при помощи производственной или финансовой диверсификации). Таким образом, это те риски, которые не присущи данной системе и их степень может быть сведена до возможного минимума (т.е. до нуля);• системные — это такой вид рисков, степень которых не может быть снижена, и их наличие обусловлено самой системой. Эти риски обязательно существуют в экономике, их можно предусмотреть и оценить, но снизить их степень невозможно. Таким образом, они являются обязательным атрибутом деятельности любого хозяйственного субъекта. С точки зрения теории эффективного управления фирмой, данная группа рисков пред-38ставляет собой тот максимальный набор рисков, превышение которого означает снижение эффективности деятельности организации. Однако достичь того, чтобы предприятие в своей деятельности соприкасалось только с этими рисками, не всегда возможно из-за целого рада ограничений как объективного, так и субъективного характера (ресурсные ограничения, субъективность информации, используемой при составлении прогнозов и т.п.). Поэтому в большинстве случаев предприятия принимают на себя всю группу системных рисков плюс какую-то часть уникальных рисков.. По соответствию допустимым пределам риски подразделяютсяна:• допустимые риски — предполагают уровень риска в пределах его среднего уровня, т.е. среднего по отношению к другим видам деятельности и к другим хозяйственным субъектам. Таким образом, в том случае, если:R — средний уровень риска в экономике;Rn — уровень допустимого риска,то должно выполняться следующее условие:яд Дтах. (3-3)399. По признаку реализации рисков можно выделить две основные группы:• реализованные риски — представляют собой свершившиеся неблагоприятные для предприятия события, вследствие которых может быть ухудшена его деятельность;• нереализованные риски — которые не свершились вопреки ожиданию.Следует отметить, что реализованными могут быть и те риски, которые имели меньшую вероятность их возникновения по сравнению с нереализованными, что является следствием их вероятностного характера и необходимостью наличия целого ряда условий для их реализации, т.е. перехода из стадии прогнозируемых в стадию свершившихся.10. По адекватности времени принятия решения о реагировании на реализованные риски можно выделить следующие группы:• риски предупредительной группы — такие, которые учтены при составлении планов развития предприятия, т.е. до момента их появления и выработана стратегия поведения предприятия в случае их возникновения;• текущие риски — такие, которые не были заранее предусмотрены, а также не была выработана стратегия поведения предприятия в случае их возникновения, и хозяйственный субъект реагирует на них в момент их возникновения (на первых стадиях);• запоздалые риски — такие, которые не были предусмотрены предприятием при составлении своих планов, и стратегия поведения предприятия при этом разрабатывается (определяется) уже после их возникновения.11. По группе, анализирующей риск и принимающей решение о поведении предприятия в случае его возникновения, выделяют:• группу рисков индивидуального решения, когда анализ (решение) проводится (принимается) одним человеком (директором предприятия, его владельцем и т.д.);• группу рисков коллективного решения, когда анализ либо решение принимается группой лиц (совет директоров, группа экспертов и т.д.).12. По масштабам влияния, либо по сфере охвата все риски могут быть классифицированы на:• одноособные риски, т.е. такие риски, которые оказывают влияние только лишь на данное предприятие и на его ближайшее окружение (например, банкротство предприятия, что повлекло за собой потерю заказов для его поставщиков);40• многоособные, т.е. такие риски, возникновение которых отразится не только на одном предприятии и его ближайшем окружении, а и на целой группе других предприятий (например, забастовка работников угледобывающей отрасли может повлиять на деятельность обогатительной фабрики, коксохимического комбината, деятельность металлургического завода, производство электроэнергии в масштабах всей страны).13. По возможности прогнозирования риски могут быть классифицированы на:• прогнозируемые — те риски, возникновение которых поддается прогнозу. Этот прогноз может осуществляться с использованием самых различных методов, которые будут рассмотрены в теме, связанной с методами анализа рисков;• частично непрогнозируемые (форс-мажорные риски) — те риски, которые возникают вследствие наступления форс-мажорных событий, т.е. тех событий либо чрезвычайных обстоятельств, которые не могут быть полностью предусмотрены или предотвращены какими-либо мероприятиями, и которые представляют собой непреодолимое препятствие (например, стихийные бедствия, катастрофы и т.д.). Их частичная непро-гнозируемость является следствием довольно низкой степени вероятности при определении возможности их свершения, что, в свою очередь, есть результатом ограниченности информации и человеческих знаний, необходимых для построения прогноза.14. По степени влияния на деятельность хозяйственных субъектов.Являясь вероятностной категорией, риск представляет собой такое событие, которое при наличии определенной совокупности условий может быть реализовано, а его воздействие на деятельность хозяйственных субъектов может быть:• отрицательным — означать проигрыш данного субъекта;• нулевым — не имеющим никакого воздействия на данный субъект;• положительным — выигрышным для данного хозяйствующего субъекта. Положительное воздействие может иметь место в том случае, если риск, реализованный для одного субъекта с отрицательным или нулевым результатом, является выгодным для другого субъекта (например, реализация риска у фирм-конкурентов и т.п.).41Таблица 1Классификация рисков по определенным признакамК Классификационные признаки Виды рисков1 Связь с предпринимательской деятельностью Предпринимательские Не предпринимательские2 Принадлежность к стране функционирования хозяйственного субъекта Внутренние Внешние3 Уровень возникновения Фирменный (микроуровень) Отраслевой Межотраслевой Региональный Государственный Глобальный (мировой)4 Сфера происхождения Социально-политические Административно-законодательные Производственные Коммерческие Финансовые Природно-экологические Демографические Геополитические5 Причины возникновения Неопределенности будущего Недостатка информации Субъективного воздействия6 Степень обоснованности принятия риска Обоснованные Частично обоснованные Авантюрные7 Степень системности Системные Несистемные (уникальные)8 Соответствие допустимым пределам Допустимые Критические Катастрофические9 Реализация рисков Реализованные Нереализованные10 Адекватность времени принятия решения о реагировании на реализацию рисков Предупредительные Текущие Запоздалые11 Группа, анализирующая риск и принимающая решение о поведении в случае его реализации Индивидуального решения Коллективного решения12 Масштаб влияния Одноособные Многоособные13 Возможность прогнозирования Прогнозируемые Частично непрогнозируемые14 Степень влияния на деятельность Отрицательные Нулевые Положительные42Как было отмечено ранее, деятельность всех хозяйственных субъектов сопряжена с наличием риска. Это определяется самим существованием и развитием хозяйственного процесса. Присутствие риска как обязательного атрибута экономического процесса является объективным экономическим законом. В условиях рыночной экономики невозможно управлять предприятием без учета влияния риска, а для эффективного управления важно не только знать о его присутствии, а и правильно идентифицировать конкретный риск. С этой точки зрения, данная классификация представляет собой, на наш взгляд, практический интерес для организации и управления фирмой в условиях рыночной экономики.3.3. Специфика управления рискамиВ экономической литературе существует достаточно большое количество определений такого понятия, как управление риском. Однако, большинство ученых определяют его как процесс воздействия на управляемый объект, целью которого является поиск возможных путей снижения риска [20,43,63,65]. На наш взгляд, данное определение является несколько ограниченным, так как не включает в себя диапазон охватываемых рисков и нуждается в совершенствовании. По нашему мнению, управление рисками представляет собой такой процесс воздействия на субъект хозяйственной деятельности, при котором обеспечивается максимально широкий диапазон охвата возможных рисков, их разумное (обоснованное) принятие и сведение степени их влияния на него до минимально возможных пределов, а также разработка стратегии поведения данного субъекта в случае реализации конкретных видов рисков.В соответствии с данным определением понятия управления рисками, можно выделить несколько основных принщшов этого процесса:1) принцип масштабности. Суть этого принципа состоит в том, что хозяйствующий субъект должен стремиться к наиболее полному охвату возможных сфер возникновения рисков. Таким образом, этот принцип обусловливает сведение степени неопределенности до минимума. Это означает, что неопределенность в возникновении риска будет продолжать существовать (т.е. риск может реализоваться или не реализоваться), но неопределенность в том, что он может реализоваться, исчезает;2) принцип минимизации. Этот принцип означает то, что предприятия стремятся минимизировать, во-первых, спектр возможных рисков, а во-вторых, степень их влияния на свою деятельность. Минимизация риска может быть реализована по нескольким направлениям, которые, по мнению большинства авторов, со-43стоят в лимитировании рисков, их хеджировании и страховании[5,11];3) принцип адекватности реакции. Суть данного принципа сводится к тому, что хозяйствующий субъект должен ответно и быстро реагировать на внутренние и внешние изменения, которые выражаются в реализации риска, т.е. в тех ситуациях, когда он становится реальностью. Данный принцип может быть реализован как посредством постоянного и непрерывного маркетинга, так и посредством эффективной организации работ по разработке стратегии развития предприятия;4) принцип разумного принятия. Этот принцип означает, что только в том случае, когда риск обоснован, предприятие может принять его. Составляющие этого принципа могут быть сведены к следующему:• предприятие должно знать до начала своей деятельности о том, что возможные результаты будут превышать затраты, необходимые для их получения, т.е. то, что не разумно рисковать большим ради меньшего;• принимать риск необходимо только в размерах собственных средств;• необходимо заранее прогнозировать возможные последствия в случае реализации риска.Управление риском, как и любая система управления, состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). При этом управляемая подсистема представляет собой совокупность рисков, оказывающих влияние на деятельность хозяйствующих субъектов и взаимоотношения, которые возникают между ними во время реализации последних. Управляющая система — это специальная группа людей, которая посредством различных приемов и методов осуществляет целенаправленное функционирование хозяйственного субъекта.Для того, чтобы эффективно управлять рисками, необходимо не только прогнозировать их появление, включая место, сферу и время, а иметь подготовленный план действий предприятия в случае их реализации.Процесс эффективного управления риском (схема на с.46) включает в себя следующие этапы:1. Комплектация. На этом этапе предприятие оценивает возможность возникновения всей совокупности рисков независимо от того, сможет ли оно оказывать влияние на них в случае реализации44или нет. Таким образом, данный этап является информационно-аналитическим этапом.2. Идентификация. На этом этапе предприятие устанавливает все параметры возможного риска согласно классификации предпринимательских рисков.3. Проверка. На этом этапе предприятие решает вопросы о целесообразности занятия предполагаемым направлением деятельности при наличии информации об уже идентифицированных рисках. Оно может отказаться от любого из предполагаемых видов деятельности в том случае, если по каким-либо причинам риск не удовлетворяет стратегии фирмы (например, более высокий уровень риска для данного направления деятельности по сравнению с другими направлениями и т.д.). Однако, следует отметить, что хозяйствующий субъект может не принимать уникальные (несистемные риски), но отказаться от системных он не может. Нежелание принять их будет означать отказ от данного вида деятельности.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

4. Качественный и количественный анализ. На этом этапе делается полный анализ риска с расчетом его уровня и степени влияния на деятельность данного предприятия.5. Снижение степени риска. На этом этапе предприятие занимается поиском путей активной и пассивной защиты от риска и разработкой конкретных механизмов их реализации.6. Планирование реагирования. На этом этапе предприятие планирует свои действия (разрабатывает стратегию поведения) на тот случай, когда принятые им риски окажутся реализованными.7. Контроль. После того, как предприятие приняло риск, проанализировало его и спланировало свои действия, в случае его реализации оно должно контролировать текущую обстановку (как внутреннюю так и внешнюю) для того, чтобы при реализации риска либо на этапе появления условий к его реализации отреагировать на него по заранее разработанному плану.8. Реагирование. Этот этап не всегда присутствует в процессе управления рисками и появляется только в случае их реализации. На протяжении данного этапа предприятие строит свою деятельность (поведение) по заранее намеченному плану.9. Перспективный анализ. Имеет своей основной целью анализ прошлого опыта по управлению рисками с целью его учета в своей Дальнейшей деятельности. Эффективность проведения данного этапа во многом определяет успех последующего функционирования предприятия.45Комплектация2.ИдентификацияПроверка4. Качественный и количественный анализСнижение степени рискаПланирование реагированияКонтроль8.Реагирование9.Перспективный анализПоследовательность этапов процессаэффективного управления фирмойв условиях рискаНа каждом из этих этапов идет сбор информации и обмен ею, от ее объема и качества зависит степень риска. Информационное обеспечение основывается на сборе и анализе статистической, коммерческой, финансовой и других видов информации. Таким обрй* зом, при недостаточном ее количестве для принятия конкретного управленческого решения либо осуществляется ее дальнейшее на-'. копление, либо при наличии определенных ограничений, которые не позволяют сделать это, управленческое решение принимается базе уже имеющейся информации. Последнее будет иметь такую вероятность успеха, которая полностью зависит от качества и ема информации.46Глава 4 ОЦЕНКА РИСКОВ4.1. Принципы анализа рисковЦелесообразность принятия конкретного управленческого решения, в природе которого изначально заложена определенная степень риска, может быть выявлена путем его анализа и оценки. Это означает, что для эффективного управления необходимо не только знать о возможном предпринимательском риске и сделать его качественный анализ, а и необходимо оценить его, определить его степень.Количественная оценка предпринимательского риска является дополнением качественной. При ее наличии управляющий субъект способен достичь максимума эффективности в процессе управления фирмой.Количественная оценка предпринимательского риска особенно важна, когда существует возможность выбора конкретного управленческого решения из совокупности альтернативных вариантов. Ситуация, при которой хозяйствующий субъект находится перед проблемой выбора одного из двух направлений развития фирмы с разной экономической эффективностью от их реализации, не всегда решается в пользу того направления, которое имеет больший эффект (меньшие затраты и большие результаты) по сравнению с другим. Важное место при принятии решения о выборе отводится и шансам на успешную реализацию каждого из вариантов. Таким образом, возможна и ситуация, когда для предприятия будет целесообразно принять решение о развитии по варианту, экономический эффект от реализации которого будет меньший, но при этом шансы на успех большие (т.е. степень риска по данному варианту будет меньшей по сравнению с другим).При принятии любого управленческого решения экономическая эФфективность от его реализации должна быть скорректирована На степень риска его достижения.Анализ предпринимательских рисков целесообразно проводить По нескольким основным направлениям, наличие которых обусловлено:47* специфическими особенностями непосредственно субъекта, занимающегося предпринимательской деятельностью;* особенностями внешней среды, в которой он функционирует, и которая находится в процессе постоянного развития. В наиболее общем виде множественность принципов анализа рискаможет быть сведена к следующему:1. Величина потерь от разных видов риска независима друг от друга. Данный принцип означает, что в том случае, если один из видов риска переходит в категорию реализованного, то потери в случае реализации других рисков не изменяются (например, если фирма несет убытки из-за того, что было пересмотрено налоговое законодательство, то потери в случае реализации риска инфляции не изменяются);2. Реализация определенного вида риска не обязательно увеличивает либо снижает вероятность возникновения другого вида (за исключением форс-мажорных обстоятельств). Взаимосвязь и взаимозависимость большинства экономических процессов не только не вступают в противоречие с этим принципом, а напротив, являются его дополнением;3. Максимально возможный ущерб (потери) в случае реализации конкретного риска не должен превышать финансовых возможностей хозяйственного субъекта. Этот принцип основывается на теории оптимального риска, которая предусматривает наличие эффективного риска только в границах собственных активов [5,9].Потери, возникающие в процессе предпринимательской деятельности, в зависимости от их принадлежности к конкретному виду используемых предприятием ресурсов, могут быть подразделены на следующие виды (рис. 2):1. финансовые потери — это прямой денежный ущерб, который может быть нанесен предприятию вследствие реализации определенного риска либо группы рисков, (например, снижение объемов реализации товаров или услуг, абсолютное или относительное снижение прибыли, получаемой фирмой и т.д.);2. материальные потери — представляют собой непредусмотренные планом развития предприятия дополнительные затраты или прямые потери производственных фондов (оборудования, площадей, выпущенной продукции, сырья, энергии и т.д.);3. потери времени — это такие потери, которые связаны с нерациональным его использованием вследствие возникновения оп-48ределенных видов риска. Целесообразно выделить в потерях времени две группы потерь:• трудовые потери — потери рабочего времени, вызванные случайными обстоятельствами (например, выход из строя оборудования, болезнь работника и т.д.);• неэффективные потери организации — такие потери, которые возникают в том случае, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем это было намечено ранее, или норма получения прибыли на вложенный капитал в данной фирме меньше, чем среднеотраслевая или средняя по экономике;4. социальные потери — это такие виды потерь, которые связаны с нанесением ущерба здоровью и жизни людей;5. сбытовые (репутационные) потери — которые связаны с изменением отношения покупателей (реальных или потенциальных) к производимому фирмой продукту в сторону предпочтения других продуктов (например, изменение преференций потребителей к табачной продукции и высококалорийной пище в сторону предпочтения здорового образа жизни);6. экологические потери — это нанесение вреда окружающей природной среде. Данный вид потерь целесообразно классифицировать по степени их воздействия на хозяйственный субъект на прямые и непрямые (косвенные). Тогда прямыми потерями будут те потери, которые возникают непосредственно у предприятия через короткий промежуток времени и оно испытывает на себе их влияние (например, загрязнение воды, которую предприятие потребляет в своем производственном процессе). Непрямые потери возникают в том случае, если вредное воздействие на окружающую среду будет отражено на деятельности предприятия через длительный период времени и опосредованно (например, вредные выбросы в атмосферу, и, как следствие этого, необходимость для предприятия нести большие, по сравнению с прежними периодами времени, расходы на медицинское обслуживание и отдых своих работников);7. морально-психологические потери —- это потери, обусловленные тем, что любая фирма является сложной социальной системой, и нарушение равновесия этой системы может привести к нежелаемым для нее последствиям (например, текучесть кадров, появившаяся вследствие нездорового психологического климата в коллективе и т.д.).449Материальные I Социальные Экологические Рис. 2. Виды потерь, возникающие при реализации рисковПрисутствие риска в предпринимательской деятельности означает, что для ее эффективного проведения необходимо наличие предварительно разработанных и реальных планов развития фирмы с учетом вероятностного характера прохождения событий. С этой целью проводится качественный и количественный анализ рисков.4.2. Методы анализа рисковОправданный риск — это объективно существующий элемент системы функционирования предприятий в условиях рыночной экономики. Вероятностный характер экономических решений, принятых в условиях рисковой экономики, может быть выявлен лишь при помощи определенных методов анализа рисков и их влияния на деятельность фирмы.Поиск такого решения из возможного множества, которое бы содержало лишь оправданный риск, является одной из основных задач качественного и количественного анализа риска.Большинство ученых, занимающихся данной проблемой, согласны с тем, что качественный анализ является наиболее сложным этапом в проведении общего анализа степени риска от определенного направления деятельности фирмы [9,10,37,64]. Его главная задача состоит в определении факторов риска, выявлении направлений деятельности и этапов, на которых может возникнуть риск. Таким образом, на протяжении качественного анализа устанавливаются потенциальные области риска и после этого идентифицируются все возможные риски.На протяжении количественного анализа риска дается численное определение размеров отдельных рисков, а также риска всего выбранного направления предпринимательской деятельности.Предпринимательский риск может определяться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Измерение степени риска в абсолютных величинах целесообразно применять при характеристике отдельных видов потерь, а в относительных — при сравнении прогнозируемого уровня потерь с реальным уровнем, средне-50отраслевым, средним по экономике и т.д. Совокупность методов анализа степени предпринимательских рисков показана на рис. 3.[Методы анализа рисков| Качественный анализ] [Количественный анализ] 1 1 1 . —— 1 ———— Статистический метод Метод анализа целесообразности затрат Метод экспертных оценок Аналитический метод Метод использования аналоговРис. 3. Методы анализа степени рискаКачественный анализ рискаКачественный анализ риска проходит по нескольким основным направлениям.Сущность первого направления состоит в том, что проводится сравнение ожидаемых позитивных результатов от выбора конкретного направления предпринимательской деятельности с возможными от этого последствиями. Последствия целесообразно классифицировать по аналогии с потерями на финансовые, материальные, временные, социальные, сбытовые, экологические и моралъно-психоло-гические. При этом последствия должны быть сравнены с возможными результатами, получаемыми фирмой при развитии данного направления деятельности.Проблемы этого соотношения необходимо рассматривать на всех этапах планирования как стратегического, так и тактического. При этом должна быть обеспечена оптимальная связь на каждом из этапов. Только такой подход, на наш взгляд, может обеспечить эффективную организацию предпринимательской деятельности.Второе направление, по которому должен проходить качественный анализ, состоит в том, что необходимо определить влияние решений, которые принимаются фирмой на этапе разработки стратегии, на интересы субъектов хозяйственной деятельности. Другими словами, речь идет о необходимости комплексного анализа влияния решений, принимаемых непосредственно фирмой на поведение других предприятий.Необходимость наличия этого аспекта при анализе рисков является следствием того, что отдельное предприятие не функционирует обособленно от других рыночных субъектов, а является лишь одним из его элементов. На протяжении проведения анализа по этому направлению также определяются и те возможные субъекты, кото-4'51рым реализация определенного вида риска будет выгодна, т.е. чьим интересам она будет отвечать. (Например, опыт США свидетельствует о том, что борьба развернувшаяся в последнее время с табако-курением снижает доходы производителей табака и увеличивает доходы тех медицинских компаний, которые помогают людям избавиться от этой вредной привычки.) [37, 50].Рыночная экономика, которая характеризуется наличием неопределенности, возможностью выбора для субъектов предпринимательской деятельности одного или нескольких направлений развития из совокупности альтернативных направлений, а также их заинтересованностью в конечных результатах и возможностью самостоятельно принимать хозяйственные решения, обусловливает наличие рискованных ситуаций. Цели, которые фирма ставит перед собой на конкретном этапе своего развития, так или иначе входят в противоречие с возможным риском, который будет сопровождать ее на пути их реализации. Разрешить это противоречие возможно лишь при условии управления риском.Как было отмечено ранее, управлять риском означает не только знать, что он есть и идентифицировать его, а также дать ему качественную и количественную оценку. Данное положение становится одним из важнейших условий обеспечения эффективной деятельности фирмы.Количественный анализ рискаКоличественный анализ риска является одной из важных составляющих процесса эффективного управления фирмой. Мало знать, какой точно риск будет воздействовать на фирму в случае выбора ею конкретного направления (или нескольких направлений) предпринимательской деятельности, проблема также состоит и в том, что необходимо также количественно оценить его. Оценка степени риска важна и в контексте того, что при этом фирма получает возможность выбора конкретного направления, исходя из собственных приоритетов. Например, более высокая степень риска и возможность получения большей прибыли, низкая степень риска и более низкая прибыль.Анализ экономической литературы, посвященной данной теме, показал, что в настоящее время наиболее распространенными методами количественной оценки степени риска являются:* статистический метод;* метод анализа целесообразности затрат;* метод экспертных оценок;* аналитический метод;* метод использования аналогов [5,9,10,37,50,55].52Статистический методЭтот метод широко применяется в тех случаях, когда при проведении количественного анализа фирма располагает значительным объемом аналитико-статистической информации по необходимым элементам анализируемой системы за л-количество периодов времени. Во время проведения анализа используются данные, касающиеся результативности осуществления фирмой рассматриваемых действий.При использовании этого метода степень риска выражается через величину среднеквадратического отклонения от ожидаемых величин.Степень риска представляет собой вероятность наступления случая потерь (вероятность реализации риска), а также размер возможного ущерба от него.Неопределенность хозяйственных ситуаций во многом определяется фактором случайности. Случайной называют такую величину, которая в результате испытания примет одно и только одно возможное значение, наперед неизвестное и зависящее от случайных причин, которые заранее не могут быть учтены [37,40,57]. Как следует из теории вероятностей, а именно, из теории распределения Пуассона при большом количестве наблюдений за случайными событиями, их повторение происходит с определенной частотой. Частота случайного события представляет собой отношение числа появления этого события к общему числу наблюдений. Статистическая устойчивость случайной величины означает, что при многократном наблюдении ее значения мало изменяются. Это является причиной того, что частоты случайного события группируются около некоторого числа. Устойчивость частоты отражает объективное свойство случайного события , состоящее в определенной степени его возможности. Мера данной возможности конкретного случайного события представляет собой его вероятность. Вокруг этого числа вероятности группируются частоты конкретного события [55].Данное свойство случайных величин особенно важно для теории риска с той точки зрения, что оно дает возможность прогнозировать вероятность реализации конкретных видов риска, т.е. дать им количественную оценку.Сущность статистического метода оценки степени риска основывается на теории вероятности распределения случайных величин. Это положение означает, что, имея достаточное количество информации о реализации определенных видов риска в прошлых периодах для конкретных видов предпринимательской деятельности, любой субъект хозяйствования способен оценить вероятность реа-53лизации их в будущем. Данная вероятность и будет являться степенью риска.Таким образом, для расчета степени определенного вида риска необходимо знать закон его распределения, т.е. владеть информацией о том:* при наличии каких условий он может быть реализован;* как его реализация будет отражена на деятельности хозяйственного субъекта.Математическое ожидание данного отражения представляет собой сумму произведений всех ее возможных значений на вероятность их возникновения:М(Х) = А-,?, + Х2Р2+…+ХпРп , (4.1)где: М(Х) — математическое ожидание;Х, Х'2, Х„ — значения, которые может принимать исследуемый параметр в зависимости от конкретных условий;Р, Рг, Р„ — вероятность принятия этих значений. Таким образом, вероятностный смысл математического ожидания конкретного параметра от проведения предпринимательской деятельности состоит в том, что оно приближенно равно среднему арифметическому его наблюдаемых (возможных) значений. Однако, математическое ожидание еще не является полной характеристикой случайной величины. Для более полной ее характеристики необходимо использовать и другие числовые характеристики. Так, для того, чтобы оценить, каким образом будут рассеяны значения выбранного параметра (например, прибыли) от его среднего прогнозируемого значения (т.е. от математического ожидания) целесообразно использовать такую характеристику, как дисперсия. Теория вероятностей определяет дисперсию как математическое ожидание квадрата отклонения [57].D(X) = M(X2)-(M(X)f (4.2)Величина, при помощи которой можно оценивать рассеяние (отклонение) возможных значений случайной величины от ее среднего значения, называется среднеквадратическим отклонением.Среднеквадратическое отклонение представляет собой квадратный корень из дисперсии [55].Таким образом, экономический смысл среднеквадратического отклонения с точки зрения теории рисков состоит в том, что оно является характеристикой конкретного риска, которая показьшает54максимально возможное колебание определенного параметра от его среднеожидаемого значения. Данное положение позволяет использовать среднеквадратическое отклонение как показатель степени риска с точки зрения вероятности его реализации. Причем, чем больше величина среднеквадратического отклонения, тем рискованнее данное управленческое решение и, соответственно, более рискован данный путь развития предприятия.Продемонстрируем расчет математического ожидания, дисперсии и среднеквадратического отклонения на примере деятельности фирмы, которая стоит перед выбором конкретного направления своего развития.Предположим, что у некоторого предприятия есть возможность выбора стратегии своего развития по одному из двух возможных направлений. При этом первый вариант характеризуется тем, что для его развития фирме необходимо сделать единоразовые инвестиции в размере 100 тыс. денежных единиц. Учитывая изменения, которые происходят на рынке, где работает данная фирма, может сложиться четыре варианта ситуаций.Первый вариант. Фирма может получить прибыль на вложенный ею капитал в данное направление деятельности в размере 40%.Второй и третий варианты одинаковы между собой по результатам и отличаются лишь некоторыми специфическими особенностями, связанными с рекламой. Пренебрегая этими особенностями, установлено, что при реализации данных ситуаций (второго и третьего вариантов) фирма может получить прибыль в размере 10% на вложенный капитал.Четвертый вариант. Фирма может понести убытки в размере 20% вложенного капитала.Таким образом, при реализации варианта:• 1 — фирма выигрывает 40%;• 2 и 3 — фирма выигрывает 10%;• 4 — фирма теряет 20%.Фирма имеет шанс (вероятность) 1 из 4 (или 0,25), что она получит прибыль 40%. Шанс 2 из 4 (или 0,5) на получение 10% прибыли и шанс 1 из 4 (или 0,25), что фирма потеряет 20% вложенного капитала. Таким образом, ожидаемая прибыль от данного вида деятельности с учетом вероятности (математическое ожидание) составит 10%:Ожидаемая прибыль = (0,25х40)+(0,5хЮ)+(0,25х(-20))=+10%.Расчет дисперсии и среднеквадратического отклонения приведенв табл. 2.55Таблица 2Расчет дисперсии и среднеквадратического отклоненияВозможный % прибыли Отклонение от ожидаемой прибыли Квадрат отклонения Вероятность Дисперсия+40 +30 900 0,25 225-1-10 0 0 0,5 0-20 -30 900 0.25 225 450среднеквадратическое отклонение = 21Из данной таблицы видно, что вариация процента прибыли (дисперсия) составляет 450. А квадратный корень из нее, который является среднеквадратическим отклонением, равен 21.Если бы развитие фирмы и ее будущее было полностью определено, т.е. имело 100% гарантии выполнения, то отклонение от ожидаемой прибыли составило бы 0%. И среднеквадратическое отклонение так же равнялось бы 0. Таким образом, из данного примера видно, что среднеквадратическое отклонение и вариация являются показателями неопределенности и риска.В нашем примере этот риск составляет 21 единицу.Второе направление развития фирмы, так же как и первое, характеризуется тем, что в ходе его реализации могут возникнуть четыре ситуации, отличие с первым направлением состоит в том, что при этом увеличивается размер прибыли по первым трем вариантам и потери по четвертому. Теперь при реализации варианта:• 1 — фирма выигрывает 70%;• 2 и 3 — фирма выигрывает 10%;• 4 — фирма теряет 50% .Для данного направления деятельности ожидаемая прибыль (математическое ожидание) составляет так же, как и для первого + 10%, но среднеквадратическое отклонение составляет 42 единицы, что в два раза больше предыдущего значения. Это означает, что второе направление развития фирмы в два раза рискованнее и с точки зрения эффективного управления ей следует сделать выбор, первого направления деятельности.Однако, как видно из приведенного примера, величина среднеквадратического отклонения, являясь характеристикой предпри-И нимательского риска, еще не дает возможности проводить сравнеИ ния рискованности направлений деятельности и конкретных ситуаций по признакам (потерям), выраженным в разных единицах (например, финансовыми результатами, которые выражены в денежных единицах и объемом производства, который может быть56выражен в натуральных единицах). Теория рисков разрешает данное противоречие путем введения коэффициента вариации [50,55].Коэффициент вариации — это относительная величина, которая рассчитывается как отношение среднеквадратического отклонения к средней арифметической (математическому ожиданию):(4.3), М(Х)где: b — коэффициент вариации,а — среднеквадратическое отклонение.С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже колебания признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться в пределах от 0 до 1 00%. При этом, чем меньше его значение, тем большая стабильность прогнозируемой ситуации, а следовательно, и меньшая степень риска и, наоборот, чем больше его значение, тем более высокая степень риска данного мероприятия либо направления деятельности.Данный пример является показательным для описания методики нахождения степени риска конкретного направления предпринимательской деятельности. Используя ее, субъекты предпринимательской деятельности могут рассчитать степень риска практически для любого направления деятельности, а также для любого портфеля инвестиций или заказов. Для расчета необходимо владеть всеми исходными данными. В большинстве случаев их поиск не представляет особых проблем, за исключением лишь такого параметра, как вероятность.Нельзя узнать степень вероятности того или иного события, прочитав газету или посмотрев сводку новостей.Аналитическая работа по этому направлению должна начинаться с рассмотрения прошлой вероятности. Однако, при этом следует учитывать и тот факт, что, даже если событие имело большую вероятность в прошлом, это еще не означает, что оно будет иметь такую же вероятность и в будущем. Знание истории событий дает возможность первичного формирования взгляда персонала фирмы, занимающегося данным анализом, на прошлые приоритеты, что особенно важно при формировании различных новых направлений предпринимательской деятельности.Вхождение Украины в мировой рынок и развитие всех видов пРедпринимателъской деятельности внутри страны актуализирует57необходимость изучения мирового опыта функционирования капитала с точки зрения теории рисков.Использование мирового опыта и его экстраполяция к украинским условиям является довольно актуальной задачей в период начальной стадии функционирования рыночных отношений.Метод анализа целесообразности затратСущность метода анализа целесообразности затрат основывается на том, что в процессе предпринимательской деятельности затраты по каждому конкретному направлению, а также по отдельным элементам, не имеют одинаковую степень риска. Другими словами, степень риска двух разных направлений деятельности одной и той же фирмы неодинакова; и степень риска по отдельным элементам затрат внутри одного и того же направления деятельности также неодинакова. Так, например, гипотетически занятие игорным бизнесом более рискованное по сравнению с производством хлеба и затраты, которые несет диверсифицированная фирма на развитие этих двух направлений своей деятельности, будут также отличаться по степени риска. Даже в том случае, если предположить, что размер затрат по статье "аренда помещений" будет одинаковым по обоим направлениям, то все равно степень риска будет выше в игорном бизнесе. Такая же ситуация сохраняется и с затратами внутри одного и того же направления. Степень риска по затратам, связанным с покупкой сырья (которое может быть доставлено не точно в указанный срок, его качество может не полностью соответствовать технологическим нормам или его потребительские свойства могут быть частично утеряны при хранении на самом предприятии и т.д.), будет выше, чем по затратам на заработную плату.Таким образом, определение степени риска путем анализа целесообразности затрат ориентировано на идентификацию потенциальных зон риска. Такой подход целесообразен еще и с тех позиций, что дает возможность выявить "узкие места" в деятельности предприятия с точки зрения рискованности, а после разработать пути их ликвидации.Перерасход затрат может произойти под влиянием всех видов рисков, о которых говорилось ранее во время их классификации.Обобщив накопленный мировой и отечественный опыт анализа степени риска при помощи использования метода анализа целесообразности затрат, можно сделать вывод о необходимости исполь-58зовать при таком подходе градацию затрат на области риска [5,Ю,50].Для анализа целесообразности затрат состояние по каждому из элементов затрат должно быть разделено на области риска (табл. 3), которые представляют собой зону общих потерь, в границах которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска:1) область абсолютной устойчивости;2) область нормальной устойчивости;3) область неустойчивого состояния;4) область критического состояния;5) область кризисного состояния.В области абсолютной устойчивости степень риска по рассматриваемому элементу затрат соответствует нулевому риску. Данная область характеризуется отсутствием каких-либо потерь при совершении предпринимательской деятельности с гарантированным получением плановой прибыли, размер которой теоретически не ограничен.Элемент затрат, который находится в области нормальной устойчивости, характеризуется минимальной степенью риска. Для данной области максимальные потери, которые может нести субъект предпринимательской деятельности, не должны превышать границы плановой чистой прибыли (т.е. той ее части, которая остается у субъекта хозяйствования после налогообложения и всех остальных выплат, которые производятся на данном предприятии из прибыли, например, выплата дивидендов). Таким образом, минимальная степень риска обеспечивает фирме "покрытие" всех ее издержек и получение той части прибыли, которая позволяет покрыть все налоги. Как правило, в условиях рыночной экономики, как было показано ранее, направление, которое имеет минимальную степень риска, связано с тем, что государство является его основным контрагентом. Это может проходить в самых различных формах, из которых основными являются такие, как осуществление операций с ценными бумагами правительства или муниципальных органов, участие в выполнении работ, финансируемых за счет государственного или муниципальных бюджетов, и т.д.Область неустойчивого состояния характеризуется повышенным РИСКОМ, при этом уровень потерь не превышает размеры расчетной прибыли (т.е. той части прибыли, которая остается у предприятия после всех выплат в бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и неустоек). Таким образом, при такой степени риска субъект59предпринимательской деятельности рискует тем, что он в худшем случае получит прибыль, величина которой будет меньше ее расчетного уровня, но при этом будет возможность произвести покрытие всех своих издержек.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

В границах области критического состояния, которой соответствует критическая степень риска, возможны потери в границах валовой прибыли (т.е. общей сумме прибыли, которая получена предприятием до произведения всех вычетов и отчислений). Такой риск является нежелательным, потому что при этом фирма рискует потерять не просто прибыль, а и не покрыть полностью свои издержки.Недопустимый риск, который соответствует области кризисного состояния, означает принятие субъектом предпринимательской деятельности такой степени риска, которая предполагает наличие возможности непокрытия всех издержек фирмы, связанных с данным направлением ее деятельности.Таблица 3 Области деятельности предприятияОбласти деятельности фирмы Абсолютной устойчивости Нормальной устойчивости Неустойчиво емены правительства или изменения отношения к внешней задолженности.PR-8'иск возможен в любое время, политическая обстановка очень неста ильна и отношение к выплате внешнего долга крайне негативное.PR-9'иск вполне определен. Нет никакой возможности смены политическо-о курса или отношения к внешней задолженности.____________Данная методика довольно интересна, но в большинстве случаев может быть использована лишь теми инвесторами, которые имеют возможность вкладывать финансовые средства за пределами своей собственной страны, и, как правило, это относится к международным финансовым организациям.ПримерПродемонстрируем возможность учета степени политического риска при расчете стратегических показателей развития конкретной фирмы.71Фирма F & Academy, занимающаяся производством шампуней и других моющих средств, имеет свои филиалы в различных странах мира. За последние десять лет их бизнес шел настолько удачно, что сейчас менеджеры F & Academy решили открыть еще один из своих филиалов в одной из трех стран (стране А, стране В, стране С), где, по оценкам марке-тологов фирмы, существует одинаковый устойчивый спрос на производимую ими продукцию.При этом предложенный по каждой стране проект характеризуется следующими данными:Страна Объем Срок Прибыль в течение Степень инвестиции, окупаемости первого года после политического в млн. дол- проекта, возмещения всех за- риска, ларов в годах трат, необходимых для в% открытия предприятия в млн. долларов А 5,8 1 1,2 10В 6,3 1 1,4 15С 5,5 1 1,0 5Необходимо оценить, какой из предложенных проектов является для фирмы F & Academy наиболее выгодным.Как видно из данной задачи, объемы инвестиций, необходимых для начала производства, в каждой из трех стран отличаются по размеру, но при этом полностью одинаковы по срокам окупаемости (во всех странах этот показатель составляет один год). Прибыль, которая планируется к получению в каждой стране после открытия там своих филиалов и покрытия всех затрат, значительно отличается по каждой стране.Эффективность каждого из предложенных проектов может быть оценена на основании анализа финансовых результатов от деятельности каждого филиала компании с учетом проин-вестированных средств.В наиболее общем виде эффективность может быть измерена как отношение результатов к затратам.Таким образом, эффективность проекта без учета степени политического риска по:- стране А — составляет 1,2 млн. долл. /5,8 млн. долл. = 0,207;- стране В — 1,4 млн. долл. /6,3 млн. долл. = 0,222;- стране С — 1,0 млн. долл. /5,5 млн. долл. = 0,182.Полученные результаты свидетельствуют о том, что наиболее эффективным вариантом является инвестирование фирмы F & Academy в страну А.72Однако, полученный результат еще не является конечным и должен быть скорректирован на степень политического риска по каждой стране. При этом эффективность достижения запланированных финансовых показателей по стране А может быть рассчитана как произведение уже полученной эффективности и степени стабильности в достижении данного результата, т.е.:по стране В: по стране С:100%100%-5% 100%Таким образом, для фирмы F & Academy наиболее выгодным будет тот вариант инвестирования, в котором эффективность с учетом степени политического риска будет максимальной. В нашем примере, при прочих равных условиях, более выгодным является инвестирование в страну В.Политические риски тесно связаны с социальными и их особенностью является то, что они во многом обусловливают друг друга.Социальный риск может выражаться в риске конфликтов с общественностью и риске, связанном с работниками (отдельными либо их группами) своего предприятия.Риски конфликтов с общественностью имеют место тогда, когда стратегия предприятия, эффективная для него, идет вразрез с интересами каких-либо социальных групп, которые могут быть выражены в законах или просто в активной реакции протестующих представителей этих групп. Данный вид конфликтов, даже при условии отсутствия конфликта с законодательством (даже при исправной и предусмотренной планом выплате необходимых штрафных санкций, налогов или других форм платежей, дающих право на допустимое загрязнение окружающей среды), влечет "за собой ущерб конкурентоспособности фирмы, что может выразиться в ущербе торговой марки, привлекательности фирмы и продуктов, производимых ею, затруднению отношений фирмы с органами государственной власти, что, в свою очередь, может выразиться в невозможности (или сложности) получения государственного заказа d осударственного контракта), субсидий, налоговых льгот и т.п.Возникновение такой ситуации может явиться причиной возникновения конфликтов с некоторыми или всеми работниками73фирмы (например, забастовки, невыходы на работу, блокирование вывоза готовой продукции с территории предприятия и т.п.)- Следствием этих конфликтов может стать и возникновение противоречий со специалистами, которых планировалось использовать как работников этой фирмы, в связи с их ориентацией на общественное мнение и т.д. ПримерПродемонстрируем возможность расчета степени конкретного социального риска.Компания Universal Artist Studios, которая занимается производством фильмов, в своей повседневной деятельности довольно сильно подвержена влиянию самых различных рисков, связанных как с системой организации продаж произведенных фильмов, так и с непосредственным их производством.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Кроме того, психологический климат в коллективе имеет также огромное значение для эффективной организации всего производственного процесса. Это связано с целым рядом причин, обусловленных спецификой данного вида бизнеса.Специалисты компании поставили перед собой цель определить степень (уровень) социального риска. Другими словами, для руководства студии интересным является оценка возможности возникновения социальных рисков.Начальная информация, которой располагают аналитики фирмы, по частоте возникновения различного рода социальных конфликтов, состоит в следующем:Год Количество снимаемых картин Возникновение социальных конфликтов по поводу производства фильмов между менеджерами и работниками студии внутри коллектива (исключая менеджеров)1990 8 10 4 251991 5 6 1 181992 3 4 г 151993 6 7 3 171994 9 10 5 261995 2 3 2 121996 5 6 3 17Необходимо оценить возможное количество данного рода конфликтов на планируемый год, при условии, что в 1997 году в производстве будут находиться 4 картины.Для того, чтобы оценить количество возможных социальных конфликтов в 1997 году, необходимо рассчитать их зависимость с количеством снимаемых картин. При этом расчет должен производиться по отдельным группам.74Таким образом, в среднем на одну снимаемую киностудией картину, количество конфликтов по поводу ее производства между работниками студии может быть определено как среднее арифметическое по годам, т.е.(10 + 6 + 4 + 7 + 10+3 + 6)38= 1,21.Таким образом, в среднем на одну снимаемую картину приходится 1,21 случая возникновения конфликтов между работниками киностудии по повод} производства фильмов. Значит, если в 1997 году планируется к производству 4 картины, то можно ожидать, что конфликтов на этой почве должно возникнуть:4х 1,21 = 4,84 случая.Аналогично проведенный расчет по двум другим категориям конфликтов покажет, что конфликты между менеджерами и работниками студии в среднем на одну картину возникают 0,55 раз, а между работниками, исключая менеджеров — 3,42 раза. Следовательно, в плановом 1997 году, при условии, что в производстве будет находиться четыре картины, данные конфликты могут возникнуть, соответственно, 2,2 раза и 13,68 раза.Опыт свидетельствует, что социальные риски можно предвидеть и их уровень может быть значительно снижен при условии эффективной организации работы службы предприятия по связям с общественностью (public relations department).Частным случаем социальных рисков являются риски, которые связаны с заболеванием или смертью кого-либо из персонала фирмы (в основном это относится к той части персонала, которая является носителем ноу-хау данной фирмы или занимает ключевые позиции в управлении); небрежностью, нечестностью и безответственностью любого участника бизнеса, что может служить довольно весомой угрозой для возникновения потерь. Управление этими рисками значительно усложнено в связи со сложностями прогнозирования их возникновения.Как частный случай социальных рисков можно рассматривать и риски демографические, которые также оказывают значительное влияние на деятельность рыночных субъектов. При этом их специфической особенностью является то, что они могут стать причиной возникновения других видов рисков (например, рисков, связанных с реализацией продукции, о чем уже говорилось при рассмотрении вопросов, связанных с общей классификацией рисков).75Вопросы, связанные с возникновением каких бы то ни было социальных рисков, тесно связаны с психологической подготовкой людей к ним. Основная закономерность состоит в следующем: чем меньше степень вовлеченности человека в событие, и чем меньше он знает о последствиях своего решения, тем больше он склонен принимать решения с риском отрицательных результатов.5.2. Административно-законодательные рискиАдминистративно-законодательные риски представляют собой ту часть рисков, которые действуют на хозяйственные субъекты и возникают вследствие административных и законодательных изменений.Источниками данной группы рисков могут быть:1) введение отсрочки или моратория на разные виды платежей, включая и внешние платежи;2) неблагоприятные изменения в налоговом законодательстве;3) ограничения в конвертации национальной валюты (обмене ее на иностранную);4) проблемы, связанные с ограничением прав собственности по создаваемым фирмой продуктам;5) вероятность возникновения конфликтов фирмы с законодательством.Введение отсрочки или моратория на разные виды платежей, включая и внешние платежи, является причиной возникновения целой группы рисков практически для всех субъектов хозяйствования. Следует отметить, что это касается не только тех предприятий, которые занимаются внешнеэкономической деятельностью, а и всех тех, кто работает только на внутреннем рынке. Установление данного рода ограничений может происходить в различной форме (например, запрета бартерных операций, временного моратория на перевод денег в страну партнера и т.п.) и учет вероятности возникновения таких ситуаций необходим для организации эффективной деятельности фирмы.Как свидетельствует практика, изменения в налоговом законодательстве особенно характерны для развивающихся и нестабильных экономик, что является следствием макроэкономической нестабильности, и, в частности, проблем дефицитности государственного бюджета [18,31].В наиболее общем виде группа рисков, которая связана с данным источником, может быть реализована в двух основных формах:1) увеличение уже существующих налоговых ставок на деятельность хозяйствующих субъектов и используемое ими при этом имущество;762) расширение налогооблагаемой базы, что выражается в установлении налоговых отчислений на ранее не облагаемую базу.Риски, которые имеют источником своего происхождения ограничения, вводимые государством на конвертацию национальной валюты в иностранную, могут быть реализованы по целому ряду причин, суть которых в наиболее общем виде может быть сведена к установлению ограничений с целью поддержания паритета внутренней денежной единицы. Данная группа рисков является особенно актуальной в том случае, если предприятие проводит внешнеэкономическую деятельность или значительная часть его партнеров находится за пределами государства, в котором оно работает.Пример.Продемонстрируем на примере влияние на деятельность фирмы различного рода административно-законодательных рисков, а также адаптированную стратегию защиты от них.Хрестоматийным примером в этом плане, который описан во многих учебниках по международному менеджменту, является стратегия фирмы PepsiCo на рынке бывшего Советского Союза по открытию своих ресторанов системы Pizza Hut в Москве.Pizza Hut, которая занимала одну из первых позиций на рынке в системе предоставления услуг в так называемой сфере pizza food service, была куплена компанией PepsiCo в 1977 году. На пять лет раньше, в 1972 году, PepsiCo начала свой бизнес в Советском Союзе. Для данной компании рынок бывшего Союза был настоящим Клондайком. И еще задолго до 1972, а именно в начале 50-х годов Доналд Кендалл, который был исполнительным директором фирмы, встречался с Никитой Хрущевым для того, чтобы начать переговоры о деятельности фирмы на советском рынке и представить концепцию ее работы. Только после 20 лет переговоров PepsiCo получила доступ к рынку бывшего Советского Союза. И прошло около 40 лет до момента открытия первого ресторана системы Pizza Hut в Москве, т.е. до сентября 1990 года.Сложность ведения дел для частной компании в условиях СССР была обусловлена целым рядом причин, из которых одной из важных была проблема конвертации советского рубля в твердую валюту. Разумеется, для компании PepsiCo, необходимо было решить эту проблему. Как же поступил этот всемирно известный производитель безалкогольных напитков? По соглашению с бывшим Советским руководством компания PepsiCo получила право на продажу водки "Столичная" на Западе.77С момента покупки PepsiCo компании Pizza Hut руководство фирмы строило планы по открытию этих ресторанов в Москве. Как говорит исполнительный директор Доналд Кен-далл: " Нами было затрачено довольно много усилий по открытию этих ресторанов в Москве в середине 80-х годов". Ресторанный бизнес, в таком виде, в каком он существовал в Европе и в целом на Западе, слишком сильно отличался от аналогичного бизнеса в СССР. Для того чтобы показать, как сильно зависит любой вид предпринимательской деятельности, и исследуемый нами в частности, от внутриполитической ситуации в стране, необходимо вспомнить, что середина 80-х годов в Советском Союзе характеризовалась так называемой антиалкогольной компанией. Поэтому предложение Стива Бишопа, вице-президента компании Pizza Hut International, об открытии ресторанов в Москве оказалось как нельзя более своевременным, потому что представляло собой систему альтернативного безалкогольного отдыха. Таким образом, уже в сентябре 1987 года был подписан договор о намерениях между компанией PepsiCo и Мособщепитом об организации совместного предприятия по ведению этого вида ресторанного бизнеса. Интересно отметить и то, что данное СП было первым совместным предприятием на территории бывшего Советского Союза с участием американского капитала.Анализ литературы, посвященной проблемам реализации административно-законодательных рисков, показал, что в условиях развитой рыночной экономики наибольшее количество причин возникновения данных рисков является следствием наличия вероятности конфликтов интересов фирмы, связанных с обеспечением ее прав собственности на инновационные продукты, с интересами других хозяйственных субъектов [47,51].Для повышения эффективности процесса управления рисками является целесообразным группу рисков, которая возникает вследствие нерешенности проблем с обеспечением прав собственности, структуризовать на следующие группы: » риски недостаточного объема патентования всех видов решений,применяемых при создании инновационных (новых) продуктов; » риски опротестования патентов, полученных фирмой; » риски необеспечения патентной чистоты; * риски, связанные с параллельным патентованием и нелегальнойимитацией; » риск производственного шпионажа.78Риски, которые связаны с недостаточным объемом патентования всех видов решений, применяемых при создании инновационных продуктов, имеют целый ряд источников происхождения, из которых наиболее существенными являются:* совершенные ошибки при выборе места регистрации, в котором фирме будет обеспечена максимальная патентная защита. Это может произойти, во-первых, потому, что фирма всегда имеет вероятность неправильной оценки применительно к данному продукту приоритетности разных территориальных рынков (емкости, динамики спроса и т.д.). Во-вторых, вследствие недостатка информации либо ошибок в анализе планов, потенциале и возможностях на этих рынках конкурентов;* вероятность недостаточно полной патентной защиты, что означает слишком узкий круг патентуемых решений (технических, ди-зайновых, маркетинговых), которые не охватывают все особенности конструкции, технологии, организации и сбыта продукции;* неполучение или запоздалое получение патента. Это означает наличие вероятности того, что фирме может быть отказано в получении патентной защиты, или может произойти затягивание сроков ее оформления. Таким образом, может произойти затягивание сроков реализации проекта;* вероятность получения патента на недостаточно длительный срок, в течение которого фирма не сможет достичь запланированных ею результатов. Вероятность возникновения данной ситуации увеличивается при желании фирмы сэкономить на патентных пошлинах.Риски опротестования патентов, полученных фирмой, состоят в опасности для фирмы понести потери вследствие объявления (например, в судебном порядке) недействительными те патентные права, на основе которых фирма осуществляет свой инновационный проект и при этом планирует получить прибыль в условиях патентной монополии. Причинами этого может быть некачественная экспертиза патентной заявки в том ведомстве, которое занимается оформлением патентов, возможные претензии от других фирм к патентовладельцам и т.д.Риски необеспечения патентной чистоты также сводятся к опротестованию патентов или лицензий фирмы, и связаны с возможностью оказаться под санкциями по искам других патентовладельцев, которые обнаружат в продуктах и разработках фирмы нарушение имеющихся у них патентов.Сущность рисков, которые связаны с параллельным патентованием и нелегальной имитацией, состоят, во-первых, в столкновении79с обычной для конкурентов практикой повторной разработки ключевых, запатентованных фирмой решений. Сущность этого состоит в том, что конкуренты на основании той информации об инновации, которая имеется в виде описаний, в публикуемых патентных бюллетенях, журналах пытаются создать сходные технические и дизайновые решения, на которые можно было бы подать заявки с отличными от оригинальных патентов формулами предмета патентования. Это может подорвать патентную монополию фирмы, которая планировалась как основная база для получения прибыли по данному направлению своей деятельности. Во-вторых, риск, который возникает вследствие неконтролируемой нелегальной имитации инновационных решений, состоит в наличии вероятности коммерческого использования этих решений фирмами-конкурентами несмотря на имеющуюся патентную защиту. Это может явиться следствием недостатка финансовых средств у фирмы-владельца патента для организащш контроля за нелегальным использованием своих патентов, а также обеспечить систематическое судебное преследование нарушителей. Данный риск особенно характерен при использовании новшеств в технологических процессах и при производстве продуктов массового потребления.Одним из специфических видов рисков, которые возникают вследствие нерешенности проблем, связанных с обеспечением прав собственности, является риск осуществления заинтересованными фирмами производственного шпионажа. Реализация данного вида риска может происходить по таким основным направлениям, как непосредственно промышленный шпионаж; посредством перехода на работу к конкурентам тех людей, которые являются носителями секретного ноу-хау; через научные публикации ученых, выполнявших для фирмы разработки. Вероятность возникновения данного риска особенно возрастает в тех случаях, когда фирма намеренно не патентует свои инновации. Целесообразность этого в некоторых случаях оправдывается опасениями фирмы о возможности регистрации конкурентами параллельных патентов (что не очень сложно осуществить зная суть новшества и направление исследования).Риски, связанные с возникновением конфликтов фирмы с законодательством, обычно касаются ее инновационной деятельности и являются следствием того, что:* инновация, разработанная фирмой, предусматривает такую организацию производства, при которой загрязнение окружающей среды будет находиться на грани допустимых норм или превышать их (то же относится и к эргономическим свойствам продукта); j80 !» созданный продукт может быть в будущем запрещен к использованию в том случае, если он не пройдет государственную аттестацию (например, новые эффективные пестициды и т.п.); * новая технология или новый продукт могут быть квалифицированы как неявно противоречащие некоторым законам, либо неявно попадающие под действие имеющихся законодательных запретов.Как видно из анализа рассмотренных причин возникновения рисков, связанных с введением административно-законодательных ограничений деятельности фирмы, специфика их проявления во многом зависит от специфики страны функционирования хозяйственного субъекта и месторасположения его контрагентов. При помощи специальных методов оценки, применяемых при анализе степени рисков (например, пофакторных методов оценки), можно определить меру влияния каждого из источников возникновения данной группы рисков на общую (агрегатную) величину, а научно обоснованный подход к выбору конкретного направления деятельности из совокупности альтернативных вариантов с целью минимизации рисков может оказать существенное влияние на повышение эффективности принимаемых субъектами хозяйственной деятельности решений.Глава б ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РИСКИ6.1. Производственные риски, их характеристика и классификацияПроизводственные риски — это такой вид рисков, которые возникают в процессе научно-исследовательских и конструкторских разработок (НИОКР), производства, реализации и послереализационного обслуживания продукции (услуг).В соответствии со своим определением, производственные риски могут быть подразделены на следующие категории:* риски НИОКР. Часто эта группа производственных рисков называется техническими рисками;* непосредственно производственные риски;* транспортные риски;* реализационные риски. Данная группа рисков часто называетсямаркетинговыми или коммерческими рисками.Непосредственно производственные риски, которые представляют собой основную группу производственных рисков, состоят из:* рисков в процессе разработки стратегии;* снабженческих рисков;* рисков нарушения плановых сроков;* рисков конфликтов с интересами поддержания текущей деятельности фирмы и других ее направлений. Группа рисков, возникающих в процессе разработки стратегиифирмы, состоит из таких:* риски необоснованного определения приоритетов общей экономической и рыночной стратегии фирмы;* риски неправильного прогноза конъюнктуры на всех или отдельных рынках капитальных закупок и снабжения;* риски неадекватной оценки потребности сферы потребления и собственного производства. Снабженческие риски состоят из рисков:* ненахождения поставщиков уникальных ресурсов, требуемых для проведения данного направления предпринимательской деятельности;* ненахождения поставщиков при проектируемых ценах закупок; ф отказа планировавшихся поставщиков от заключения контрактов на поставку;82* необходимости заключения контрактов на условиях, которые отличаются от наиболее приемлемых либо обычных для фирмы и отрасли;* затягивания кампании по организации закупок;* заключения контрактов на объемы текущего снабжения производства, не обеспеченные сбытом готовой продукции. Группа рисков нарушения плановых сроков состоит из рисков:* несоблюдения запланированного графика расходов;* невыдерживания намечавшегося графика доходов.Риски, связанные с конфликтами интересов поддержания текущей деятельности фирмы и ее других направлений, состоят из несистемных рисков и будут рассмотрены позже.Существует довольно большое количество признаков, по кото-' рым можно классифицировать транспортные риски. Однако общепринятым в мире является их деление по степени ответственности за них на четыре группы (Е, F, С и D) [6, 8, 12]. Необходимость их вычленения в самостоятельную группу обусловлена наличием транспортных операций на каждом из этапов производственного процесса.Реализационные риски являются комплексными рисками, которые, с точки зрения предлагаемой нами классификации, можно рассматривать как часть производственных рисков, так и как совершенно самостоятельную группу рисков. Выделение их в обособленную группу целесообразно с той точки зрения, что в условиях развитой рыночной экономики появляется институт посредников, работающих с довольно высоким уровнем независимости от непосредственного производителя продукции. Таким образом, для таких специализированных посреднических фирм производственные риски существуют отдельно от реализационных и являются лишь одним из источников их возникновения. Учитывая данное положение, на наш взгляд, представляется целесообразным их обособленное рассмотрение.6.2. Риски НИОКР (технические риски)Риски НИОКР (технические риски) базируются на том, что в ходе проведения данных работ всегда существует вероятность недостижения желаемых (запланированных ранее) результатов (потерь).Большинство специалистов считает, что данная группа рисков может быть вызвана двумя основными группами факторов: объективными и субъективными [6,8,28].К объективным факторам, влияющим на возможные потери при проведении НИОКР, относятся те факторы, решение которых на-83ходится в компетенции фирмы (например, проблемы с финансированием лабораторных исследований, превышение сметы затрат в ходе исследования), недостаточно новое опытное оборудование ит.д.)-Субъективные факторы присутствия технического риска обусловлены причинами, не зависящими от предприятия. В наиболее общем виде причины их возникновения могут быть следующими:1) получение отрицательных результатов после проведения научно-исследовательских работ, запланированных и профинансированных заинтересованной фирмой. Возникновение данной ситуации может повлечь за собой отказ фирмы заниматься запланированным ранее направлением предпринимательской деятельности. В таком случае должны быть сделаны значительные коррективы в стратегических планах данного предприятия, а в некоторых случаях и пересмотрены приоритеты;2) недостижение запланированных предварительно технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок инноваций. Это представляет значительный риск для фирмы, но следует отметить, что уровень ее потерь при таком исходе будет ниже, чем если бы был получен отрицательный результат. В этом случае можно говорить об относительных потерях, которые будут равны разнице потерь между отрицательным и полученным результатом;3) полученные результаты опережают технические и технологические возможности производства (включая уровень подготовки и переподготовки кадров) необходимые для их освоения, т.е. уровень результатов выше уровня современного состояния производства. При таком исходе потери могут быть аналогичны потерям при отрицательном результате в том случае, если реализация результатов невозможна в максимально допустимые сроки, или, по аналогии со второй причиной, будут составлять разницу между нулевым и полученным результатом;4) полученные результаты опережают технические и технологические возможности прогнозируемых потребителей новых продуктов;5) возникновение при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных по времени проявлений проблем, которые не могут быть решены на современном уровне развития науки и техники (например, проблем взаимодействия с окружающей средой и человеком).Четвертая и пятая причины возникновения потерь аналогичны по способу разрешения третьей, и уровень потерь в этих случаях будет полностью определяться наличием у фирмы запаса времени84для внедрения инновации, либо возможностью ее продажи другим заинтересованным лицам (фирмам).Следует отметить, что в большинстве случаев объективные факторы присутствия технического риска являются причиной возникновения несистемных рисков, а субъективные — системных [12,28].Степень технических рисков может быть оценена, в основном экспертным методом. Данное заключение основывается на том, что специфика их прогнозирования состоит в недостаточном количестве информации и, как правило, отсутствии аналогичных разработок.ПримерФирма Recearch Tecnology Center, занимающаяся проведением научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, решает вопрос о целесообразности инвестирования своих средств в новый проект. Предлагаемый к реализации менеджерами фирмы инвестиционный проект стоит 250 тысяч долларов. Прибыль, которая может быть получена в случае успешного завершения проекта, по предварительным оценкам, составит 130 тысяч долларов. Требуется оценить степень риска и ожидаемые результаты данного проекта на основании следующей информации.Предыдущие проекты Степень риска (коэффициент Ь, %)А 25В 30С 20D 40Таким образом, в задаче, поставленной перед специалистами фирмы, требуется определить степень риска нового научно-исследовательского инвестиционного проекта при условии, что существует довольно значительное ограничение в исходной информации.Данная задача может быть решена при помощи использования метода аналогов. Это означает, что практически любой инвестиционный проект в сфере науки трудно поддается составлению точных прогнозов по причине их инновационного характера. Другими словами, довольно трудно составить прогноз при значительном дефиците исходных данных, что обусловлено целым рядом причин объективного характера (данные разработки не проводились ранее ни этой фирмой, ни другими фирмами, работающими на данном рынке, не достаточно точно определены сроки получения искомых результатов и т.п.).85В этом случае степень риска данного инвестиционного проекта может быть определена следующим образом. Если предположить, что направленность деятельности данной фирмы практически во все периоды времени одинакова, то, следовательно, можно сделать и предположение о том, что проекты А, В, С и D, имея некоторые отличия, все же были приблизительно одинаковы с точки зрения воздействия на них различных видов рисков. Это обусловлено как сектором, в котором работает данная фирма, так и персоналом работающим на данной фирме. То есть, в наиболее общем виде степень риска нового инвестиционного проекта может быть рассчитана как среднеарифметическое степеней риска предыдущих проектов. Таким образом,степень риска нового проекта =_ (25 + 30 + 20 + 40) _= 28,75%.Получив степень риска данного проекта 28,75%, можно оценить его предполагаемые финансовые результаты.Стоимость инвестиционного проекта должна быть скорректирована на степень риска в сторону увеличения, что будет составлять:250 000 х (100+ 28,75)—————i————'- = 321875 долларов. 100Прибыль от реализации проекта должна быть также скорректирована на степень риска в сторону ее уменьшения:130 000 х (100-28,75) Л f e———i—————'- = 92 625 долларов.Следует обратить внимание на то, что полученный таким образом результат не является совершенно точным. Однако, если перед любой фирмой будет альтернатива выбора знать что-то или не знать вообще ничего, выбран будет первый вариант.Уровень технических рисков может быть уменьшен, главным образом, за счет привлечения к инновационным проектам максимального внешнего информационного потенциала, контрагентов из числа лучших научно-технических центров, наиболее передовых производственных, инженеринговых, сервисных и консалтинговых фирм, за счет интернационализации технически рискованных проектов, а также подключения к ним правительственных и межправи-86тельственных организаций, контролирующих сферы науки, техники, образования, экологии и др.Основным ограничением для снижения уровня технических рисков являются финансовые и информационные ограничения. Кроме того, важным является и ограниченность контактов фирмы, что позволило бы ей снизить риск. Последнее ограничение довольно актуально особенно для небольших и средних фирм, что является довольно большим тормозом для их участия в таких работах.6.3. Непосредственно производственные рискиРиски в процессе рлзряботки стратегииНеобоснованное определение приоритетов общей экономической и рыночной стратегии фирмы и соответствующих приоритетов различных видов инноваций, которые, по мнению фирмы, должны внести вклад в достижение поставленных перед нею общих экономических и рыночных целей, означает следующее.Во-первых, наличие ошибочного "самосознания" фирмы либо ошибочных оценок ее менеджеров кратко-, средне- и долгосрочных интересов собственника (либо группы собственников) фирмы. Так, если фирма создана собственниками, стремящимися к быстрейшему нарастанию капитала фирмы или к распределению прибылей от ее деятельности в пользу других своих фирм, либо областей деятельности, а также для наращивания собственного имущества, то долгосрочная экономическая цель, поставленная в процессе планирования в виде максимизации доли фирмы на рынках сбыта, даже если она на первых этапах проведения хозяйственной деятельности положительно воспринималась собственниками фирмы (и была ими утверждена), может быть при дальнейшем развитии деятельности отвергнута либо пересмотрена, что повлечет за собой изменения в характере деятельности. Это означает, что произведенные ранее расходы могут оказаться излишними, а будет выявлена необходимость проведения непредусмотренных расходов. Все это может повлечь за собой изменения в эффективности данного направления хозяйственной деятельности в сторону ее понижения. Вероятность возникновения данной ситуации особенно возрастает в том случае, если в течение планового периода, а значит и в процессе осуществления запланированных ранее целей меняется собственник фирмы. Учет данного вида риска особенно актуален в акционерных обществах открытого типа, акции которого обращаются свободно на рынках ценных бумаг и в обществах с ограниченной ответственностью, в которых может произойти перераспределение долей в уставном капитале при появлении в них новых партнеров или выбытии старых.87Во-вторых, риск необоснованного определения приоритетов фирмы может иметь своим источником ошибку, сделанную во время проведения оценки современного положения фирмы (включая ее финансовое состояние) и ближайших перспектив ее развития. Реализация данного риска может повлечь за собой возникновение такой ситуации, при которой экономические цели, поставленные фирмой при разработке своих планов, станут менее актуальными по сравнению с возникшими на современном этапе. Например, вместо максимизации прибыли как основной цели поставленной в краткосрочном плане развития фирмы за счет увеличения объема продаж наиболее выгодного продукта при появлении резко выраженного дефицита финансовых ресурсов гораздо более актуальной может оказаться задача экономии всех видов расходов. Соответственно, вместо акцента на более производительные технологии фирме станет необходимым срочное освоение ресурсосберегающих технологий.НеправилънъШ прогноз, который использован при составлении планов развития фирмы о конъюнктуре на всех или отдельных рынках капитальных закупок и снабжения (продуктов, ресурсов, капиталов, труда и т.п.), на которых работает фирма, а также имеющихся возможностей фирмы отреагировать на прогнозируемые изменения указанной конъюнктуры, может повлечь за собой значительные потери.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Даже в том случае, когда основные цели.по-ставленные в плане, достаточно обоснованы и состоят, например, в ресурсосбережении, риск возможен в том случае, если ориентация произошла не на тот ресурс, на который произошел максимальный рост рыночной цены, а на менее критический (например, фирма планировала основную экономию на сырье и материалах, используемых в производственном процессе, а ситуация, которая сложилась на рынке, обусловила более быстрый рост стоимости труда (заработной платы), чем цены на сырье и материалы).При прогнозировании конъюнктуры сбыта на этапе постановки целей хозяйственной деятельности возможна ошибка, а значит, и риск в оценке перспектив общей конъюнктуры для продукции той или иной отрасли либо даже группы отраслей. Другими словами, риск возможен при оценке макроэкономической конъюнктуры, перспектив подъема, бума или депрессии, снижения темпов развития всего народного хозяйства, его ключевых или отдельных отраслей, благосостояния потребителей, их доходов и поведения, которое включает в себя пропорции между направлением ими своих доходов на текущее потребление и накопление. Например, в условиях высокой инфляции и временной патентной монополии выход на рынок с принципиально новыми продуктами с целью их быст-88рой реализации имеет высокую степень риска, т.к. в такие периоды времени макроэкономическая ситуация ухудшается, потребители начинают экономить свои деньги, что выражается в изменении приоритетов набора потребительских товаров традиционно приобретаемых ими и покупке тех, которые себя зарекомендовали в прошлом. Новый продукт, который предлагается фирмой рынку, в таких условиях реализовать будет довольно сложно, а порой просто невозможно.Важной группой рисков неправильного выбора целей хозяйствования является неадекватная оценка потребностей сферы потребления и собственного производства.Риск, который может быть допущен при этом, имеет своим источником недостаточное знание потребителей, которым предназначен выпускаемый фирмой продукт. Это может выразиться в ошибочном определении преференций потребителей между разными осознаваемыми ими собственными потребностями, набором этих потребностей и т.д.Риск неадекватной оценки потребностей сферы потребления и собственного производства наиболее типичен в тех случаях, когда фирма, занимающаяся разработкой нового продукта, внедряет его в производство и выходит с ним на рынок , не имея при этом достаточного уровня компетенции как в работе на данном виде рынка, так и вообще в занятии предпринимательской деятельностью (например, опытные лаборатории, получившие новый продукт и пытающиеся сами наладить его производство, а потом выйти с ним на рынок без обращения к услугам тех фирм, которые специализируются на данном виде деятельности). Философски это явление может быть объяснено с тех позиций, что ученые получают "импульс" для своих исследований не столько от сферы потребностей, сколько из процесса саморазвития науки и научных знаний.Снабженческие рискиСнабженческие риски тесно связаны с непосредственно производственными рисками, и их реализация влечет за собой потери фирмы. Далее рассмотрим их сущность и причины возникновения.Риск ненахождения поставщиков требуемых (или уникальных) ресурсов, в большинстве случаев обусловливается технико-технологическими особенностями производства продуктов. Степень вероятности возникновения этого риска значительно возрастает при условии, если оборудование, необходимое для организации производственного процесса или нестандартные (уникальные) комплектующие изделия, материалы, услуги сами по себе еще требуют разработки и освоения. Сложность, которая возникает при таких обстоятельствах, еще более усиливается по той причине, что для мо-89тивации возможных поставщиков участвовать в этом процессе необходимо создать такие условия, при которых они были бы согласны принять на себя ту степень риска, которая исходит от занятия инновационными проектами. Фактически.для поставщика риск будет увеличен на разницу между риском от занятия им своим традиционным видом деятельности и риском от занятия новым видом деятельности, которая предложена производителем основного продукта.Одним из частных случаев данного вида риска является ненахождение внутренних производителей требуемого для производства сырья и материалов, следствием этого является необходимость обратиться на внешний рынок, а следовательно, принять на себя ту часть риска, которая возникает при внешнеэкономической деятельности, а следовательно, те риски и их уровень, которые присутствуют в экономике той страны, где находится поставщик данной продукции. Следует отметить, что уровень риска при этом не обязательно будет выше уровня риска при ситуации, когда бы поставщик находился на внутреннем рынке, несмотря на то, что при проведении внешнеэкономической деятельности будут присутствовать риски приобретения конвертируемой валюты (либо валюты страны, в которой находится поставщик), организации экспортно-импортных операций (например, бартера).Риск ненахождения поставщиков по запланированным ранее ценам может быть вызван несколькими основными причинами. Во-первых, в том случае, если фирма работает в условиях повышенной (более высокой по сравнению с мировым уровнем) инфляции. Проблемы этого рода будут рассмотрены при изучении вопросов, связанных с возникновением финансовых рисков в деятельности предприятия. Во-вторых, в том случае, если происходит непредусмотренный ранее рост цены на используемые материалы (например, удорожание пшеницы вследствие ее неурожая и т.п.). Невозможность применения планируемых ранее цен может выразиться при общем непрогнозировавшемся изменении конъюнктуры на рынке данного вида ресурсов. Это может произойти по таким причинам, как сокращение предложения этих товаров и услуг, увеличение спроса на них. Таким образом, обе эти причины, вызывающие дефицит данных ресурсов, являются причиной возникновения этого вида риска. В-третьих, если в плане деятельности фирмы вообще не проработан (или проработан недостаточно тщательно) вопрос о конкретных фирмах, к которым можно обратиться с предложениями по производству необходимого сырья или материалов. Данная причина вызывает несистемный риск, т.е. тот вид риска, которого можно было бы избежать при условии эффективной организации планового процесса. Указанный риск сводится к риску получения90отрицательного результата маркетингового исследования на пред мет возможности приобретения необходимых ресурсов по проектируемым ценам. Этот вид риска более подробно будет рассмотрен далее. В-четвертых, в том случае, когда в плане деятельности фирмы не содержится ориентации на каких-то определенных поставщиков, а, кроме того, фирма располагает информацией о реальности предложенных ею цен (например, в том случае, если фирмы-поставщики получили аналогичные предложения от других покупателей), может возникнуть такая ситуация, при которой данный уровень цены не будет применен поставщиками к данной фирме. Это может возникнуть по нескольким причинам, из которых наиболее важными являются такие, как:* фирма-производитель планирует выпускать новый продукт, что будет менее предпочтительно для поставщиков, которые в основном хотели бы иметь дело с такими потребителями, которые в течение довольно длительного периода времени были бы потребителями их продукции. Это положение тесно связано с теми рисками, которые возникают при НИОКР, либо при необходимости работы с уникальными ресурсами;* информация, которая имелась у фирмы-производителя о ценах предложенных поставщикам, была недостаточно объективной (например, другие покупатели сделали более выгодные предложения или данные о ценах, которые имелись у фирмы-производителя, были специфическими ценами, которые действуют только в рамках одной промышленно-финансовой группы, либо идут в пакете с другими сделками, либо предусматривают специальные условия поставок и т.д.).Риск отказа запланированных ранее поставщиков от заключения контрактов на поставку может возникнуть даже в том случае, если с ними велись предварительные переговоры и была достигнута договоренность (например, подписано намерение о сотрудничестве). Данный вид риска особенно характерен при растягивании сроков переговоров с планируемыми контрагентами. Этот вид риска может иметь место по таким причинам, как:* наличие вероятности того, что фирмы-поставщики переключатся на конкурирующих покупателей в силу целого ряда причин (например, цена, предложенная конкурентами, окажется выше цены фирмы, условия поставок ресурсов для конкурентов более предпочтительны по сравнению с предлагаемыми, либо просто переговоры конкурентов носят более наступательный характер и т. д.);* наличие вероятности того, что может произойти ухудшение конъюнктуры снабжения для фирм-поставщиков, что будет являться следствием того, что заказ, предложенный фирмой-91производителем по ранее согласованной цене, станет убыточнымили нереальным для выполнения.Риск необходимости заключить контракты на поставку сырья и материалов на условиях, отличающихся от наиболее приемлемых либо обычных для фирмы производителя и отрасли, в которой она работает, влечет за собой дополнительные издержки (помимо необходимости увеличивать цену). Эти издержки, а следовательно, и потери могут быть не только чисто финансовые, а и затраты дополнительного времени, и вероятность появления для фирмы тех рисков, которые обусловлены отсутствием достаточного опыта, партнеров и гибкости, которые бы позволили ей выполнять более сложные контрактные обязательства по покупкам (даже в том случае, если при этом идет речь о снижении цены). К числу непредвиденных обязательств, которые может потребовать фирма-поставщик, относятся требования по транспортировке закупаемых товаров за счет собственных средств и их страхованию, открытию аккредитивов, предоставлению банковских гарантий или поручительств третьих лиц, что влечет за собой не только финансовые потери, связанные с их оплатой, а и общее увеличение степени риска вследствие необходимости внесения залога и т.д.Риск затягивания усложненной кампании по организации капитальных закупок, т.е. закупок капитальных товаров особенно актуален в том случае, если фирма-производитель слишком долго и недостаточно активно занимается вопросами изучения рынка поставщиков. Это может произойти в силу причин неэффективного управления фирмой-производителем в ее стремлении оптимизации закупок. При этом следует отметить, что возможный выигрыш в условиях размещенных контрактов может быть меньше по своему абсолютному значению, чем потери от задержки в осуществлении капитальных вложений. Однако следует отметить, что фирма, которая начала такое изучение рынка, при этом разместив свой заказ у фирмы-посредника, не может бросить уже начатое дело хотя бы из-за того, что уже были затрачены на эту работу определенные средства и получение нулевого эффекта будет означать прямую потерю для фирмы, которая будет увеличена на потери, связанные с затраченным временем. Кроме того, фирме-производителю не всегда представляется возможным выйти из "игры" без ущерба для качества подготовки контракта и без ущерба для своей деловой репутации.Риск заключения контрактов на определенные объемы текущего снабжения производства, а в особенности на значительные сроки вперед, при этом не обеспеченные сбытом готовой продукции, является одним из наиболее распространенных видов риска. Его суть92состоит в том, что фирма может заказать сырья, материалов, полуфабрикатов и т.п. в количествах больших, чем потребуется для изготовления запланированного ранее объема продукции, которая может быть реализована на рынке. Следствием этого будет то, что фирма либо затоварится, понеся при этом все расходы, которые связаны с производством (подготовка сырья и материалов, затраты на электроэнергию, расходы на содержание, и эксплуатацию машин и оборудования, на оплату труда своего персонала и т.д.) либо сократит запланированный ранее объем производства, не использовав всех ресурсов. В любом случае фирма-производитель понесет убытки, связанные с замораживанием ранее затраченных средств. Это особенно актуально в материалоемких производствах с использованием дорогостоящего сырья, где такая ситуация может привести к финансовому краху. Выходом из данной ситуации может быть отказ от дальнейшей поставки (если это предусмотрено договором), или продажа остатка сырья (даже при необходимости продажи его по более низким ценам по сравнению с закупочными). Как видно из вышесказанного, фирма-производитель во время проведения своей хозяйственной деятельности в любом случае сталкивается с проблемой выбора, суть которой состоит в том, что фирма либо должна рисковать своим планом по реализации продукции, своей репутацией и положением на рынке, не сумев получить заранее достаточного количества заказов на сбыт, по которому не обеспечено долгосрочное снабжение, либо может организовать такое снабжение и обязаться платить за поступающие ресурсы, но не суметь обеспечить сбыт произведенной продукции, а следовательно, и поступление средств, за счет которых планировалось рассчитываться за поставки.Специфическим видом ресурсов, на который фирма-производитель должна заключить контракт до начала своего производства, является труд. В условиях функционирования рыночной экономики специфическая особенность данного вида риска связана с заключением трудовых контрактов с работниками. В большинстве случаев они предусматривают тарифы и оклады, которые предприятие обязуется платить работникам без учета зависимости уровня их занятости и эффективности труда. Расчеты по заработной плате персонала могут производиться после получения выручки от реализации готовой продукции. Данное положение означает то, что: » если количество работников, с которыми заключены контракты на найм, превысит потребность в них вследствие невозможности реализовать запланированные ранее объемы готовой продукции, то будет иметь место частичное его неиспользование, а следова-93тельно, и фактическая эффективность использования персонала будет ниже расчетной;* если количество работников, с которыми заключены контракты на найм, будет меньше потребности в них, то существует риск невозможности производства того количества продукции, на которую заключены договора реализации (либо может потребить рынок), вследствие наличия вероятности ненахождения требуемого количества работников данной квалификации. Таким образом, риск, который присутствует при заключении контрактов на объемы текущего снабжения производства, не обеспеченные сбытом готовой продукции, относится и к такому специфическому ресурсу, как персонал.ПримерОпределить норму безубыточности производства, пользуясь следующими данными:- в настоящее время производственная мощность предприятия составляет 650 тыс. единиц продукции, которая полностью реализуется на рынке;- поступления от реализации всей продукции составляют 7020 тыс. долларов;- постоянные затраты на производство составляют 3000 тыс. долларов;- переменные затраты составляют 3100 тыс. долларов;- степень производственного риска составляет 5%.РешениеВ соответствии с условием задачи для расчета нормы безубыточности производства данной фирмы, необходимо скорректировать все имеющиеся показатели, характеризующие ее деятельность, на степень производственного риска.Таким образом, производственная мощность предприятия, а следовательно, и объем реализации продукции, должны быть уменьшены на степень риска и составят:650 000 х (100% -5%) = 617 500 единиц продукции.Поступления от реализации всей продукции также должны быть скорректированы на величину производственного риска в сторону их уменьшения, что составит:7 020 000 х (100% — 5%) = 6 669 000 долларов.Таким образом, цена реализации единицы продукции с учетом степени производственного риска должна составить:6669000/617500= 10,8 долларов.94Что касается постоянных и переменных затрат на производство продукции, то они должны быть также скорректированы на степень производственного риска. Однако, корректировка должна проходить в сторону их увеличения. Согласно определению постоянных затрат, размер которых не изменяется при изменении объемов производства, имеем:3000000 х(100%+5%)—————— ± ————— '- = 3 150 000 долларов.По определению, переменные затраты — это такие затраты, размер которых изменяется при изменении объемов производства продукции, таким образом, они должны составить на единицу продукции с учетом степени производственного риска:650000 —— =5долларов.100%Имея эти данные, можно определить норму безубыточности производства, т.е. найти такой объем продукции с учетом степени производственного риска, при котором фирма может окупить (покрыть) все свои затраты.Обозначим критический объем производства продукции как Мф, тогда можно составить следующее уравнение: N х /7 =? +N х ?JV кр А Мскор -'пост •''кр *JnepeM>где: Цскор — цена единицы продукции, скорректированнаяна степень производственного риска; Зпосг — сумма постоянных затрат на производство продукции, скорректированная на степень производственного риска;Зперш — сумма переменных затрат на производство единицы продукции (удельные переменные затраты), скорректированная на степень производственного риска.Подставляя в данное уравнение результаты, полученные нами ранее, получим:^х 10,8 = 3150 0004-^x5отсюда Мер = 543 100 единиц продукции.Это означает, что для того, чтобы данная фирма покрыла свои затраты с учетом степени риска, ей необходимо произвести 543 100 единицы продукции.Если бы этот же расчет был произведен без учета степени производственного риска, то критический объем составил бы95498 000 единиц продукции. Таким образом, из данной задачи видно, что учет степени риска влияет на изменение критического объема производства в сторону его увеличения.Риски нарушения плановых сроковГруппа рисков нарушения плановых сроков в наиболее общем виде состоит из риска несоблюдения планового графика расходов и доходов.Источники риска несоблюдения планов по проведению расходов фирмы могут быть довольно разнообразными, и целесообразной представляется их классификация по времени проведения на преждевременные и задерживаемые.Основными из источников риска невыдерживания сроков преждевременной группы являются следующие:* определенные виды расходов, предусмотренные планом развития фирмы в конкретные периоды времени, необходимо сделать ранее намеченного срока по причине возможного изменения в будущем в сторону ухудшения конъюнктуры на рынке. Наличие такой ситуации (или высокая вероятность ее возникновения) поставит фирму перед необходимостью изыскания временно отсутствующих средств, которые первоначально планировалось получить позже;* в силу целого ряда объективных и субъективных причин некоторые из сотрудничающих с фирмой предприятий могут потребовать изменений в системе финансовых расчетов с ними. Требование таких изменений может касаться системы авансовых платежей, этапов оплаты и т.д. При отсутствии альтернативы фирме придется удовлетворить эти требования, что обусловит образование временного дефицита в бюджете предприятия;* возможность найма на свою фирму особо ценных специалистов, которых планировалось использовать в более поздние сроки из-за отсутствия для них достаточного количества работы на данном этапе, для многих фирм может стать привлекательной перспективой, на которую они пойдут, несмотря на образовавшийся при этом дефицит в бюджете. В большинстве случаев это касается тех специалистов, на получение которых существует конкуренция, следовательно, фирма будет пытаться закрепить их за собой даже при отсутствии для них достаточного объема работ и необходимости выплаты им заработной платы. Отказ от проведения фирмой данных расходов в неустановленные сроки может явиться причиной разрыва отношений с фирмами-поставщиками, контрагентами или наиболее ценными работниками, что может довольно пагубно отразиться на деятельности фирмы. Другими словами, потери могут значительно превышать96преимущества. Разумеется, что в случае возникновения такой ситуации необходим детальный анализ компенсации отклонений от графика расходов. И идти на них следует только при условии получения положительного результата.Источники риска невыдерживания сроков расходов, которые относя к задержке реальных расходов, следует рассматривать относительно запланированного графика доходов. Наиболее вероятное время возникновения этой причины риска — это тот этап, когда в бюджет фирмы уже поступили средства, но в силу ряда причин выполнить запланированные ранее расходы не представляется возможным. Это означает вероятность замораживания полученных средств, а иногда и их обесценение до наступления возможности расходования (например, в условиях инфляции).Риск невыдерживания запланированного графика доходов обусловлен, с одной стороны, риском невыдерживания графика расходов, а с другой стороны, его причинами могут быть: » ошибки при определении времени поступления доходов;* несоблюдение производственных оперативно-календарных планов;* сложности с реализацией продукта, которые будут подробно рассмотрены при анализе маркетинговых рисков. Реализация данного вида риска способна существенно повлиятьна состояние фирмы, что выразится в снижении эффективности ееработы.Риски конфликтов с интересами поддержания текущей деятельности фирмы и других ее направлений Основным источником возникновения рисков конфликтов с интересами поддержания текущей деятельности фирмы и других ее направлений является вероятность того, что в процессе хозяйственной деятельности, несмотря на наличие приоритетных направлений, в силу ряда причин может произойти перераспределение средств на финансирование текущих операций фирмы, покрытие текущих дефицитов, финансирование других видов деятельности. Причины такого перераспределения могут быть следующие:* наличие временно свободных средств;* косвенное финансирование параллельных видов деятельности;* ошибки в нормировании.Наличие временно свободных средств в приоритетных направлениях деятельности может сложиться в результате их неправильного планирования. В том случае, если фирма не резервирует их, а пускает в рост (что в принципе представляется довольно целесооб-97разным) с намерением вернуть их на нужды производства в необходимое время, она тем самым подвергает опасности свое приоритетное направление деятельности (существует вероятность невозврата средств либо возврата с нарушением сроков и т.д.).Используемые в производственных целях помещения, оборудование и другие виды ресурсов могут иметь реальную загрузку в приоритетных направлениях деятельности фирмы значительно меньшую по сравнению с другими направлениями.Кроме того, при составлении сметы затрат на производство или ее последующих уточнениях используются завышенные нормативы накладных расходов.Таким образом, данная группа рисков является в основном несистемной, а следовательно, у фирмы есть возможности вообще избежать их в процессе проведения своей хозяйственной деятельности.6.4. Транспортные рискиТранспортные риски представляют собой особенный интерес из-за их присутствия практически во всех видах и на всех этапах предпринимательской деятельности. Существует международный стандарт их классификации по ответственности, который был разработан Международной Торговой палатой в Париже в 1919 году и унифицирован в 1936 г., последние изменения и добавления в классификацию были внесены в 1990 г [62,65].Первая группа транспортных рисков — это группа Е. Риски, относящиеся к данной группе, предполагают наличие такой ситуации, когда фирма-поставщик держит товар, предназначенный для внешнего использования (например, продажи), на своих собственных складах. В этом случае риски, связанные с хранением товара (даже после того момента, когда деньги за него уже поступили), несет продавец (поставщик). После этого, когда товар находится в процессе транспортировки от поставщика до конечного пункта, риск принимает на себя покупатель.Вторая группа транспортных рисков (F) подразделяется на три подгруппы (FCA, FAS, FOB), которые выделяются в соответствии со спецификой момента передачи товара от продавца к покупателю: * FCA (Free Carrier A — name of the place) — риск и ответственностьпродавца переносятся на покупателя в момент передачи товара впредварительно установленном месте; » FAS (Free Along Side Ship) — риск и ответственность продавца затовар переносятся на покупателя в момент передачи товара впредварительно установленном порту;98* FOB (Free On Board) — риск и ответственность продавца за товар переносятся на покупателя в момент выгрузки товара с борта корабля.Третья группа (С) включает ситуации, когда продавец и покупатель заключают договор на транспортировку товара, но при этом не принимают на себя никакого риска. Эта группа включает в себя четыре подгруппы (CFR, GIF, CPT, CIP):* CFR (Cost and Freight) — продавец оплачивает стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за целостность и сохранность товара и дополнительные затраты берет на себя покупатель, при этом перенос рисков и ответственности за них происходит в момент загрузки корабля;» GIF (Cost, Insurance, Freight) — этот вид риска означает, что к обязанностям из случая CFR продавец должен обеспечить и оплатить страховку рисков во время транспортировки;* CPT (Carriage Paid To) — продавец и покупатель делят между собой (не обязательно в равных долях) возможные риски;* CIP (Carriage and Insurance Paid To) — риски переходят от продавца к покупателю в определенном промежуточном пункте транспортировки, и при этом продавец обеспечивает и платит стоимость страховки товара.Четвертая группа транспортных рисков (D) предусматривает такие ситуации, в которых все риски, связанные с транспортировкой товара, ложатся на продавца. Данная группа подразделяется на пять подгрупп (DAF, DES, DEQ, DDU, DDP):* DAF (Delivered At Frontier) — продавец принимает на себя риски до определенной государственной границы, после этого они переходят на покупателя;DES (Delivered Ex Ship) — передача рисков продавцом покупателю происходит на борту корабля;* DEQ (Delivered Ex Quay) — передача рисков происходит от продавца к покупателю в момент прибытия товара в порт загрузки;Ф DDU (Delivered Duty Unpaid) — продавец принимает на себя все риски, связанные с транспортировкой до момента отгружения товара на склад покупателя;* DDP (Delivered Duty Paid) — продавец несет ответственность за риски до определенного (оговоренного ранее в контракте) места на территории покупателя, но последний оплачивает их страховку.В том случае, если по каким-либо причинам покупатель не может произвести оплату товара в сроки, указанные в договоре, то99риски могут перейти к нему ранее указанных в данной классификации сроков.Следует отметить, что наличие международного стандарта классификации транспортных рисков не означает, что при заключении договора (контракта) между продавцом и покупателем риски распределяются по одному из возможных сценариев, описанных в данном классификаторе.Транспортные риски тесно связаны со снабженческими и сбытовыми рисками из-за того, что могут стать их источниками. Степень транспортных рисков может быть значительно снижена при правильном выборе вида транспорта в зависимости от специфики транспортируемого товара.Уровень транспортных рисков в значительной степени зависит от вероятности возникновения форс-мажорных обстоятельств в тех регионах, в которые (или через которые) транспортируется товар.Глава 7 МАРКЕТИНГОВЫЕ (РЕАЛИЗАЦИОННЫЕ) РИСКИ7.1. Сущность и классификация маркетинговых рисковРеализационные риски — это такой вид рисков, который связан с вероятностью возникновения потерь во время сбыта продукции (услуг), а также в процессе взаимодействия с контрагентами и партнерами с целью организации продаж.Реализационные риски часто называют маркетинговыми или коммерческими рисками [56,61]. По источнику возникновения их можно классифицировать на:1. Непосредственно сбытовые риски, которые возникают непосредственно на этапе сбыта продукции (услуг), произведенной предприятием. Данная группа рисков включает в себя:• риски недостаточной сегментации рынков сбыта;• риски ошибочного выбора целевого сегмента рынка;• риски ошибочного выбора стратегии продаж продукта;• риск неправильной организации и получения неадекватных результатов маркетинговых исследований;• риск ошибочного ценообразования;• риск неудачной организации сети сбыта и системы продвижения товара к потребителю.2. Риски взаимодействия с контрагентами и партнерами в процессе организации продаж продукции (услуг). Данная группа рисков также тесно связана с процессом реализации продукции и обусловлена тем, что в большинстве случаев фирма не сама занимается продвижением товара к потребителям, а использует услуги множества посреднических организаций (оптовые покупатели, рекламные фирмы и т.п.). Она состоит из таких рисков:• неэффективной рекламы;• переоценки маркетинговых принципов сбыта и недоиспользования или неэффективного применения трансфертных моделей реализации продукта;• вхождения в договорные отношения с недееспособными или неплатежеспособными партнерами;• задержки партнерами текущих договорных обязательств;• выхода партнеров из совместной деятельности;101• блокирования договорных отношений с партнерами. 3. Риски непредвиденной конкуренции, возникновение которой возможно в силу свободы предпринимательской деятельности. В эту группу входят риски:• входа на продуктовый рынок фирмы многопрофильных (диверсифицированных) фирм из других отраслей;• зарождения новых фирм-конкурентов;• экспансии на местный рынок со стороны зарубежных экспортеров;• конкуренции со стороны аналогов (заменителей) продаваемого фирмой продукта.Данная классификация позволяет наиболее детально рассматривать вопросы, связанные с возникновением рисков во время проведения коммерческой деятельности фирмы и дает возможность строить ее сбытовую деятельность с максимальным учетом возможных рисков, сопровождающих ее.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12